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1、我国以房养老定价机制研究2015年第6期总第145期哈尔滨商业大学学报(社会科学版)JOURNALOFHARBINUNIVERSITYOFCOMMERCENo.6,2015SerialNo.145市场经济论坛我国以房养老定价机制研究刘降斌，蔡勉希，塞欢(哈尔滨商业大学金融学院，黑龙江哈尔滨15∞28)摘要:我国人口老龄化社会提前到来的国情下，拓宽养老思路、发展多元化养老方式是解决养老问题的有效方法以房养老;模式就是该思想的具体表现。以房养老产品的定价是否合理，不仅从供给和需求两个层面影响到以房养老产品能否顺利推展，也会影响我国养老保障体系的完善以及经济运
2、行的增长点。对于结合国内外学者的研究以及以房养老运行机制的探讨，重点讨论了以房养老模型的定价机制。在定价机制中，主要针对贷款利率、房产价值以及老年人预期余命做出可行性分析，利用软件分析了主要因素对定价结果的影响程度，并根据定价机制中的影响因素的风险性提出相关建议。关键词:定价模型;以房养老;风险因素中图分类号:F830.572;四40.67文献标志码:A文章编号:1671-7112(2015)06-0∞3-10ResearchofPricingMechanismaboutRetirementwithHouseinChinaLIUXiang-bin,CAI
3、Mian-xi,JIANhuan(FinanceCollege,HarbinUniversityofCommerce,Harbin8><#004699'>150028,China)Abstract:Owingtotheearlyaπivalofanagingsociety,thedevelopmentofanewdiversifiedpensionwayhasbecomeaneffectivemethod,ofwhichhousingendowmentisanspecificsolution.Combinedtheresearchanddiscussio
4、noftheoperatingmechanismofhousingendowmentathomeanda-broad,thisarticlediscussedwiththepricingmechanismofhousingendowment,whichwillhaveaninfluenceonthedevelopmentofproductsonhousingendowmentfromsupplytodemand,itwillalsoinfluencetheintegrityofpension町stem，andgrowthofeconomics.Inthe
5、pricingmecha-nism,wemadeafeasibilityanalysisoflendingrates,realestatevalueandlifeexpect皿cyoftheaged,andweanalyzedtheimpactofpricingresultfromthesefactors,furtherproposedthehousingendowmentmodelwiththeriskoftheelementsKeywords:pricingmechanism,housingendowment,riskfactors一、引言随着科学技
6、术与经济水平的提高，人们平均寿命大大延长。因此，在当今社会，老年人的比重已远超过10%，导致社会人口老龄化。在这种状况下，放宽养老思路、丰富养老金的来源渠道、使养老方式呈现多元化发展是解决问题的关键[J]。其中，最为显著的方式是;以房养老;模式。该模式在世界上20多个国家相继推出，已经成为全世收稿日期:2015-07-08界老年人改变传统生活方式、享受高质量生活和实现最大化生活效用的重要途径O以房养老产品定价就是老年人将自有的房产抵押给金融机构，而机构根据借款人的实际情况定期或者一次性支付给老年人一定的贷款额度，即养老金。产品定价是以房养老模式推出的核心
7、内容，也就是金融机构接受借款人的房产抵押后，定期或→次性给付贷款额度的核算方式，在此过程基金项目:教育部人文社会科学研究规划基金项目(10YJA790115);黑龙江省哲学社会科学研究规划重点项目(13AI∞1);黑龙江省哲学社会科学研究规划项目(137>MBA定价模型[4)。此模型是将历史平均利率设定为未来利率，同时假设未来房产升值率等于历史均值，利用生命表计算预期剩下的寿命。所以，该模型主要考虑的是预期寿命，并计算各种剩余寿命下所要支付的额度，再利用生存概率表加总计算得出最终的贷款额度。随后，Olivias.Mitchell和John.Piggott
8、(2∞4)创建了与#99ff99'>MBA模型相类似的一次性支付模型，该模型的核
