商业银行动态流动性风险压力测试应用研究-论文.pdf

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1、二缸2()14年第3期商业银行动态流动性风险压力测试应用研究周凯，袁媛(南京大学商学院，江苏南京210005)[摘要]流动性风险是银行面临的最根本风险。压力测试是针对尾部风险的一种定量分析方法，被巴塞尔委员会指定为识别、计量和控制流动性风险的重要工具，并在美国次贷危机爆发后愈发得到重视。首先，参考巴塞尔委员会提出的“流动性覆盖率(LCR)”指标计算方法，以巴塞尔委员会对于标准流动性冲击定义的7个情景作为情景假设基础，基于现金流缺口分析模型构建了流动性风险压力测试模型；然后，以南京银行为例，以2012年末时点数据为基础模拟未来在可能的压力情景下该银行的流

2、动性风险状况；最后，根据压力测试结果，对该银行资产负债结构的合理性进行分析，并提出模型进一步优化的建议。[关键词]流动性风险；压力测试；商业银行；风险测算；风险控制；流动性分析；银行风险管理[中图分类号]F830[文献标识码]A[文章编号]1004—4833(2014)03—0104～09一、引言流动性风险是银行面临的最根本风险。根据中国银行业监督管理委员会在2009年发布的《商业银行流动性风险管理指引》中的定义，流动性风险指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。压力测试(St

3、ressTesting)是一种前瞻性的，分析尾部风险的定量分析方法。巴塞尔委员会在2009年5月正式发布的《稳健的压力测试实践和监管原则》中强调，压力测试应独立于其他风险管理工具，是风险价值与经济资本模型等其他风险管理工具的补充，在银行内部交流风险状况方面发挥重要作用。由于流动性风险具有“突发性强、传染性高、低频高损”的特点，因此运用压力测试工具往往比持续经营条件下的日常风险分析更为有效。尤其是在2008年金融危机发生后，业界对于流动性风险更为重视。开展有效的流动性风险压力测试成为优秀银行的领先实践。银行可通过流动性风险压力测试，寻找潜在的风险点和薄弱

4、环节，进而实施有针对性的中长期应急资金计划，从而切实达到事前预防和缓解流动性风险的目的。因此，本文旨在通过设计一套适用于国内银行的流动性风险压力测试流程和方法，用于评估特定银行、特定市场范围内，在某类压力事件下银行的流动性状况和流动性缓冲资金充足性，从而为国内商业银行开展流动性风险压力测试提供借鉴。二、文献回顾目前国内外对于流动性风险压力测试的研究主要定位于理论研究和实践应用两个层面。在理论研究层面上，杨鹏梳理了压力测试的相关理论和技术，并对英国、加拿大、美国监管当局的压力测试规范进行了介绍⋯。巴曙松、朱元倩对压力测试方法做了系统性研究，讨论了压力测试

5、中的实际操作细节及对于数据缺乏的发展中国家如何有效地实施压力测试。盛斌、石静雅在分析厚尾分布度量及压力测试方法的基础上，研究了压力测试在我国的适用性，并对我国商业银行应用压力测试提出具体[收稿日期]2013—10—10[作者简介]周凯(1977一)，男，江苏滨海人，南京大学商学院博士后，高级经济师，中国注册金融分析师，从事商业银行全面风险管理研究；袁媛(1984一)，女，江苏常州人，南京银行资产托管部职员，经济师，从事商业银行全面风险管理研究。·104·周凯，袁媛：商业银行动态流动性风险压力测试应用研究建议。蔡则祥等描述了后危机时代流动性风险压力测试的

6、新趋势。在应用层面上，银行课题组以某商业银行为对象，模拟了人民银行法定存款准备金率提升、同业存款集中提取所引起的资金流出缺口，并通过模拟即时融资能力，评估备付率是否能处在安全临界点以内。周宏、潘沁重点探讨了国际银行主流压力测试模型在国内的适用性，并设计了以诠释流动性的指标作为因变量。张晓丹、林炳华同样选用计量模型，选取存贷款比例作为因变量，以各种宏观经济因素为自变量对流动性风险开展实证研究。袁芳英设计了一个整合流动性风险、信用风险和市场风险的宏观压力测试模型，并用中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行公布的年报数据对中国银行体系进

7、行了实证分析，得出银行体系的系统流动性风险很低的结论。综上所述，国内银行尚未形成统一的流动性风险压力测试方法，计量模型在压力情景下的适用性尚待检验，且现金流缺口模型也以局部模拟为主，未见基于全报表(包括表外业务)口径做的动态模拟。本文以南京银行为例，基于现金流缺口分析模型构建流动性风险压力测试模型，并在具体模型构建的过程参考了巴塞尔协议Ⅲ提出的“流动性覆盖率(LCR)”指标计算方法；在压力测试过程中，立足于全报表口径，通过引入客户行为模型和新业务量模型实现对现金流量的动态模拟，并将敏感性分析与情景模拟相结合，保证了压力测试的全面性和前瞻性。三、测试方法

8、和步骤压力测试主要包括建立压力测试模型、设定压力情景和执行压力测试三个方面。(一)建立压力测试