证 券 投 资 基 金 风 险 管理对策

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1、证券投资基金风险管理对策今天给大家带来了证券投资基金风险管理对策，有需要的小伙伴一起来参考一下吧，希望能给大家带来帮助！摘要:当前，我国证券投资基金业正飞速发展，但因证券投资造成严重亏损，甚至破产的事件也屡见不鲜，这就使得人们不得不开始重视证券投资基金的风险管理。如何有效管控风险成为我国证券投资基金行业发展所面临床的重大问题。本文简单介绍了证券投资基金的概念、分类及特征，阐述了证券投资基金中的风险，分析了当下我国证券投资基金风险管理当中所存在的问题，并提出了具针对性的解决措施。1.引言伴随经济及社会的发展，证券投资基金行业的发展飞速向前。证券投资基金为人们资产投资提供了新路径，但近些年来，部分

2、投资机构于证券投资领域所造成的重大损失也让人们对证券投资望而却步。分析投资机构造成重大亏损的原因，一方面在于市场变动的不可预料性，另一方面对于风险管理的忽略或是风险管理手段运用不当的原因也不可忽视。为此，正确理解并有效防范风险对于投资机构而言至关重要。2.证券投资基金概述2.1证券投资基金的概念证券投资基金，简单来说就是一种集合证券投资方式，基金单位集中发行有相同投资目的的资金，并委托相关金融机构保管和运用此资产，所有投资者共同承担投资风险，且共同享有投资所带来的收益。2.2证券投资基金的分类与特征证券投资基金的分类在方法有很多，就基金经营及流通形态而言，其分为封闭式和开放式两种;就基金法律地

3、位及组织形态而言，其分为契约型及公司型两种;就投资对象而言，其分为金融市场型及产业型两种。不管是如何进行分类，证券投资基金均具以下特征:第一，专家理财。不管是哪种分类的证券投资基金，其所募集到的资金均是交给专业基金经理人来实施保管和运用的。基金经理人具丰富经验，且经国家相关行业认证，他们拥有专业化的知识信息和技术经验，将资金交由这类人管理，可有效避免因盲目投资所带来的损失。第二，权利分离。证券投资基金的管理是采取“三权分离”的方法，其中基金的使用权交由基金管理人，负责基金的投资与运作，其仅为投资者提供投资服务，而不能干涉资金的任何保存事宜;托管人负责保管基金，并依相关规定监督管理人的所投资运作

4、活动;管理人在此过程当中负责完整监督基金，三者职责非常明确，既保障了基金安全，又可有效保证投资者的利益。第三，风险分散。为有效保护自身利益，投资者通常会采取组合投资的方式。在我国证券市场当中，80%左右的证券投资基金属上市股票，剩余20%为国债，且我国法律明确规定，上市公司的投票持有率需低于其基金净资产的10%［1］。这些都在很大程度上使得投资者的风险得以分散，降低了投资者自身的投资风险。2.3证券投资基金的风险证券投资基金是金融体系的组成部分之一，其同样也受市场经济发展的影响，在市场经济发展波动时，证券投资基金即会产生风险。当前，证券投资基金的风险主要包括系统风险与非系统风险两种。其中系统风

5、险是指受市场经济发展影响而产生的投资风险，包括政策风险、利率风险、投资者购买力所带来的风险、经济波动风险等［2］。此类风险主要受客观因素的影响，如文化、政治、经济、社会动荡等，其影响范围较大，通常整个市场基金及股票均会有所反应。此类风险在采取一定措施的前提下可尽量规避，使投资者损失降至最低。非系统风险是指除系统风险以外的其他投资风险，其主要受主观意识的影响，如信用缺失、信息准确性不高、经营不当等。此类风险无法完全规避，但经主观努力可使其尽量下降。简单来说，系统风险是指基金在运行的过程当中受不可控因素所产生的风险，而非系统风险是指基金在运行过程当中可通过人为因素来扭转的风险，两者最大的区别在于客

6、观与主观。再者，两者的影响范围有所不同，系统风险的影响范围具全面性，而非系统风险的影响范围仅为局部。3.证券投资基金风险管理所存在的问题3.1缺乏对风险管理的足够认识当前多数证券投资基金管理者只注重自身经济利益的获取，而忽略了对风险的管理，未从行业及自身的实际状况出发，致投资的过程存在诸多安全隐患，加大了投资风险，久而久之，最终风险暴露，会给投资者带来巨大的经济损失。另，部分管理者缺乏对风险管理的足够认识，未认识到风险管理对于提高经济效益的重要作用，同时也未及时掌握市场发展动态，致证券投资基金管理的风险不断加大。3.2风险管理制度不健全我国证券投资基金风险管理的起步较晚，发展较慢，相比于国外，

7、我国的管理方式稍显落后，再加上无成熟的风险管理经验，对于风险管理的制度建设也不健全，致我国金融市场发展规模较小、投资少、投资渠道有限，同时，因制度建设的实效性较低，投资者的权益也无法得到根本保障。另，部分管理者存在道德失范问题，管理职业素养偏低，也无法为风险管理制度的建设提供优秀人才。3.3风险管理结构存在一定问题就我国当前证券投资基金风险管理而言，其管理结构存在一定问题。首先，伴随我国社会的快速