利率市场化对城市商业银行盈利模式的影响分析

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1、利率市场化对城市商业银行盈利模式的影响分析摘要：利率市场化是一个关系到整个金融体系发展模式和发展进度的系统性改革，其趋势不可逆转，实施时也日益成熟。随着利率市场化改革的深入推进，银行传统经营模式将面临严峻的挑战。包括城市商业银行在内的广大中小银行必须加快业务转型，进一步调整盈利结构，优化盈利模式，以应对利率市场化带来的冲击，努力可持续发展。关键词：利率市场化；城市商业银行；盈利模式中图分类号：F822文献标识码.•A文章编号:1003-9031(2011)12-0062-03DOI:10.3969/j.issn

2、.1003-9031.2011.12.17商业银行的盈利模式是其盈利能力最直接的体现，以不同业务为主体的商业银行其盈利构成不尽相同。我国“十二五”规划中提出，未来五年将加快推进利率市场化步伐，这将对商业银行现有的发展方式和盈利模式产生不同程度的影响。在利率市场化逐步推进的大背景下，由于受人才、技术及体制等因素的制约，城市商业银行会首当其冲地受到冲击。因此，有必要分析其现阶段的盈利模式在利率市场化条件下所受到的影响，并提出有效的应对措施，以加快盈利模式的转型，实现盈利能力的可持续提升。一、城市商业银行盈利模式分析

3、作为我国金融体系的补充与完善，自1997年第一家城市商业银行成立以来，时刻坚持自身的市场定位，不断创新产品与服务，经过14年的发展，其业务规模，发展质量与经济效益逐年提升，已成为促进我国经济发展的重要力量。以北京银行为例，北京银行近4年净利润、利息净收入、手续费及佣金收入变动情况（见图1）。从收入构成看，北京银行近4年利息净收入、手续费及佣金净收入占营业净收入的比重（见图2）。如上述图1、图2可以看出，北京银行2007—2010年中间业务发展较快，无论是手续费及佣金收入的绝对值还是占比均呈逐年上升之势；但利息净

4、收入仍是营业净收入的主要构成部分，以传统存贷利差收入作为其主要收入来源的盈利格局未有根本性的改观。可见，以北京银行为代表的城市商业银行是一家以存贷利差为主，中间业务收入为辅的规模效益型传统发展模式银行。二、利率市场化对城市商业银行盈利模式的可能影响目前，我国银行业收入80%以上来源于存贷利差，利差收入占比位居全球之首，而城市商业银行的利差收入在国内银行中亦位居前列［1］。利率全面市场化和传统的存贷市场同质化所带来的激烈竞争，使得银行利差空间被压缩。因此，全面、正确分析利率市场化带来的影响，主动应对挑战，并及时有

5、效地把握机遇，对保持并促进城市商业银行的持续发展显得十分迫切和至关重要。（一）积极影响1.有利于城市商业银行加快业务发展转型，开辟新的利润来源。城市商业银行对传统业务，即对利差收入为主的存贷款业务的依赖程度很高，而个人业务、中间业务、中小企业业务等新兴业务收入占总收入的比重较低。据2010年统计，我国城市商业银行中间业务收入平均占比不足10%①，远远低于国有商业银行18%②、股份制商业银行11.43%③和西方商业银行40%〜50%④的发展比重。利率市场化带来的利差缩窄导致盈利下滑的压力，将推动城市商业银行加快业

6、务转型步伐，大力发展以中间业务为主的新兴业务，避免因利率变化对业务增长产生的影响，以培植新的盈利增长点。1.有利于城市商业银行有效规避利率风险，最大限度降低风险损失。利率市场化给城市商业银行带来最直接的问题就是利率风险，包括利率敏感性缺口风险、利率结构风险、客户选择利率风险。因此，利率风险的加大，一方面催生了创新产品的出现，为城市商业银行加快推出利率衍生工具提供了很大的发展空间。另一方面，促使城市商业银行主动加强资产负债管理，对由利率变动导致的敏感性负债与敏感性资产之间的敏感性缺口等问题，通过利率调整使价格发生

7、变动，从而改善不利缺口的状况。2.有利于城市商业银行不断提高产品自主定价水平，提高资源的综合回报率。利率市场化后，城市商业银行可立足自身的市场定位，综合考虑市场利率变动及资金供求状况、客户信用差别和项目的回报率、风险偏好和预期收益等因素，建立自身的产品定价模型对存贷款进行控制，并通过实行优质优价、风险与收益对称的差别化定价策略来吸引客户，增加存贷收益；同时可充分发挥城市商业银行特点，根据其发展战略，将“地缘优势”与产品定价结合起来，有目的有步骤地对地区性龙头企业和本行优质信贷客户以低利率进行介入，以扩大城市商业

8、银行品牌和市场占有份额，实现企业利润最大化。（二）消极影响1.利率市场化导致利差减小，主营业务收入缩水。因为，一旦利率完全实行市场化，放开对存贷款的上下限管制，可能就会出现高息揽存、低息放贷的竞争局面，银行运用利率工具竞争将成为常态，势必使商业银行存贷利差缩小。一方面，在存款增长放缓的负利率背景下，由于存款利率的刚性化，导致存款利率下调的可能性很小，资金成本不仅不会下降，反而会有所上升