巴塞尔银行监管委员会《外汇交易结算风险管理监管指引》

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1、巴塞尔银行监管委员会《外汇交易结算风险管理监管指引》编者按：8月17日，巴塞尔银行监管委员会颁布了《外汇交易结算风险管理监管指引》咨询文件，扩展并取代其在2000年9月公布的《外汇交易结算风险管理监管指引》。该文件介绍了指引出台的背景、目的、范围，并通过7个准则，为防范外汇交易结算中的本金风险、重置成本风险、流动性风险、操作风险和法律风险提供了更全面、更详细的监管指引。一、出台背景、目的、范围长期以来银行监管机构一直很关注外汇交易结算产生的风险，包括本金风险、重置成本风险、流动性风险、操作风险和法律风险。巴塞尔委

2、员会曾于2000年9月颁布了关于外汇交易风险的监管指引，而本指引在原来的基础上进行了扩充。修订后的指引将会提供更全面、更详细的风险管理。本指引旨在促进PVP结算以减少本金风险（2000版几乎不存在此项内容）。所谓PVP结算，又称对等支付，是指不同币种资金同步进行交收并互为交收条件的结算方式。巴塞尔委员会希望各国监管机构和各银行能够考虑到银行的外汇交易活动的规模、性质、复杂性和风险状况，实施本监管指引。6本指引指导的范围只包括双向结算支付方式的外汇工具如即期外汇交易、外汇远期、外汇掉期、外汇期权和涉及本金交换的货币

3、掉期，而不包括单向结算支付的外汇工具如无本金交割远期交易、无本金交割期权和差价合约。二、外汇交易结算风险管理的七项准则（一）准则1：公司治理银行应该有强有力的公司治理安排管理其外汇结算相关风险，包括全面的风险管理过程和董事会的积极参与。重要的考虑因素：1、银行应有强有力的治理措施，以确保在一个坚实广泛的基础上使所有外汇结算的相关风险得到正确的识别、计量、监测和控制。2、银行应该有一个全面的风险管理框架来管理外汇结算，按照外汇活动的规模、性质、复杂性来管理所有的风险。这一框架应涵盖所有的风险，包括本金风险、重置成本

4、风险、流动性风险、操作风险和法律风险。框架应包括政策和程序、结构限额、管理信息系统和关键风险指标、失败管理、升级程序、内部审核和遵守法律法规的要求。3、风险管理框架还应确保一家银行在选择其结算安排后，所有相关联的风险被正确识别、计量、监测和控制。（二）准则2：本金风险银行应使用FMIS（指金融市场基础设施，包括支付系统、中央证券托管、证券清算、中央交易对手方、交易账户第三方托管）提供的PVP支付来解决外汇交易的本金风险。当PVP支付不可行时，银行应正确识别、计量、控制和减少本金风险的大小和持续时间。重要的考虑因素

5、：61、在可行的情况下银行应使用FMIS提供的PVP支付来解决本金风险。2、在未确定PVP支付是否可行的情况下，本金风险应当被恰当地识别、计量、监测和控制。尤其值得注意的是，不要低估本金风险暴露的大小和持续时间。本金风险的计量要考虑事前的限制措施，还要考虑到对同一交易对手的信用风险的控制。3、银行应尽可能地减少本金风险的大小和持续时间。（三）准则3：重置成本风险银行应采用审慎的风险缓释手段，以正确识别、计量、监测和控制外汇交易的重置成本风险，直到交易已得到确认和结算。重要的考虑因素：1、重置成本风险应被正确识别、

6、计量、监测和控制。为了确保不出现对风险大小和持续时间的低估，银行应考虑各种可能的影响并进行评估。2、银行应在切实可行范围内，使用可依法强制执行的轧差协议来减少其重置成本的风险。3、银行应使用包括明确的政策（合格抵押品、头寸和保证金）等措施，在切实可行的范围内减少重置成本的风险并识别、计量、监测和控制风险敞口。（四）准则4：流动性风险一家银行应该识别、计量、监测和控制其外汇交易结算时每种货币的流动性需求和风险。重要的考虑因素：1、银行应确保外汇交易结算的流动性需要和风险在其流动性风险管理框架中有适当体现。62.银行

7、应识别、计量、监测和控制每种货币的流动性需要，并有足够的流动性资源以在正常和压力的条件下满足这些需要。3.FMIS以及代理银行引起的流动性风险和其他各种影响应被银行的流动性风险管理框架纳入。（五）准则5：操作风险一家银行应识别、计量、监测和控制其外汇交易结算业务的操作风险。银行应确保其系统支持适当的风险管理控制，并有足够的能力、可扩展性和灵活性，来处理正常和压力情景条件下的外汇交易量。重要的考虑因素：1、银行应确保其操作风险管理框架适当地涵盖所有风险。2、银行应最大限度地使用直通式处理(STP)和其他有效的手段控

8、制操作风险。外汇交易商通过直通式处理系统让客户的下单发送到银行，在银行的价位与客户的价格接近时进行即时交易。3、银行应使用电子方法和标准结算指令，及时确认交易。4、银行应确保其系统有足够的能力和可扩展性，以处理日益增加和压力情景下的外汇交易量。5、银行应及时阻止交易量达到临界水平。一家银行从事高频交易，或其大宗经纪客户希望从事此类活动时，应实时监测交易量并对潜在的外汇交易