y财务公司——基于久期缺口的利率风险管理研究

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1、Y财务公司——基于久期缺口的利率风险管理研究暨南大学MBA学位论文:《案例》Y财务公司--基于久期缺口的利率风险管理研究中文摘要利率市场化是我国金融市场发展的必然方向,在利率市场化进程中,金融机构逐渐获得了产品定价的主动权,与此同时也必须面对利率波动带来的风险,并且这种风险将伴随利率管制的放松而逐步常态化,成为金融机构无法回避的主要风险。目前国内以银行为主体的大型金融机构已经对利率风险开展了相当的研究和管理实践,但这项工作对于集团财务公司来说,还仅是处于起步阶段。近年来,集团财务公司发展迅猛,行业资产规模已经突破两万亿,但收入结构高度依赖利息收入,业务品种相对单一,在利率变动的环境下风险暴露较

2、大,因此,集团财务公司应该抓紧利率市场化过渡的时期,积极研究和建立适合自身需要的利率风险管理模式,提高利率风险的防控能力,保障产融结合的稳健发展。本文以我国利率市场化进程为时间背景,以笔者工作实践为案例内容,研究Y财务公司如何建立和完善自身的利率风险管理工作。文章依据利率风险管理的相关理论,从风险识别、风险计量、风险控制等环节分析和研究Y财务公司利率风险现状和控制方法,并就利率风险管理的不足提出相关工作建议,以期建立起Y财务公司完善的利率风险管理模式。关键词:利率风险,久期缺口,财务公司I暨南大学MBA学位论文:《案例》Y财务公司--基于久期缺口的利率风险管理研究ABSTRACTInteres

3、tratemarketizationisthenecessarydirectionofChinesefinancialmarket,intheprocessofmarketizationofinterestratesandfinancialinstitutionsgraduallywontheinitiativeofmakingapriceforproducts,atthesametime,theyalsomustfacetherisksofinterestratealteration,andthisriskwillbeassociatedwithinterestratecontrolgrad

4、uallyrelaxedandnormalized,becomethemainriskoffinancialinstitutionsunabletoavoidAtpresentdomesticlargefinancialinstitutionsrepresentedbybankshaveconductedconsiderableresearchoninterestrateriskandmanagementpractices,buttheworkforfinancecompany,itisonlyinitsinfancy.Financecompanyhasmadearapiddevelopmen

5、tinrecentyears,thetotalassetsofindustryhavebeyondtwotrillion,buttheincomestructureishighlydependentoninterestincome,andhasasinglebusiness.Thisleadstoalargerriskexposureundertheenvironmentofinterestratechanges.Asaresult,financecompanyshouldgrasptransitionperiodofinterestrateliberalization,researchand

6、establishmentofinterestrateriskmanagementmodepositivelysuitedtotheirneeds,improvetheabilityofthepreventionandcontrolofinterestraterisk,andguaranteethesteadydevelopmentofintegrationofindustrialassetsandfinancialcapitalBasedonthetimebackgroundofinterestratemarketizationinourcountryandpracticeinwork,th

7、eauthorresearchhowYfinancialcompanyinestablishingandperfectingitsowninterestrateriskmanagement.Accordingtorelevanttheoriesofinterestrateriskmanagement,thearticleanalyzethepresentsituationofinterestrat