我国商业银行小额信贷博弈分析

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1、我国商业银行小额信贷博弈分析:随着中小企业的迅猛发展和金融服务水平的提高，小额信贷业务逐渐成为我国商业银行金融创新的代表。与此同时，不良贷款问题日益凸显，本文通过博弈论视角结合利息理论对此现状加以分析，有针对性提出对策：充分进行贷前调查；切实落实贷后跟踪；建立精干、专业的“清收”队伍以及积极发展“循环贷款”，适度实行优惠利率。　　关键词:商业银行小额信贷博弈　　　　引言　　小额信贷是指针对小企业、个体经济、农户等微小经济主体所提供的小额度信贷服务。今年来，在金融监管机构的大力倡导和政府的积极扶持下，我国商业银行小额信贷已逐渐成为当今金融创新的有力代表，为大量微小企业经营者提供了金融服

2、务。与此同时，由于规模小、信誉度差、经营地点流动性强等特点，小额信贷业务中不良贷款问题日益凸显。本文拟采用博弈论的视角并结合利息理论模型，分析小额信贷业务中银企双方的策略选择及收益对比，从而有针对性提出政策建议，以推动我国商业银行小额信贷业务的可持续发展。　　一、小额信贷中的博弈分析　　(一)信贷双方的“囚徒困境”　　假设博弈的参与人为银行与经营者，经营者需要资金A以解决其经营资金短缺的问题，贷款利率为r，经营活动的回报率为v。由于微小企业经营规模小，缺少完成的财务报表，因此银行需要投入成本对经营者经营状况、实际资产、个人征信等进行实地贷前调查，而经营者亦须为贷款准备各种相关材料而付

3、出成本，假设信贷关系达成的交易成本为c，由双方共担。银行参与信贷的约束条件为Ar>c，经营者的参与约束为Av>Arc，即经营者利用资金A创造的经营回报大于其还款利息与信贷交易成本之和。　　当银行选择贷款时：若经营者还款，银行收益为Ar-c，经营者收益为A(v-r)-c；若经营者不还款，银行收益为-A(1r)-c，经营者收益为A(1v)-c。当经营者提出贷款申请后，贷方银行即投入人力物力进行贷前调查，而借款人则针对贷款要求做各项准备，如最后信贷关系未达成，而双方成本已经付出，此时银行与经营者的收益均为-c；当借贷双方无信贷关系发生则二者收益均为0。　　我们将小额信贷中的“囚徒困境”模型

4、列为图1。　　在完全信息的单次博弈下，无有效的承诺监督机制，经营者的占优策略为获得贷款后不还款，而银行预期到此种情况时，其最优策略是不贷款，即博弈模型的纳什均衡为（不贷款，不还款），双方陷入“囚徒困境”。因此，需要构建合理的约束机制，使信贷双方走出困境。　　(二)重复博弈中信贷关系的合作　　由于微小企业经营者，特别是批量贷款中场内经营者（服装鞋帽、装饰材料等），容易面临行业经营周期的问题，经常出现季节性流动资金不足从而产生贷款需求。故而，银行与经营者之间并非简单的单次博弈，而是多次重复博弈的信贷关系。　　1、重复博弈　　在有限次重复博弈中，信贷双方依然会陷入“囚徒困境”。假设参与者银

5、行与经营者事先都知道博弈将进行某个固定的次数，我们来分析双方的策略选择：　　在最后一轮博弈中，双方都知道是最后一次采取行动，对方的背信弃义不会在新一轮博弈中受到惩罚，因此博弈的结果为（不贷款，不还款）；再考虑倒数第二轮，既然在最后一轮中彼此都会选择不合作，那么此轮依然没有合作的必要，信贷双方坚持（不合作，不合作）。以此类推，在倒数第三轮、倒数第四轮……直到第一轮，银企双方都明确对自身来说合作不是最优策略。在有限次重复博弈中，每一轮结果都是不合作，稳定的纳什均衡（不贷款，不还款）成为最优解，并未摆脱“囚徒困境”。　　无限次重复博弈是解决“囚徒困境”的一个有效方法：参与者的一方在某轮博弈

6、中采取“不合作”的策略，则下一轮博弈中对方就会以同样的策略实施报复，追求短期利益的策略选择会蒙受长期利益的损失，因此在无限次重复博弈下，银企双方会采取（贷款，还款）的策略从而有实现帕累托最优的可能。　　然而，在实际信贷行为中银企双方存在着信息不对称，经营者比银行更了解自己的真实经营状况与想法，特别是在无抵押、无担保的信用贷款中，经营者往往会在首轮博弈中即选择“不还款”策略，即便是经历过几个还款周期的“再贷”客户也有可能以“不还款”来终止重复博弈。因为相对于贷款金额而言，为贷款准备付出的成本毕竟微不足道。　　接下来我们分析何种情况下经营者不会违约，从而使合作得以长期发展。　　2、有限次

7、重复博弈与无限次重复博弈的收益比较　　在多轮重复博弈中，参与人的收益为各期收益的折现和，折线率以i表示。假设双方进行了T轮博弈，在前T-1轮博弈中信贷双方的策略均为（贷款，还款），第T轮博弈中经营者决定不合作，银行由于选择“贷款”蒙受损失并以永远不向经营者贷款作为惩罚。经营者虽然在本轮博弈中获得A(1v)-c的收益，但今后无限期的收益均为0，假设采用此种策略的经营者的长期总收益为Rd：　　若经营者采取永远合作的策略，任何贷款期都按时还款，则收益为R：　　比