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时间:2018-07-16
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1、MIDEA集团换股并购MIDEA电器案例分析1MIDEA集团换股合并MIDEA电器案例介绍1.1合并双方简介1丄1MIDEA集团酌基本情况MIDEA集团全称为MIDEA集团股份有限公司,其前身为2000年4月7日设立的美的集团有限公司下简称MIDEA有限)。2012年8月30日,MIDEA有限整体变更为MIDEA集团股份有限公司,在工商局登记的注册资本额为!,000,000,000元,截至2012年8月30日,MIDEA集团前十大股东持股占比情况如下表1-1所示,本公司的控股股东为MIDEA控
2、股有限公司,该公司的注册资本额为330,000,000元。作为MIDEA控股有限公司的控股股东,何享健先生持有该公司股票占比为94.55%,是本公司的实际控制人。近10年来MIDEA集团的股本逐渐增加,经过过了几回増资扩股i集团的注册资本由2000年的10,368,660元增长为2012年的1,000,000,000元,用十多年时间使公司股权资本増加了将近10倍,这说明公司管理能力得到逐步规范。同时集团资产规模逐步护大,盈利能力逐渐増强,集团整体实力的在不断发展壮大。MIDEA集团(SZ.0003
3、33)专注白色家电H十余年,是一家综合性白色家电制造集团,大家电、小家电制造及销售是其核也业务。MIDEA集团于2013年9月18日在深交所上市,目前已形成系统的、完整的家电产品生产线,同时公司持续创新,科研能力不断提升,目前己拥有多项专利技术和家电产品核也技术。MIDEA集团控股多家家电品牌,包括MIDEA电器、MIDEA国际控股、小天鹤、MIDEA生活等。MIDEA集团生产的产品有上千种,主要制造的家用电器已涉入到日常生活的各个方面。MIDEA集团在其发展过程中,通过内生式发展和外生式并购,己
4、发展成家电行业一体化的企业,主要业务包括四大模块,分别是大家电、小家电、电机、物流。2013年8月,MIDEA集团在中国制造业企业500强中位列第41位。2015年6月,MIDEA集团被美国《财富》杂志评为中国企业500强,居于第32位。在全球白色家电制造领域,MIDEA集团经过多年不懈的努力,使其在该行业具有一定的经营规模。大家电和小家电业务的资产质量、主营业务收入、成本费用控制、获利能力W及市场份额等各个方面连续多年居于家电制造业企业的前列。展望未来,MIDEA集团凭借其领先的规模优势、一体化
5、的产业链、先进的销售渠道、卓越的推广平台,致力于把公司打造成为国际化、科技化、业务多元化、治理结构规范化的全球性集团。1丄2MIDEA电器的基本情况2004年5月,广东MIDEA集团股份有限公司更名为MIDEA电器,最初是由北潭总公司W定向募集的方式发起成立,1992年8月10日MIDEA电器注册成立,当时拥有的股份数为63,250,000股,其中发起人股份占比为70%,内部职工拥有的股份占比为30%。历经两次股权变动后,MIDEA电器经证监会审核批准,于1993年11月2日在深圳证券交易所首次
6、公开发行22,770,000股社会公众股,占其总股数的25%,此次发行面值为1.00元/股,发行价格为8.45元/股,共筹集到184,440,000元资金。美的电器此次发行的社会公众股于1W3年11月12日在深圳证券交易所正式上市交易,股票代码为000527。之后又历经几次股权改革,公司的法人治理结构得到进一步完善,方洪波先生为公司的法定代表人,何享健先生为公司实际控制人,MIDEA集团股份有限公司为公司控股股东,持有股份占公司总股本的47.1%。作为我国大型制造业企业,MIDEA电器主要经营大家电
7、行业方面的业务,具体包括空调、冰箱、洗衣机及其零部件的研究、设计、制造及市场推广等,MIDEA电器自1992年成立至今,送20年来公司不断发展创新,资产规模逐年增大,2012年12月31日,公司资产总额约为608.99亿元,同时公司的股权结构也经历了很大的变化,由1992年的63万50,000股增长到2012年的3,384,347,650股。截至2012年124月31日,MIDEA电器股本结构情况如下表1-2所示:1.2MIDEA集团换股合并MIDEA电器过程MIDEA集团换股并购MIDEA电器
8、事件的具体时间流程如下:1.3MIDEA集团换股吸收合并MIDEA电器基本方案MIDEA集团与MIDEA电器最终协定W换股方式完成合并,也就是说,MIDEA集团通过发行股票来换取MIDEA电器除MIDEA集团外的所有换股股东所持有的MIDEA电器的股票。方案中指出MIDEA电器股票被MIDEA集团持有
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