商业银行风险管理与var方法应用研究

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1、商业银行风险管理与VaR方法应用研究理论与实践理论月刊2007年第4期商业银行风险管理与VaR方法应用研究彭芳春(湖北工业大学经济与正殳；去学院，湖北武汉430068)摘要：本文通过对我国和西方金融风险管理理论和方法的比较分析，探讨了我国国有商业银行风险管理主要问题和现代在险价值分析技术，并为我国金融风险的监测和控制提供了新的视角和应用路径。关键词：风险管理；度量技术；监测模型；VaR中图分类号：F830．33文献标识码：A文章编号：1004—0544(2007}04—0076-04金融是现代经济的核心，金融风险的监测和

2、控制至关重要。在我国，金融风险很大程度上集中在商业银行的风险上。正如花旗银行前董事长沃尔特·瑞斯敦所说，生活的全部内容就是管理风险，而不是消除风险。商业银行的基本任务之一就是管理风险和化解风险。而自商业银行诞生以来，风险就一直伴随着它的发展而日趋复杂，难以识别、管理和控制。现代商业银行的金融风险已经不能仅仅通过传统的非定量的分析方法来加以识别和管理，如何运用定量方法测度和控制金融风险，对于商业银行来说，都有着越来越重要的意义。一、我国商业银行的风险管理状况我国商业银行主要风险表现在资产质量差、资本充足率低、盈利能力差等方

3、面。(1)ZE资产风险方面。近年来仅工、农、中、建等四大国有银行剥离到资产管理公司的不良资产总额就高达1．4万亿元。嗽据戴相龙的估计，第一次四大商业银行剥离不良资产后的2000年，不良资产率仍高达29．2~／6。戴相龙随后在2001年11月1日召开的“2001年不良资产处置国际论坛”上披露：通过剥离不良资产，国有商业银行不良贷款比率下降了近1O个百分点。因此，笔者认为，我国国有商业银行不良资产比率最高曾达到40~／6，余额约5万亿元。2OO4年6月，为了推动国有银行改制上市，不得不进行第二次不良贷款的剥离，包括建设银行、

4、中国银行以及2005年工商银行剥离的不良资产，这三家银行第二次剥离的资产达到990O亿元。因此，我国商业银行不良资产数额巨大，而且在不到五年的时间内历经了两次剥离，目前尚未完全剥离那些潜在的不良贷款，更不能说今后不会孳生新的不良贷款。(2)在资本金风险方面。1998年，我国为了解决国有银行资本金不足的问题，发行2700亿元特别国债来补充银行资本，但随着银行资产的不断增长和不良资产问题的公开暴露，四大国有商业银行都不能达到巴塞尔协议规定的资本充足率不低于8~／6的要求。2003年，国家又专门拿出外汇资产450亿美元注资到建

5、设银行和中国银行两家股份制改革试点银行。2004年，国家通过了《商业银行发行次级债办法》，试图利用债券融资来解决各商业银行普遍存在的资本金不足问题。(3)在盈利能力方面。从1990年到2003年，四大国有银行的资产利润率基本呈现下降趋势，由1990年O．68~／6下降2003年0．070／o。翻从风险管理的理论和方法看，目前指导我国商业银行的理论主要是传统的风险管理理论，重点是采用分类单独控制策略来管理和控制各类风险，主要围绕资产负债管理和信贷评估展开工作。我国商业银行风险管理理论的发展经历了资产流动性管理、负债流动性管

6、理和资产负债比例管理等过程。商业银行风险包括信用风险、利率风险和市场风险等多种风险，而信用风险是商业银行在经营管理中面临的最主要风险——借款人不能按期归还贷款本息而使商业银行遭受损失的可能性或不确定性。在信用风险的管理上，重点放在信贷风险的分析与控制方面，主要是解决贷与不贷以及贷款方式和贷多贷少等问题：(1)采用客户的信用分析方法，考察企业的管理层素质、财务比率和贷款用途，判别发放贷款与否；(2)采用银行贷款风险度方法，估算风险度大小，以确定发放贷款的方式和金额。实际上，我国商业银行的定量风险管理主要是贷款的风险度管理，

7、其经验公式是：贷款风险度=贷款方式风险系数·贷款企业信用风险系数·贷款形态风险系(D数据来源：戴相龙2002年2月20日在香港总商会的演讲“参加WTO后中国的银行业”。一76—维普资讯//.cqvip4>>一??砌期数·贷款期限风险系数。但目前的不良资产数据，表明商业银行风险管理的现实效果并不好。二、西方金融风险管理演进过程与我国的主要问题相比较而言，西方商业银行在风险管理方面经历了相对较长时间的理论发展和实践探索的过程。(一)西方金融风险管理理论与实践。在西方风险管理的问题上，理论与实践两者之间是积极互动的关系，主要经

8、历三个阶段，相继出现三类理论：(1)资本风险管理理论。认为商业银行是特殊的企业，主要靠负债来支撑资产业务，经营风险主要靠经营资本来承担，因此金融监管部门首先关注的是资本风险问题。(2)资产负债风险管理理论。随着业务的发展，商业银行已经注意到了安全J陛、流动f生和盈利性“三原则”的极端重要性了，尤其重视流动Jf生管理，