利率市场化对商业银行影响分析

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1、利率市场化指的是中央银行放弃对于信贷资金价格的管制，选择由市场自主调节以达到资金的供给平衡，实现资金的最优配置。随着中央银行对于不同种类和不同层次的利率决定权的不断放松，利率市场化的程度也在我国不断推进。目前我国对于货币市场以及大多数债券市场的利率都已经放开，而2015年5月1日，开始正式实施的存款保险制度，也成为了推进利率市场化的重要先决条件，预示着我国这一进程的不断加快，并且对商业银行之间的竞争行为和作用效果产生了重大影响。　　一、利率市场化的风险　　利率市场化改革期间，利率最为中央银行宏观调控的价格性工具，有效地引

2、导了资金的流向并优化了银行的资产负债的结构[1]。随着利率市场化的不断推进，所带来的风险程度也不断加深，甚至导致中小银行出现经营困难的局面，其对我国商业银行的影响以及潜在风险主要表现在以下几个方面：　　（一）利率风险　　利率波动幅度被放大之后，由于商业银行的资金来源和使用路径较为单一，无法及时作出合理调整，因此商业银行的资产负债结构、净收益以及现金流都将受到一定程度的影响。其主要表现在：一是重新定价风险。这是由市场自主定价所导致的风险，银行间价格战的竞争，缩小利差。随着利率浮动范围的放宽，放款人的道德风险也可能随之产生[

3、2]。再者是选择权风险。特别是对于贷款而言，利率随市场的浮动会使得一些客户在利率下调的时候要求提前还款，以获得成本更低的贷款。由此也引起商业银行由于期限配错而导致的风险同时，对于商业银行的定价能力也提出了更高的要求。　　（二）信用风险　　由于我国长期的利率管制，利率上升必将是利率市场化后的首要表现之一。利率上升之后，信贷市场的逆向选择问题就会日益凸显出来。银行更加倾向于将资金借贷给愿意支付高利率的借款人，由此支付正常利率的合格借款人将被挤出，而借款人为承担起与之相当的高成本，在缺乏有效的信贷资金投向管制的情况下，则会选择

4、一些高风险高收益的投资活动，进一步加剧了商业银行承受的信用风险。　　（三）收益风险　　利率市场化影响银行的盈利结构。从别国经验上来看，利率市场化之后存贷利差呈现出先下降后上升的趋势。主要是由于利率市场化后的短期内，商业银行在竞争中会不断缩小自己的利差来吸引优质顾客，由此也会引导商业银行转向利用自身优势来发掘新的利润增长点，将盈利结构由利息收入转向多元化的非利息收入，盈利结构逐渐发生变化。而在长期上看，利率市场化完成后，银行的资产负债管理会不断优化，定价能力也会得到提升，使得存贷利差水平也慢慢回升。　　二、商业银行竞争行为

5、的变化　　（一）商业银行客户结构以及盈利结构调整　　一方面，利率市场化将促进存款利率上升以及贷款利率下降，促使银行采取差异化定价策略，寻找高价值的客户、行业以及领域。银行在发展大企业贷款对象的同时，也会积极迎合中小企业的贷款需求；在满足基础信贷需求的同时，开发新型消费性信贷业务；同时加大对于新兴产业的贷款。以优化存贷业务结构来提高自身利润空间，规避风险。　　另一方面，由此带来的存贷利差的挤压，会促使银行提高中间业务的利润空间，积极发挥中介优势，提高中间业务的利润值。发展中间业务不仅可以为商业银行拓展收入来源，弥补利率市场

6、化带来的冲击，同时由于中间业务基本不存在风险，还对商业银行的风险控制具有一定好处[3]。　　（二）中小银行将采取更加激进的竞争策略　　一方面，利率市场化以及存款保险制度的建立，有利于中小银行在吸引顾客以及拓展业务方面影响力的加强。特别是存款保险制度的建立，增强了公众对于中小银行的信任。存款保险制度采用的是限额佩服原则，资金持有人为规避风险会采用分散投资的方式，选择多家银行存放资金，也给中小银行争取客户创造了条件。而中小银行对于利率自由化自主定价的特点，可以作为自身发展增长点，用中小银行相较于大型银行更加高的效率，使用更加

7、贴合客户的个性化定价模式，利采取多样化补偿措施，进一步降低信息不对成所带来的风险。　　但另一方面来说，存款保险制度的建立同时可能引发道德风险的发生。中小银行在存款保险制度的信用保证下，为扩大自身的市场份额，有可能制定较高的存款利率，提高资金成本，为保证自身的盈利空间，也会选择更高风险的投资领域。此时，存款保险制度就会引发中小银行制定更加激进的竞争策略，进一步大大强化市场竞争。　　（三）银行业内部结构调整加快　　首先，市场竞争的进一步加大，会使得银行业内部的优胜劣汰现象更加明显。利率市场化对于商业银行的定价能力提出了更高的

8、要求，使得银行业的竞争更加顺应市场的变化，通过兼并与收购的方式实现银行退出市场的情况也会大幅增加[4]。　　再者，国内外经验表明，利率市场化对于中小银行的冲击最大，而并购的现象的不断出现也将促使银行业内部的集中度不断增强。“问题银行”不断被持续经营良好的银行接管，银行资产规模的集中度也将迅速得到提升。　　三、结论与启