权益类公募基金2018年二季报持仓点评：消费行业龙头个股受机构青睐，银行股遭遇大幅减持

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1、目录1.基金规模、仓位及板块分布情况41.1基金规模再度下滑，仓位水平环比下降41.2主板配置比例小幅提升，低配比例有所收窄52.行业配置情况62.1医药生物行业持仓占比大涨，金融板块各行业均遭减持63.重仓持股情况83.1茅台持股市值大涨，消费行业龙头个股受机构青睐83.2优质消费主题标的获机构增配，银行股遭遇大幅减持11若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本图目录图1：各季度不同类型基金仓位情况（算数平均）5图2：各季度不同类型基金仓位情况（股票市值加权平均）5图5：各季度权益类基金重仓股板块配置情况6图6：

2、各季度权益类基金重仓股板块超配/低配情况6图7：各申万一级行业持仓市值占比变化情况7图8：各申万一级行业超配/低配情况8图9：基金持仓市值超过50亿元重仓股的行业分布情况10图10：基金持仓市值超过50亿元重仓股的板块分布情况10图11：基金配置次数超过100次重仓股的行业分布情况11图12：基金配置次数超过100次重仓股的板块分布情况11图13：基金配置次数增加前二十重仓股的行业分布情况13图14：基金配置次数减少前二十重仓股的行业分布情况13图15：基金持仓数量占流通股比例增加前二十重仓股的行业分布情况14图16：基金持仓数量占流通股比例减少

3、前二十重仓股的行业分布情况14表目录表1：2018Q2权益类基金数量及规模变化4表2：2018Q2主动管理型权益基金股票仓位情况5表3：2018Q2主动管理型权益基金超额配置情况5表4：2018Q2持仓市值占比排名前十的行业6表5：2018Q2持仓市值占比涨幅/跌幅前五的行业7表6：2018Q2持仓市值占比超配/低配前五的行业8表7：2018Q2基金持仓市值超过50亿元重仓股一览9表8：2018Q2基金配置次数超过100次的重仓股10表9：2018Q2基金配置次数增加/减少前二十重仓股12表10：2018Q2基金持仓数量占流通股比例超过20的重

4、仓股13表11：2018Q2基金持仓数量占流通股比例增加/减少前二十重仓股14附表1：各申万一级行业基金持仓市值排名前五重仓股一览15附表2：各申万一级行业基金增配次数排名前五重仓股一览18若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本1.基金规模、仓位及板块分布情况1.1基金规模再度下滑，仓位水平环比下降截止2017年二季末，全市场共有权益类基金（不含ETF联接基金）2745支，较2018年二季度增加了66支，其中普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金分别新增12支、21支和14支。规模方面，全部权益类基金的合

5、计规模为22404.06亿元，较2018年一季度减少了1178.39亿元，环比下降了5%。若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本2018Q12018Q2基金数量变化2018Q12018Q2基金规模变化普通股票型基金264276122588.662442.53-146.13偏股混合型基金562583217521.387146.32-375.06灵活配置型基金14071421148780.848154.03-626.81平衡混合型基金21232427.34426.40-0.94被动指数型基金367378113736.

6、283718.25-18.03增强指数型基金58646527.95516.53-11.42合计267927456623582.4522404.06-1178.39表1：2018Q2权益类基金数量及规模变化基金类型基金数量基金合计规模（亿元）若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本资料来源：Wind资讯，渤海证券研究所仓位水平方面，我们剔除被动指数型基金和增强指数型基金，仅对主动管理型基金进行分析。考虑到部分成立时间较短的基金可能尚未完成减仓，其仓位水平数据可能会对我们的统计结果造成一定干扰，因此我们进一步剔除成立

7、时间不足3个月的基金。2018年二季度，全部主动管理型权益基金的算数平均仓位为64.05%，较之前一季度的66.68%下降了2.63%。分类型来看，不同类型基金的仓位水平均出现了不同幅度的下降，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型和平衡混合型基金的仓位水平环比分别下降了1.47%、3.46%、2.76%和2.02%。股票市值加权平均仓位方面，2018年二季度，全部主动管理型权益基金的仓位水平为73.16%，较之前一季度的75.22%下降了2.06%，这主要是由于普通股票型和偏股混合型基金的仓位水平出现了较大幅度的下降，其二季度的股票市值加权平均仓位

8、环比分别下降了2.03%和3.35%。若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本表2：2018Q2主动管理