惩戒风险、事务所规模与审计质量——来自中国审计市场的经验证据

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1、审计研究2015,01,75-83惩戒风险、事务所规模与审计质量来自中国审计市场的经验证据吴昊旻杨兴全石河子大学经济与管理学院/公司治理与管理创新研宄中心导出/参考文献关注分亨收藏打印摘要：法律诉讼与行政处罚带来的惩戒风险的高低显著影响事务所“规模一质量”关联及其政策效果。本文基于2003^2010年沪深A股非金融上市公司样本，从惩戒风险压力的视角，对事务所“规模一质量”关联予以理论透视和实证分析。研宄表明：事务所规模与其审计质量正相关的一般结论获得了支持，法制环境的提升有助于强化高质量审计供给;第一大股东持股比重与审计质量正相关，但企业层面代理冲突对于事务所“规

2、模一质量”正向关联的促动效应尚不明确，集中的股权/控制权结构下我国上市公司对于（大所）高质量审计的引入动机依然审慎;整体看惩戒风险尚未凸显其对于事务所“规模一质量”正向关联以及在促进代理冲突严重的公司有动机引入大所高质量审计的积极强化效应。关键词：惩戒风险;审计质量;事务所规模;扩张战略;作者简介：吴昊旻、电子信箱:whm_1977@126.com。基金：教育部人文社科研究项B（项目批准号：10YJC790279）DisciplinaryRisk，AuditorSizeandAuditQualityEvidencefromChinaauditmarketWuHao

3、minWuChunxianYangXingquanAbstract：Thelevelofdisciplinaryrisksignificantlyaffectauditfirm’s“Size-Quality”relationshipsanditspolicyeffects.BasedonthesampleofChina'sA-sharenon-financiallistedcompanies'datafrom2003to2010,andthemacroormicroperspectiveofdisciplinaryrisksanditsenvironmentalp

4、ressures,thispaperfurtherinvestigatesfromtheoreticalperspectiveandempiricaltesttheauditfirms’“Scale-Quality’’relationships.Thepaperfinds:auditfirms’sizeandauditqualityispositivelyrelated,theimprovementofthelegalenvironmenthelptostrengthenthesupplyofhighqualityaudit.Theshareholdingprop

5、ortionofthelargestshareholderpositivelyrelatedtotheauditquality，butthepositiveactuationeffectoftheenterpriselevel’sconflictsontheauditfirms’“Scale-Quality”effectsisstillunclear，theintroductiontothehighqualityauditofourlistedcompaniesundertheconcentratedownershiporcontrolstructurestill

6、remainscautious.Onthewhole,thepositivereinforcementeffectofthelegalriskontheauditfirms'“Size-Quedity’’relationshipsandtheincentivetohirethelargeauditfirms’high-qualityauditforthelistedcompanywithseriousagencyconflictsarenotstillappear.Thepaperprovidesausefulinspirationandstrategicrefl

7、ectionfortheauditfirms'expansionstrategydrivenbyourgovernment.Keyword:disciplinaryrisk;auditquality;auditorsize;expansionstrategy;一、引言DeAngelo（1981）的经典研究指出事务所规模是其高质量审计的基木保障。但自2001年以来国际大所接连发生的一系列弊案却使国际大所的审计质量频频受到质疑，理论及实务界亦开始对“规模一质量”效应进行深入反思（Lernwx和Pittman，2010）。然而，我国从政府到事务所层面却幵始伺机推动以做大

8、做强为主要