midea集团换股并购midea电器案例分析

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1、MIDEA集团换股并购MIDEA电器案例分析１MIDEA集团换股合并MIDEA电器案例介绍１．１合并双方简介１丄１MIDEA集团酌基本情况MIDEA集团全称为MIDEA集团股份有限公司，其前身为２０００年４月７日设立的美的集团有限公司下简称MIDEA有限）。２０１２年８月３０日，MIDEA有限整体变更为MIDEA集团股份有限公司，在工商局登记的注册资本额为！，０００，０００，０００元，截至２０１２年８月３０日，MIDEA集团前十大股东持股占比情况如下表１－１所示，本公司的控股股东为MIDEA控

2、股有限公司，该公司的注册资本额为３３０，０００，０００元。作为MIDEA控股有限公司的控股股东，何享健先生持有该公司股票占比为９４．５５％，是本公司的实际控制人。近１０年来MIDEA集团的股本逐渐增加，经过过了几回増资扩股ｉ集团的注册资本由２０００年的１０，３６８，６６０元增长为２０１２年的１，０００，０００，０００元，用十多年时间使公司股权资本増加了将近１０倍，这说明公司管理能力得到逐步规范。同时集团资产规模逐步护大，盈利能力逐渐増强，集团整体实力的在不断发展壮大。MIDEA集团（ＳＺ．０００３

3、３３）专注白色家电Ｈ十余年，是一家综合性白色家电制造集团，大家电、小家电制造及销售是其核也业务。MIDEA集团于２０１３年９月１８日在深交所上市，目前已形成系统的、完整的家电产品生产线，同时公司持续创新，科研能力不断提升，目前己拥有多项专利技术和家电产品核也技术。MIDEA集团控股多家家电品牌，包括MIDEA电器、MIDEA国际控股、小天鹤、MIDEA生活等。MIDEA集团生产的产品有上千种，主要制造的家用电器已涉入到日常生活的各个方面。MIDEA集团在其发展过程中，通过内生式发展和外生式并购，己

4、发展成家电行业一体化的企业，主要业务包括四大模块，分别是大家电、小家电、电机、物流。２０１３年８月，MIDEA集团在中国制造业企业５００强中位列第４１位。２０１５年６月，MIDEA集团被美国《财富》杂志评为中国企业５００强，居于第３２位。在全球白色家电制造领域，MIDEA集团经过多年不懈的努力，使其在该行业具有一定的经营规模。大家电和小家电业务的资产质量、主营业务收入、成本费用控制、获利能力Ｗ及市场份额等各个方面连续多年居于家电制造业企业的前列。展望未来，MIDEA集团凭借其领先的规模优势、一体化

5、的产业链、先进的销售渠道、卓越的推广平台，致力于把公司打造成为国际化、科技化、业务多元化、治理结构规范化的全球性集团。１丄２MIDEA电器的基本情况２００４年５月，广东MIDEA集团股份有限公司更名为MIDEA电器，最初是由北潭总公司Ｗ定向募集的方式发起成立，１９９２年８月１０日MIDEA电器注册成立，当时拥有的股份数为６３，２５０，０００股，其中发起人股份占比为７０％，内部职工拥有的股份占比为３０％。历经两次股权变动后，MIDEA电器经证监会审核批准，于１９９３年１１月２日在深圳证券交易所首次

6、公开发行２２，７７０，０００股社会公众股，占其总股数的２５％，此次发行面值为１．００元／股，发行价格为８．４５元／股，共筹集到１８４，４４０，０００元资金。美的电器此次发行的社会公众股于１Ｗ３年１１月１２日在深圳证券交易所正式上市交易，股票代码为０００５２７。之后又历经几次股权改革，公司的法人治理结构得到进一步完善，方洪波先生为公司的法定代表人，何享健先生为公司实际控制人，MIDEA集团股份有限公司为公司控股股东，持有股份占公司总股本的４７．１％。作为我国大型制造业企业，MIDEA电器主要经营大家电

7、行业方面的业务，具体包括空调、冰箱、洗衣机及其零部件的研究、设计、制造及市场推广等，MIDEA电器自１９９２年成立至今，送２０年来公司不断发展创新，资产规模逐年增大，２０１２年１２月３１日，公司资产总额约为６０８．９９亿元，同时公司的股权结构也经历了很大的变化，由１９９２年的６３万５０，０００股增长到２０１２年的３，３８４，３４７，６５０股。截至２０１２年１２４月３１日，MIDEA电器股本结构情况如下表１－２所示：１．２MIDEA集团换股合并MIDEA电器过程MIDEA集团换股并购MIDEA电器

8、事件的具体时间流程如下：１．３MIDEA集团换股吸收合并MIDEA电器基本方案MIDEA集团与MIDEA电器最终协定Ｗ换股方式完成合并，也就是说，MIDEA集团通过发行股票来换取MIDEA电器除MIDEA集团外的所有换股股东所持有的MIDEA电器的股票。方案中指出MIDEA电器股票被MIDEA集团持有