《理财顾问》PPT课件.ppt

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1、投资银行业务经营第六章理财顾问第一节理财顾问概述一、理财顾问的对象理财顾问是投资银行通过对客观经济情况的研究分析，为企业、政府、个人等提供战略导向和决策建议，并书取手续费的服务。理财顾问业务的服务对象有两大类：一类是资金筹集者，包括国内外工商企业和各级政府部门等；另一类是投资者，包括中小投资者和机构投资者，机构投资者指工商企业、投资基金、养老基金、保险基金和各类基金会。为筹资者提供的顾问服务即财务顾问；为投资者提供的顾问服务即是投资顾问（也称为投资咨询）。第一节理财顾问概述二、理财顾问的业务范围及收费方式业务范围包括为客户（企业和政府机构）进

2、行筹资顾问、资产重组顾问、投资顾问、财务风险管理顾问、项目融资顾问包括为客户进行宏观经济分析、行业分析、公司分析和市场分析，帮助投资项目策划和提供投资方案，与客户开立共同帐户合作投资，接受全权委托代客理财等。为客户提供投资咨询服务是投资银行的天职，提供研究报告已成为投资银行的重要的利润来源第一节理财顾问概述二、理财顾问的业务范围及收费方式投资银行在开展理财顾问业务时，可采用两种收费方式一种是独立收费方式，即投资银行接受客户委托，为客户提供各类独立的顾问服务，顾问费用由双方商定，也可由投资银行根据该项目所耗费的时间和人工确定另一种是非独立收费形

3、式，即投资银行提供的顾问服务包括在其它业务中，如证券承销、企业并购和风险管理等，顾问报酬也列入其它业务当中计算第一节理财顾问概述三、投资银行开展理财顾问业务的原因（二）内在动力投资银行具有专业知识和技能，加之其丰富的社交经验与灵活应变能力，使投资银行始终具有业务创新的冲动。业务创新，增加利润来源，进而使传统业务利润所占比重下降而创新业务上升正是投资银行发展理财顾问业务的内在动力。第一节理财顾问概述三、投资银行开展理财顾问业务的原因（一）外在压力1.来自投资银行服务的对象客户对投资银行提出了越来越高的要求，作为投资银行，如果还停留在为企业证券进

4、行承销经纪等传统业务上，远不能满足企业专业化、多样化的需要。2.来自竞争的压力金融市场上提供投资银行类业务的各类机构逐渐增多，投资银行业竞争进一步加剧。第一节理财顾问概述四、个人理财个人理财，是对个人财务，即资产的管理，包括资产和负债两个方面。其核心是怎样正确管理个人的财务，而不单单是财富。第一节理财顾问概述四、个人理财——一个例子假设20年购房按揭贷款利率是5.56%，买一套100万元的房子，首付30万，其余70万采用20年银行按揭贷款。定额本息还款，每月还款4832.28元。现以5000月租出租，所有居住费用由租客承担，则，该投资者以30

5、万元买了100万元的房子呢，也就是说，目前投资人投资30万元，20年后价值100万元的房子完全归投资人所有。第一节理财顾问概述四、个人理财——一个例子1.上个例子的想法只是想到对财富的管理，不是对财务，即资产和负债两个方面同时管理。2.购房后总资产、净资产、负债的情况如何？3.如果房价出现变化？4.怎样实现资产的保值甚至增值呢？第一节理财顾问概述四、个人理财——一个例子如果要使投资的30万元不至于缩水，则必须使房子（资产）的收益率大于贷款（负债）的成本（利率）第二节企业财务顾问一、企业重组中的咨询顾问作为企业重组的咨询顾问，投资银行应做好以下

6、工作帮助企业进行财务分析，分析存在的危机因素和问题，研究本质和成因，提出相应的对策建议根据企业的具体情况和比较优势，重新规划制定企业的发展战略和经营策略，进行新形势下的企业目标定位协助企业设计并实施融资方案，补充企业进一步发展所需要的资金重新拟定经营方针，根据主客观因素的变化重新排列出业务发展的重要程度序列，集中有限资源重点发展拳头业务，同时删除掉一些不重要、不具备任何优势的业务重新规划、设计企业的组织机构设置和分支机构设置第二节企业财务顾问二、作为并购方的财务顾问投资银行作为并购方的财务顾问，要发挥以下作用替并购方寻找合适的目标公司并进行相

7、关的分析研究提出具体的收购建议，包括收购策略、收购的价格与非价格条件、收购时间表和相应的财务安排等与目标公司的董事或大股东接洽并商议收购条款编制有关的并购公告，详述有关并购事宜，同时准备一份寄给目标公司股东的函件，说明收购的原因、条件和接纳收购程序等提出令人信服和兼并方有能力去完成的收购计划第二节企业财务顾问三、作为目标公司的财务顾问投资银行作为目标公司的财务顾问，积极应对收购公司的收购计划，设计出有效的反兼并和反收购的策略和方案如果是敌意收购，需要防御和抵抗敌意收购公司的进攻。投资银行必须和目标公司的董事会共同研究和制定出一套防范被收购的方

8、案，增加收购的成本和难度。常见的措施有资产重估、股份回购、白衣骑士（whiteknight）、金降落伞(goldparachute)和锡降落伞(tinparachu