人身险新规对中短存续期产品规范 长期利好行业发展

《人身险新规对中短存续期产品规范 长期利好行业发展》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------人身险新规对中短存续期产品规范长期利好行业发展 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读----------------------------

2、-------~4~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------人身险新规对中短存续期产品规范长期利好行业发展 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读------------------

3、-----------------~4~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------人身险新规对中短存续期产品规范长期利好行业发展 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读--------

4、---------------------------~4~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　今年5月，保监会印发《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（保监人身险〔2017〕134号），对中短存续期产品进一步规范。按要求，10月1日起，快返年金和附加万能这些主流保险产品就要更换了。发文前这些产品通过快返责任吸引客户、促进销售，通过万能账户留存资金，同时增

5、加客户收益。说白了，新规动的是保险公司的“摇钱树”。因此，134号文对主流产品“划线”，业内预期普遍悲观，认为严苛的政策会影响保费的增长，尤其是明年开门红的业绩等。　　目前来看，新政实施近1个月，市场新品转换顺利，至于明年开门红的业绩大概也无需悲观，短期看不会“受伤”，长期更是利好。　　从长期来看，按新规新产品形态拉长负债久期，长期向好。新规主要一条要求，两全保险产品、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取的比例不得超过已交保险费的20%。新规对年金责任给付时间和金额的限制，一方面使产品短期投资属性向长期储蓄属性转变，另一

6、方面强制拉长负债久期，避免短视行为。同时，附加万能调整为主险万能后，由于初始扣费和部分领取扣费的存在，资金能更长时间地留存公司，有利于公司做好资产负债匹配工作。　　从对明年开门红业绩影响来看，也不必担心。前三季度业绩已定，目前来看今年保险公司业务增长确定性较大，四季度业务压力可控。保险公司四季度重要工作之一就是为明年开门红做准备。这就有足够的时间、资源支持新产品的推广，个人代理人队伍熟悉新产品等。而代理人队伍才是明年开门红业务增长的最关键因素，从过去几年开门红同比增长数据和年初代理人规模同比增长数据看，两者具有较强正相关性，代理人队伍规模也将会成为影响明年业务

7、增长的主要驱动因素。　　从短期来看，产品形态受到影响，但影响小于预期。此前对134号文的担忧主要集中在快返责任的延后导致销售难度大幅增加，业务增长承压。目前来看，虽然134号文使主流保险产品面临更替潮，但从目前各公司新的产品形态和销售组合来看，主要是“年金+万能”双主险模式。这种模式下，对于带有生存金给付责任两全、年金类保险产品虽然首次给付时间推后，但是产品储蓄属性未变，由于有相应责任补偿，保单持有人可获得的现金流总量并未减少。对于附加万能转换成主险万能，对万能设计初衷影响不大。所以134号文对产品销售的影响短期没有大碍。　　从新规意图来看，保监会自2016年

8、3月起，陆续发文限制中短存续期产品销售