1融资融券业务基础知识.ppt

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1、融资融券业务培训目录一、融资融券定义二、融资融券对证券市场的好处三、融资融券对客户带来的好处四、我国融资融券的业务模式五、融资融券业务流程六、融资融券业务特点一.融资融券定义融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。简而言之，融资是借钱买证券；而融券是借证券来卖，然后以证券归还，即卖空。二、融资融券对证券市场的好处一、增强股票价格稳定，维护证券市场健康、稳定发展二、增加证券市场交易量，增强市场流动性三、提供作空交易，规避市场风险四、拓宽证券公司业务范围，增强抗风险能力三.融资

2、融券给客户的好处1、融资对投资者提供信用交易，具有杠杆作用，在市场上升时融资可使投资者的资金使用效率提高，利润扩大。2、融券交易就是新增做空机制，可在市场下跌时也为投资者提供盈利方式。四.我国融资融券的业务模式先试点、后推开1、先在创新类卷商试行现只有11家券商可以通融资融券业务，佛山有：国信、中信、国泰君安、光大、招商、广发、银河2、试点阶段，证券公司只能以自有资金和证券向投资者提供融资融券服务引导客户了解融资融券——认知四.客户适当性标准：必备资格条件1、客户账户为实名制开户，开户资料真实完2、交易结算资金已经完成第三方存管；3、客户

3、账户资产来源合法合规，并且没有设立任何抵押或担保，在以往交易中无重大违约事项，信誉良好；4、客户在证券公司资产在人民币50万元以上（不包括托管的B股证券和外币保证金），且在公司开户18个月以上；四.客户适当性标准等级评定：总分5分，3分以上为合格，单项分也要合格1、5项必备指标：金融资产与申请额度倍数、投资稳健性、投资盈利能力、诚信记录以及业务知识测试成绩2、2项附加指标：房产状况（房产价值和申请融资融券总额的比例）、收入状况四.客户适当性标准五、融资融券业务流程五.融资融券业务流程-客户办理所需证件1、本人亲临营业部办理2、身份证、股东

4、卡、银行账户卡3、个人信用报告（有效期30天）注：客户只需来营业部一次。在申请业务的同时开立客户的信用账户，在资格没有审批下来前限制客户的操作五.融资融券业务流程-客户需填写文件1、融资融券业务申请表；2、风险访谈录3、业务知识测试题4、心理测试题5、持有上市公司限售股份申报表（包括解除和未解除限售股份）。6、融资融券交易风险揭示书7、融资融券合同8、信用证券账户申请表9、信用资金账户申请表7.融资融券举例说明（1）办理融资融券业务过程8月1日，张三带个人身份证、股东代码卡原件、银行账户卡、个人信用报告到国信证券佛山体育路营业部申请办理融

5、资融券业务。营业部融资融券业务管理岗审核后，获知张三的情况满足国信证券申请融资融券业务的前提条件。（客户在国信证券资总额100万）张三填写相关申请表、风险揭示书、融资融券合同等文件开立信用账户、办理三方营业部和公司总部审查客户资格符合条件，张三的融资融券业务申请通过张三8月10接到获批通知后开始融资融券交易，并提交了45万元的担保物.（5万股万科，当时万科每股9元）（客户授信额度50万元）7.融资融券举例说明25000进入融资融券交易系统担保品划转7.融资融券举例说明（2）融资买入国信证券公布万科的折算率为0.6，并确定基准保证金比例为0

6、.5,西飞国际的折算率为0.3因保证金比例=1+基准保证金比例-标的证券的折算率，故西飞国际的保证金比例为1-0.3+0.5=1.2。8月13日上午，西飞国际的股价为11.3元，客户打算融资买入。按融资融券系统规定可融资买入西飞国际金额=保证金/西飞国际的保证金比例=（50000*8*0.6）/1.2=200000元。因可融资买入金额比融资额度上限45万元小，故此时张三只可融资买入西飞国际200000元，最后张三融资以11.3元买入17000股（即融资融券债务约为19.21万元），加上原有5万股万科担保物价值共59.21万元。客户的担保比

7、例=59.21/19.21=308%请看下页融资买入图示7.融资融券举例说明之融资买入7.融资融券举例说明（4）卖券还款8月17日，，张三上午12.3元卖出西飞国际，费用和盈利计算卖出金额=12.3*17000=209100税费：209100*.00035+17=748融资利息=192100*0.0786*4/360=167.76（融资利率7.86%）盈利：209100-192100-167-748=160857.融资融券举例说明（5）融券卖出8月19日下午格力电器最新价15.8元，，张三15.81元融券卖出格力电器，可融券卖出格力电器金

8、额=（8.8*50000*0.6+16085）/（1-0.6+0.5）=31万元，低于授信额度有45万元，客户融券卖出格力电器18000股7.融资融券举例说明（6）买券还券张三于8月25日15