浅论商业银行流动性风险管理(论文)

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1、浅论商业银行流动性风险管理俞承璋孙谦俞口由2012-8-2811:21:26來源：《预测》1999年第6期流动性是指金融资产即时变现的能力和金融机构从外部迅速筹集现金的能力［1］。流动性风险是金融机构纟流动性风险最敏感的是商业银行。商业银行通常利用对储户的短期负债在信贷市场上发放长期贷款。如果储户保持资产流动性对银行来说不是一个问题；反之，商业银行将面临巨大的流动性风险。此外，流动性风险还是商业银行出现了流动性风险，它将会越来越大，最终导致商业银行破产。1流动性风险的形成机制假定某个商业银行的经营出现了问题，其储户认为该银行有可能破产，如果储户都不去提款的话，该银行改

2、善其经营状况，降低破产的概率。但是，储户们是否会协商一致，不去提款，帮助银行度过难关呢？一般采他储户的策略是提款，那么某一个储户不去提款可能会丧失所有的储蓄，而参与提款的话可能减少自己的损失提款。但是这种每个储户的最优策略对银行来说是毁灭性的打击，银行将因挤兑而破产。这是一个典型的“区提款构成一个纳什（NashEquilibrium）［引，但是从整体上来说，这不是最优选择。由此看来，流动性风险的产生与金融机构的声誉密切相关。在上文，我们已证明当储户认为银行可能会砥款，其结果是银行将丧失改善经营的机会，真的陷入破产的境地。那么储户为什么会产生这种判断呢？其原饭对银行破产

3、概率的信念。假设当储户把钱存入某商业银行时，他对该银行破产（事件B）概率的信念为€（€为很小的正数）。兰可能会获得一些修正其破产槪念的有关信息A（A可能是资本充足率下降，不良贷款増多或投资失败等）,根振则［4］修正对银行破产的枫率。例如根据历史的经验,在所有破产的银行中出现A的概率为q,在所有没有破产且q>q即曲寸于银行经营业来说是不好的消息，那么在得知信息A后，储户对银行破产概率修正为：p(B

4、A)=空卄_p(A

5、B)p(B)+p(^

6、B)p(B)qe=777>6.(1)Q€+7(1-€)VJ上式表明，经营不良的消息将不断侵蚀银行的声管，即储户会向上修正银行破产

7、的概率。同样，同业金率作出相类似的修正，这对银行到货币市场上筹集流动资金是一个灾难性打击。当该商业银行陷入流动性危剂道之一。那时同业可能以较高的利息向信誉不好的银行拆借资金，而银行可能难以承受这种高的资金成本；斤资金，最终导致该银行因流动性问题而破产。那么，如果商业银行把所有的资金都运用于现金资产或易变现资产上，流动性风险绝对没有发生的可能,最犬化目标是背道而驰的。—般情况下，可以按流动性犬小把银行的金融资产分为三大类：(1)现金资产，包括在中央银行的存款这类资产的流动性最强，不能为商业银行带来收益；<2)流动性较强的资产，包括短期证券、短期票据和丸定的盈利性，又能随

8、时或短期内变现，由于这些资产的到期日较短，因此可以在到期日以前以最低的市场凤区现能力很差的资产，包括长期贷款、长期证券投资，这类资产收益很高但凤险很大。由此可见，资产的流动芒系。商业很行必须在两者之间进行权衡，在控制流动性凤险的同时使经营利润最大化。商业银行不可能为了E只能以承担尽量小的流动性风险为代价，最犬限度地获得利润。［5］因此商业银行资产员债的盈利性和流动弋层次原因。2流动性风险管理金融机构对流动性风险的管理从策略上分可以分为：（1）流动性资产变现能力的管理策略；（2）承延平衡流动性员债和流动性资产的管理策略。这三种策略适用于不同类型的商业银行。一般小型的商业

9、银行和1略；在货币市场上具有较强筹款能力的商业银行倾向于使用第二种策略；绝大多数商业银行都使用第三种策0无论使用哪一种策略，流动性风险管理的核心问题都是商业银行如何估计自己对流动性的需求。由于估i此，商业银行常将流动性需求分作两个部分：（1）计划部分，即商业银行对近期流动性需求的预测，用来:部分，即商业银行实际流动性需求超过计划流动性需求的部分，是商业银行准备用来应付突发性提款需求的性的问题,而第二部分的流动性准备则由各商业银行对凤险的偏好程度决定。流动性风险管理的基本方法是平衡现金流量，现金流量对流动性的影响主要有两种情况：（1）当储蓄雄加，则商业银行的流动性増加；

10、（2）当储蓄减少，贷款増多时，现金流量降低，则商业银行的流动性降低.如果现金的流入和流出不平衡则造成商业银行的流动性缺口（LiquidityGap）[6]。流动性缺口由下式决定：LG=F[,1]—F[,2]（2）上式中LG是流动性缺口〉F[}1]是现金流入里〉F[,2]是现金流出里。当现金流入里超出现金流出里时〉彳量超过现金流入量时，构成负流动性缺口。而现金流量平衡的原理就是通过流动性管理〉使流动性缺口尽量1动性缺口时，该银行应有效地运作这部分资金，获取利润；而当商业银行预计到可能出现员流动性缺口时，！流动性需求。进行现金流量平衡管理的关键是在给定时