浅论var与商业银行流动性风险管理

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1、浅论Var与商业银行流动性风险管理维普资讯////o>....科技和产业第卷第期年月⑥・・・？、？？浅论与商业银行流动性风险管理周毓萍胡江芳武汉理工大学经济学院，湖北摘要:作为当前最重要的风险管理方法Z-,被运用于金融风险管理的各个方面，商业银行的风险管理也是其应用的重要领域。本文从的研究现状、应用、优缺点方面对其进行了探讨,并结合商业银行的流动性风险,指出了如何用来加强商业银行的流动性风险管理。关键词：；流动性风险;管理学科分类号：•文献标识码：岀现了新特征。即金融活动的损失不再是由单一风险商业银行风险管理技术的研究现状所造成。而是由

2、信用风险和市场风险等众多因素联合・的发展丿亦程造成。这止是对日益加剧的金融混业化和金融全球化商业银行风险管理的对象主要是可控的非系统的体现。近期有关研究主要侧重于对已有技术的完整性风险。传统的银行风险管理包括几个重要方而:信和补充.以及将风险价值法推广到市场风险以外包扌舌用风险、流动风险、利率风险、外汇风险、资本风险和信用风险、结算风险、操作风险等其他风险领域进竞争风险等。这些风险的界定和管理方法主要是來源行尝试，现代风险管理技术已经发展到叮以主动控制于世纪年代以前的金融市场的动荡、金融产品风险的水平。的创新、衍生工具的繁荣和金融混业浪

3、潮的兴起。新资木协议。年月日，巴塞尔银行委员会世纪年代初因受全球债务危机影响。银行普发布关于修改年《巴塞尔协议》的征求意见稿，该遍开始注重对信用风险的防范与管理，其结果是《巴协议对银行风险管理新方法给予了充分关注•明确指岀：”降低信用风险的技术如信用衍生产品的近期发塞尔协议》的诞生。该协议通过对不同类型资产规定不同权数來量化风险，从而规定资木金分配，它虽然对展使银行风险管理的水平大幅度提高”。预计新资本银行风险的分析方法较为笼统•却是现代风险管理协议最快将于年启动,其中将全面采的里程碑,它以资本充足率为小心对风险进行分析和用新的风险管理

4、方法。控制成为现代银行风险管理的基础。・的缺陷年代以后随着衍生金融工具及交易的迅猛増要进行风险管理。首先要对风险适当定价，而风长。市场风险H益突出。儿起震惊世界的银行和金融机险适当定价的第-步就是精确地测试风险的各种根构危机或倒闭案例如巴林银行、大和银行等事件唤源，即风险管理测度。在风险管理的各种方法中，起了理论界和金融业界对市场风险的关注。一•些主要方法最引人嘱口。Z所以具有吸引力是因为它把国际大银行开始建立自己的内部风险测度与资本分银行的全部资产组合风险概括为一个简单的数字，并配模型，以弥补《巴塞尔协议》的不足。以美元计量单位来表示

5、风险管理的核心一潜在亏损。近儿年一些大银行意识到信用风险仍然是银行实际上是要回答在概率给定情况下，银行投资组业所面临的核心金融风险，开始关注信用风险测量方合价值在下一阶段最多可能损失多少，但是也存而的问题，试图建立测量信用风险的内部方法与模在着不少的缺陷。型。由于对数据的严格要求，该风险衡量方法随着年东南亚金融危机的爆发和年美对于交易频繁。市场价格容易获取的金融工具的风险国长期资木管理公词的乜额损失事件,全球金融风险衡量效用比较显著，而对于缺乏流动性的资产,如银行作者・・・；・；・维普资讯////・期周毓萍等:浅论与商业银行流动性风险管

6、理的贷款等，由于缺乏每日市场交易价格数据，其衡量风信度下计算潜在损失。方差一协方差法险的能力受到很大的局限。有时，需要将流动性并的金融产品分解为流动性较强的金融产品的组合，然后由于历史模拟法必须保留市场因子过去个时再用漠型来分析其风险。期的所有历史数据,而且必须对资产组合中每一个资产进行估价,计算比较麻烦，所以就创造一种较为简单使來衡量市场风险，存在所谓的模型风险,即由于同样的模型可以使用历史模拟法,方差一的方法。方差一协方差法就是在假定市场因子的变化协方差法及蒙特卡罗法等不同的方法得到资产收益服从多兀正态分布情形下，利用止态分布的统计

7、特性简化计算的方法。的不同的概率分布，这样会对同样的资产组合得到不同的值,这使得的可靠性难以把握。这使得无蒙特卡罗模拟法论是监管当局述是商业银行H身都很难对不同的蒙特卡罗模拟法的主耍思路是选择风险因了收模型进行评价和选择，正是由于这种局限性，巴塞尔银益的随机过程和分布,反复模拟由场因子的变化路径,行监管委员会要求使用返回检验来检验商业银行所建立风险因子未来变化的场景，对每个场景得到组合使用的模型的有效性。价值在期末的一个可能值，通过大量的模拟后组合价模型主要适用于衡量市场风险，而对于流值的模拟分布将收敛于组合的真实分布，从而用模拟动性风

8、险、信用风险、操作风险、法律风险等却难以反出的分布估计值。映。因此，是一种试图将商业银行或投资组合所面・的优点临的利率、汇率等不同种类的市场风险用一个数字表把对预期的未来损失的大小和该损失发示的方法,但是这