金融工程教学大纲

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1、《金融工程》教学大纲一、教学目的与要求：1、教学目的金融工程学是一门在金融学中综合性、理论性与应用性较强的课程，涉及金融定价、金融风险管理等内容。通过金融工程学课程的学习，使学生理解金融工程在现代市场经济中的作用，掌握运用金融工程工具进行金融投资及风险管理的方法和策略。2、教学要求通过对现代金融理论、金融产品及其衍生产品的系统分析和实际应用的例证讲解，使学生了解各种金融工具的特点，及其金融工程在盈利和风险管理中的作用；掌握如何运用各种金融工具构造不同的金融工程结构，以满足不同的金融目标的基本原理与方法；使学生确立对待和处理金融风险的正确态度和方法，形成应对和处理金融风

2、险的能力。3、教学效果通过授课，使学员掌握远期、期货、期权、互换等衍生金融产品的基本原理；掌握衍生金融产品定价的基本原理；掌握运用衍生金融产品进行套期保值的基本原理；掌握金融工程的基本理论和技术，初步学会运用工程技术的方法，如数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等设计、开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题；同时通过授课、作业、案例分析和基本培训，培养学员的金融工程思维，并进行相应金融职业道德的教育。二、开课专业及教学用书1、开课专业经济学院金融系2、教学用书《金融工程》（2003）郑振龙主编，高等教育出版社3、参考书目（1）斯科特·梅森，罗伯特·默顿，安德鲁

3、·佩罗德，彼得·图法诺等：《金融工程学案例：金融创新的应用研究》，东北财经大学出版社，2001年（2）DonM.Chance：《IntroductiontoDerivativesandRiskManagement》,ThomsonLearning，2004，6thedition（3）JohnC.Cox：《OptionsMarkets》，Prenticehall，1985（4）约翰.马歇尔等：《金融工程》，清华大学出版社，1998年4、教学手段在教学方法上，本课程主要采用理论教学（课堂讲授）方法，辅之以课程讨论的方式。在教学手段上，本课程使用多媒体教学手段，这既能使课程

4、内容中的相关公式、图表得以清晰显现，又可以增大授课信息量，提高教学效率，并为以后的网络教学提供技术基础。三、教学内容与学时分配第一章风险与金融工程（4学时）§1、金融工程的概念一、金融工程二、金融工具三、盈利：套期保值、套利与投机§2、风险及其衡量一、风险二、系统风险与非系统风险§3、风险投资组合的选择――可行集与有效集一、人们对风险的态度分类二、两种风险资产组合时的可行集与有效集三、多种风险资产组合的可行集和有效集四．最优投资组合选择§4、无风险资产与风险资产的组合一、一个无风险资产与一个风险资产组合的资产市场线二、一个无风险资产与多个风险资产组合的资产市场线三、证

5、券市场线第二章金融交易手段创新（4学时）§1、交易委托一、交易委托的数量和时间特征二、交易委托的种类§2、保证金帐户及其保障机制一、保证金帐户二、买空交易三、卖空涵义四、卖空运作机制五、综合交易时的保证金要求第三章固定收益证券及其违约与定价分析（4学时）§1、固定收益证券的涵义与种类一、固定收益债券的涵义二、政府债券三、公司债券四、其他固定收益证券§2、与债券契约有关的重要条款一、企业债券契约二、税收待遇三、赎回条款四、偿债基金五、破产§3、固定收益证券的价格与收益一、固定收益证券的价格与内在价值二、证券的固定收益与浮动利率三、债券的久期四、固定收益证券的保值组合五、

6、违约溢价、风险溢价、收益溢价六、违约可能性测算§4、高利风险债券与公司兼并一、高利风险债券的可转股属性二、高利风险债券的弹性转换价格三、高利风险债券的期限设定创新四、超远期可转换债券第四章非固定收益证券－股票及其定价（4学时）§1、股票的表决权与认股权一、表决权二、认股权§2、股票的收入资本化定价方法一、内在价值与净现值二、股息贴现模型§3、基于价格—收益比率的定价模型第五章资产证券化分析（4学时）§1、资产证券化的含义及其发展过程一、资产证券化的含义二、资产证券化的发展过程三、资产证券化的类型§2、资产证券化的组织结构与运作流程一、资产证券化的组织结构二、资产证券化

7、的运作流程§3、证券定价与现金流一、没有提前支付情况下的按揭证券现金流分析二、有提前支付时的现金流模型和有关市场惯例三、资产证券化的风险第六章期货及其套期保值分析（4学时）§1、期货的涵义与功能一、涵义与分类二、期货的功能三、期货发展的特点§2、期货交易与期货市场一、期货交易中的参与者二、期货交易流程§3、套期保值与基差分析一、卖出套期保值与买入套期保值二、基差及其市场形态三、基差风险§4、套期保值比率分析一、方差法二、最小二乘法三、套期保值的效用函数§5、国债期货套期保值实例§6、套利交易一、期货价格的期限结构二、跨期套利(跨月套利)三、其他套利形