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《中国审计市场管制放松的经济后果研究——来自b股审计市场的证据》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、中国审计市场管制放松的经济后果研究——来自B股审计市场的证据第卷第期财经研究年月中国审计市场管制放松的经济后果研究—来自股审计市场的证据方军雄复旦大学管理学院,上海摘要文章以股市场双重审计制度的废除为切入点,研究了管制的放松对审计市场效率的影响。结果显示,总体而言,投资者并未给予积极的反应,不过原先采用同一集团审计模式的公司其市场反应显著好于原先采用不同集团审计模式的公司。进一步研究发现,政策生效之后大部分股公司放弃双重审计,审计费用随之大幅下降,同时先前实施不同集团审计模式的公司其审计质量和信息环境
2、出现恶化,而原先实施同一集团审计模式的公司却没有发生显著变化。关键词管制放松双重审计经济后果中图分类号文献标识码文章编号一一一引言政府管制及其放松,是有助于市场效率的改善还是损害了市场的效率,一直是经济学领域和政策制定者关注的话题方军雄,。年中国股审计市场的管制变化为研究管制放松的经济后果提供了难得的机会,本文以此为切人点系统研究了管制放松对审计市场效率的影响。随着中国会计准则和审计准则与国际准则实质性趋同楼继伟,,肇始于年的针对发行境内上市外资股上市公司的强制境内境外审计即所谓的“双重审计,’自然失
3、去了其存在的理由,因此,年月日中国证监会发布通知废除双重审计强制规定。中国注册会计师协会秘书长陈毓圭在接受《中国财经报》记者采访时指出,双重审计政策的取消将有助于节约相关上市公司财务报告的编制成本和审计成本,消除两套标准披露可能引起的误解和歧义,进一步提高和保障上市公司财务信息披露透明度,最终提升其股东价值。不过,双重审计管制的放松也可能损害其所具有的提高审计质量的积收稿日期一一基金项目国家自然科学基金资助项目国家自然科学基金资助项目教育部人文社会科学基金资助项目作者简介方军雄一,男,浙江永康人,复旦
4、大学管理学院副教授,博士。·方军雄中国审计市场管制放松的经济后果研究极作用。现有证据表明,不同审计集团即境内审计师和境外审计师不具有明显的关联关系或者同一审计师的双重审计显著改善了审计质量林蝉娟、林孝伦,,这可能源于审计师之间实时、独立的同业复核所产生的竞争激励和,。随之,我们关心双重审计管制放松对审计市场效率产生了什么影响、审计费用是否随之削减、审计质量有无受到损害等问题,同时,在预见到这些后果之后,资本市场对双重审计管制放松又做出何种反应为此,本文采用三种研究方法研究。。年证监会取消双重审计制度的
5、经济后果。研究发现,总体而言,投资者并没有对双重审计管制放松做出显著的正面反应,不过,原先实施同一集团审计模式公司的市场反应显著好于原先采用不同集团审计模式的公司。随后我们发现,在管制放松后的年和年大部分股公司都放弃了双重审计,随之,公司审计费用也出现了大幅下降。进一步研究发现,在控制年新企业会计准则负面影响之后,原先实施不同集团审计模式的公司其审计质量和信息环境在一年度显著恶化,而原先实施同一集团审计模式的公司其审计质量和信息环境的变化却不明显。这说明,顺应准则趋同所采取的双重审计管制放松,一方面正
6、如监管当局所预期的显著减少了上市公司的审计成本,但也产生了意料之外的后果—有高质量审计需求的公司也放弃了高质量的审计安排,而这损害了审计质量。二、制度背景与理论分析由于特定的历史原因,中国资本市场除了股公司之外,还存在少量发行或者同时发行外资股的股公司或股公司。在股市场之外设置股市场,目的在于吸引海外资金以扩大中国企业的融资渠道。提供经过注册会计师独立审计的财务报表是吸引投资的惯例,问题是,境内外会计准则的不同使得股公司需要同时披露两套财务报表,而这两套报表可能存在显著差异,如何获得境内外投资者对财务
7、报表的信任就成为这些公司信息披露的一个难题。由境内外审计师分别采用各自适用的审计准则对不同会计准则下的财务报表加以审计并独立发表审计意见,就成为此类公司信息披露较为可行的选择。年月日,财政部和国家体改委联合发布《注册会计师执行股份制试点企业有关业务的暂行规定》,对境内上市外资股的审计问题首次做出规定,要求“股份制试点企业因发行股而公布的会计报表,须经中国注册会计师进行审查和出具查账报告,如境外包销银行要求委托境外会计师事务所进行查账,……委托的会计师事务所,须是在中国境内设有常驻代表机构的国际会计公司
8、。”年证监会颁布的《股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则》也做出了类似规定。根据上述规定,股公司必须经中国注册会计师审计,但是否聘请境外审计师进行审计却是公司的自愿选择。不过,自从·贝才亥全笼开乡七们年第期年真空股公司在上海证券交易所上市以来,随后上市的所有股公司都实施了境内外双重审计。这种无意之中的安排带来了意料之外的收益双重审计改善了财务报告的质量。到了年,中国证监会对年—的暂行规定做出修订,颁布了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第号年
