利率定价是银行盈利能力建设的核心

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1、访谈：利率定价是银行盈利能力建设的核心 (2013-03-0408:08:29)转载▼标签： 利率 银行 财经分类： 金融高层观点《中国金融》主编魏革军访谈银行独立咨询顾问、美国银行前高级副总裁席波 席波先生系银行独立咨询顾问，曾任美国银行战略绩效评估高级副总裁，在商业银行资产负债管理、资金转移定价、产品定价、绩效考核等方面拥有十余年管理经验。2010年回国后，先后主持了建设银行、招商银行、南京银行等银行的对公贷款定价体系建设项目；是中国人民银行利率定价培训班主题讲员、中国银监会培训中心“送培训下基层”系列培训利率风险和流动性风险管理主题讲员、中国银行

2、业协会“银团贷款利率定价课题”特邀评委。席波先生对中国银行业的现状和未来发展方向有较深入的研究，曾为国内40多家银行的董事会和高级管理层提供过资产负债管理、运营成本管理、产品定价、绩效考核等方面的咨询和培训。席波先生拥有北京大学哲学学士、耶鲁大学哲学硕士、罗彻斯特大学MBA学位。 魏革军 问： 谢谢您接受《中国金融》杂志的专访。2012年我国在推进利率市场化方面取得了重要进展，主要表现在中央银行扩大了存贷款利率的浮动区间。您如何看待市场利率化对商业银行的影响？ 席波 答： 利率市场化对我国商业银行的影响将会是深远的,会逐步推动商业银行从同质化经营、粗放

3、式管理，向差异化经营、精细化管理转型。 净利差收入是商业银行的主要收入来源，目前占我国商业银行收入的75%以上，在中小银行甚至达到90%以上。净利差收入是由一家银行的资产规模和净利差两个驱动因素决定的。在过去，由于存贷款利率的浮动区间小，银行的净利差基本上是有保障的，商业银行把管理的重心放在追求规模扩张上了。 随着利率市场化的逐步推进，存贷款利率浮动区间逐步扩大，净利差的波动加大，每一家商业银行就需要把管理的重心，逐步从规模扩张的粗放式管理模式，转向净利差的精细化管理。银行需要改变过去重经营、轻管理的思想，逐步构建健全的资产负债管理、运营成本管理、经济

4、资本管理、内部资金转移定价、外部利率定价等一系列现代银行的核心管理体系，加强对自身经营的各类成本和风险的精细化管理，建设可持续的盈利模式。 随着利率浮动区间扩大，商业银行的竞争会进一步加剧，也会导致一些中小银行寻求摆脱依靠大客户的同质化经营模式，开发新的客户群，比如中小企业客户、零售客户，追求差异化经营。银行服务的群体会进一步扩大，从而推动我国实体经济的发展，增强经济的活力。 魏革军 问： 利率定价机制是商业银行经营管理的重要内容，请您介绍一下利率定价机制建设的主要内容。 席波 答： 利率定价是银行定价机制的一部分。商业银行的定价机制，主要包括定价方法

5、论、定价战略和定价管理机制三部分。 首先说定价方法论。利率定价方法论包括定价模型和定价方法两部分。商业银行内部通用的利率定价模型大体分为三类，逐笔定价、标准定价、组合定价。对公贷款的定价，因为每笔业务的客户风险、期限结构、还款方式、抵押品种类等等都不一样，一笔和另一笔无法比较，定价信息不透明，没有公开的市场价，所以一般采取内部的、逐笔的定价。零售贷款一般以产品为单元采取标准定价。比如房屋贷款，期限结构比较单一、抵押品都一样，市场定价信息也比较透明，一般采取的是在产品层的标准定价法。再有就是存款定价，比较复杂一些，一般是根据客户种类和产品种类，在组合层进

6、行定价。比如活期存款，要构建客户行为模型，分析每类存款的沉淀率有多少、沉淀期限有多长、利率敏感性怎样；在此基础上，根据资产负债的匹配需要，确定资金的使用价值。沉淀率高、沉淀期限长、利率敏感性低的活期存款，就可以匹配一些期限长、固定利率、收益高的资产，资金价值（也就是资金转移定价）就高一些。在资金转移价格的基础上，扣除运营成本和操作风险成本，即是给客户的存款利率的基准。 有了定价模型，然后就是定价方法。比如对公贷款定价，目前通用的定价方法是目标收益率定价。定价首先考虑自身经营的各项成本，包括资金成本、运营成本、风险拨备（provision）。在成本的基础

7、上，经营每一笔业务有信用风险，量化以后就是经济资本。银行承担风险，就要有回报，所以对经济资本要确定目标回报。成本加上资本目标回报，就是一笔贷款的目标利率。 再次是定价战略。比如说我们根据银行的各项风险和成本，定出来的贷款利率是6.0%。可到市场上一看，在A市场竞争对手的价格是7.0%，在B市场竞争对手的价格是5.5%,我们怎么办？所以我们必须在每个客户群、每一个市场有自己的定价战略,根据定价战略确定不同的目标收益率，对目标利率进行市场调整。这样才能使利率贴近市场，有竞争力，也才是有效定价。这个可能是利率定价中最重要也是最有挑战的部分。 最后是定价管理机

8、制。全行必须有统一的定价管理机制，利率定价的决策部门是谁？执行部门是谁？定价方法论和定价战略由