计算机行业2018Q2公募基金计算机板块持仓跟踪：计算机板块超配1.2个百分点，个股分化加剧

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1、目录1、2018Q2计算机板块公募基金超配1.2个百分点32、前十大重仓股持仓集中度提升43、风险分析64、附录：2018Q2计算机板块机构重仓持股一览6-8-证券研究报告1、2018Q2计算机板块公募基金超配1.2个百分点2018Q2计算机板块公募基金持仓比例持续上升，超配1.2个百分点。以公募基金重仓持股统计，2018Q2公募基金重仓持有计算机板块市值总计380亿元，占同期公募基金股票市值1.79万亿的2.1%，相比2018Q1的1.6%提升了0.5个百分点，回升到2016Q4的水平。同期全市场所有行业重仓持股占公募基金股票

2、市值的50.4%，假设计算机板块重仓持股占比跟全市场一样，那么对应2018Q2计算机板块公募基金持仓比例为4.2%。而同期计算机板块流通市值1.21万亿，占全部A股流通市值40.1万亿的3.0%，计算机板块整体超配1.2个百分点。图1：2018Q2公募基金持有计算机板块比例为4.2%1图2：2018Q2计算机板块公募基金超配1.2个百分点资料来源：wind资料来源：wind图3：2018Q2公募基金重仓持有计算机板块市值总计380亿元，占同期公募基金股票市值的2.1%1注：公募基金持有计算机板块比例是按照公募基金持有前十大计算机

3、个股市值比例除以全市场公募基金前十大个股占公募基金股票市值比例计算出来的，前提是假设计算机板块前十大的占比与全市场比例一样。-8-证券研究报告资料来源：wind2、前十大重仓股持仓集中度提升前十大重仓股持仓集中度环比提升。2018Q2公募基金重仓持有计算机板块前十大个股市值共205亿元，占同期计算机板块总持有市值的27.2%，2018Q1、2017Q4这一比例分别为23.2%和27.9%。从前十大持有个股明细来看，2017Q4前十大持有个股与2017Q3个股重叠共7个，持仓比例除启明星辰之外均有所下降；2018Q1前十大持有个股

4、与2017Q4个股重叠仅3个，分别是启明星辰、华宇软件和美亚柏科。2018Q2前十大持有个股与2018Q1个股重叠共8个，分别是浪潮信息、广联达、中科曙光、汉得信息、美亚柏科、卫宁健康、启明星辰、华宇软件；且除了启明星辰和华宇软件持有比例略有下降之外，另外6只个股持股比例均环比上升，持仓变化与板块主线表现一致，2018Q2头部票获得普遍加仓。图4：前十大重仓持股市值/同期计算机板块持仓总市值比例变化资料来源：wind表1：2017Q4~2018Q2公募基金持有计算机板块前十大个股明细2018Q22018Q12017Q4名称占比2

5、名称占比名称占比浪潮信息0.19%启明星辰0.11%启明星辰0.09%航天信息0.14%浪潮信息0.08%华宇软件0.06%广联达0.14%中科曙光0.08%石基信息0.05%中科曙光0.12%华宇软件0.08%威创股份0.04%汉得信息0.11%广联达0.08%恒华科技0.03%美亚柏科0.11%美亚柏科0.07%旋极信息0.03%卫宁健康0.10%飞利信0.06%安洁科技0.02%启明星辰0.08%卫宁健康0.06%美亚柏科0.02%2注：表1和表2的占比均是公募基金持有计算机板块前十大个股市值占同期公募基金股票市值的比例。

6、-8-证券研究报告新北洋0.08%恒生电子0.06%东方国信0.02%华宇软件0.07%汉得信息0.06%太极股份0.02%合计1.14%0.74%0.39%资料来源：wind表2：2017Q1~2017Q3公募基金持有计算机板块前十大个股明细2017Q32017Q22017Q1名称占比名称占比名称占比安洁科技0.13%东方网力0.11%东方网力0.12%启明星辰0.08%华宇软件0.09%华宇软件0.12%华宇软件0.08%安洁科技0.08%旋极信息0.09%东方网力0.06%旋极信息0.07%启明星辰0.08%石基信息0.0

7、6%启明星辰0.07%安洁科技0.07%恒华科技0.05%石基信息0.06%同花顺0.07%旋极信息0.05%同花顺0.05%石基信息0.06%威创股份0.04%科大讯飞0.05%太极股份0.05%同花顺0.04%东方国信0.05%科大讯飞0.05%广联达0.04%恒华科技0.05%恒华科技0.05%合计0.61%0.68%0.76%资料来源：wind持股逐渐集中。从持股个数来看，2018Q2公募基金重仓持有计算机板块个股92只，占全行业195只的48%，相比2018Q1的51%下降了3个百分点。这一指标是2016Q1以来的第二

8、低，仅高于2017Q4的46%，但2017Q4公募基金重仓持有计算机板块市值占公募基金同期股票市值比例仅0.7%，远低于当期2.1%的水平。图5：2018Q2公募基金重仓持有计算机板块个股92只，占全行业195只的48%，持股逐渐集中资料来源：wind-8-证券