金融工程专业金融工程教学大纲

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1、教学大纲课程名称：金融工程课程号：10100172006年6月19金融工程教学大纲（金融工程、00）（编写日期：2006年6月）一、开设学院：经济与金融学院二、教学对象：金融工程专业三、教学目的：金融工程是新型金融产品（包括金融工具和金融服务）和新型金融技术的设计、开发与实施，是利用金融技术和其他科学技术对金融问题的创造性解决。金融工程学主要研究金融创新产品组合及其程序的设计、开发和运用，并对解决金融问题的创造性方法进行程式化的科学。四、教学要求：通过金融工程学的学习应该掌握以下内容：（一）新型金融产品的开发主要应该掌握新型金融产品与金融工具开发的基本理论，包括金融工程研究的

2、无套利均衡分析方论、金融资产特别是衍生资产的定价理论和金融工程新型产品和工具的风险管理理论。掌握这些理论就可以设计各种各样的金融产品和工具。（二）主要新型金融产品和金融工具主要掌握金融工程的四大类金融产品和工具，包括期货类金融产品和工具、期权类金融产品和工具、互换类金融产品和工具、远期类金融产品和工具。了解这些金融产品和工具的基本性质和特征，了解它们的价格变化特征和风险状况。（三）新型金融产品和工具的应用和创造性地解决各种金融问题研究金融工程的最终目的是能够利用金融工程学的理论和方法创造性地解决经济金融中的实际问题，比如利用新型金融产品规避各种金融风险，利用金融衍生工具套期保

3、值等等。五、教学课时及其分配：总学时：72学时。课时分配章次内容课时数第一章金融工程概论4第二章金融工程的基本分析方法4第三章远期和期货定价8第四章互换的定价8第五章期权市场及其交易策略819第六章布莱克-舒尔斯期权定价模型8第七章布莱克-舒尔斯期权定价公式的推广8第八章期权定价的数值方法6第九章奇异期权6第十章套期保值行为8讨论与机动4合计72六、考核：考核形式——期末考试；试卷结构——试题分为五大类型；题量——2个小时；分值分配——概念（20分）、填空（15分）、计算（20分）、简答（25分）、论述（20分）。七、教材：《金融工程》郑振龙著，高等教育出版社，2003年。八

4、、主要参考书目：1.[英]洛伦兹•格利茨/著（唐旭/等译），《金融工程学》，经济科学出版社。2.[美]约翰•马歇尔/等著（宋逢明/等译），《金融工程》，清华大学出版社。3.宋逢明/著，《金融工程原理：无套利均衡分析》,清华大学出版社。4.斯科特•梅森/等著（胡维熊/主译），《金融工程学案例》，东北财经大学出版社。九、讲授提纲：附后第一章金融工程概论（4课时）第一节金融工程的产生和发展的背景金融工程的狭义概念是指组合金融工具（主要包括形形色色的衍生工具）和风险管理技术的研究。金融工程的广义概念是将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图

5、解、仿真模型等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题。金融工程产生和发展的背景是：全球经济环境的变化；金融创新的影响；信息技术进步的影响。第二节金融工程与风险管理19在处理金融风险时，金融工程有两种广义的对策，其一是彻底消除风险，将不确定性转化成确定性。其二是允许面临金融风险的保值者根据自身的需求，应用金融工程工具和技术对风险加以调整和控制。一、风险的性质二、金融工程与风险管理第三节金融理论的发展与金融工程1896年美国经济学家欧文•费雪提出资产的当前价值等于其未来现金流贴现值之和的思想。1938年弗里德里克•麦考利提出“久期”和“利率免疫”的概念。195

6、2年哈里•马柯维茨发表了著名的论文“证券组合分析”，为衡量证券的收益和风险提供了基本思路。1958年Modigliani和Miller在《美国经济评论》上发表《资本成本、公司财务与投资理论》提出MM定理。1959年美国海军实验室的物理学家M.F.M.Osborne在对股票价格数据进行模拟时，发现股票价格服从对数正态分布，纠正了股票价格服从正态分布的观点。20世纪60年代WilliamSharpe、JanMossin和JohnLintner共同创造了CAPM，这一理论与其后创立的APT理论标志着现代金融理论走向成熟。1973年FisherBlack和MyronScholes在美

7、国《政治经济学杂志》发表《期权与公司债务定价》成功地推导出期权定价的一般模型，成为金融工程的里程碑。第四节金融产品定价金融产品定价是金融工程最基础的工作，它是保值、套利、金融产品设计和创新以及风险管理等的基础。本章主要研究衍生产品的定价：一、绝对定价法和相对定价法。绝对定价法是根据金融工具未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现成现值，该现值就是绝对定价法要求的价格。相对定价法则是利用基础产品与衍生产品价格之间的内在关系，直接根据基础产品价格求出衍生产品价格。二、衍生金融产品定价的基本假设市场