融资融券业务基础知识简介

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1、融资融券业务基础知识简介2012年2月12内容概要长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD132业务流程基础知识实战操作2融资融券证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD基础知识3长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD基础知识融资融券业务与普通业务的主要区别：1、投资策略不同2、杠杆效应3、不仅包括委托买卖交易还包括借贷关系4、风险性不同融资融券对于证券市场的影

2、响：1、提高个股定价效率，降低股市的波动性。信用交易和现货交易的相互配合可以增加证券的供求弹性。2、扩大市场容量，增强证券市场的流动性。3、影响股指期货定价。业务特点4长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD基础知识业务特点融资融券对于客户交易的积极意义：1、双向获利模式2、避险的工具3、杠杆4、对冲套利工具5、更丰富的金融产品6、间接实现T+05长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD基础知识保证金投资者融入资金或证券时，证券公司向其收取一定比例的保证金，保证金可以证券公司认可的

3、证券充抵。可充抵保证金的证券：国债、基金、股票B股可作为金融资产，但不能充抵保证金折算率充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。每家公司公布的折算率不得高于沪深交易所规定的上限。公司可充抵保证金证券折算率可通过www.cgws.com融资融券业务专栏查询6长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD基础知识现金标的证券担保证券担保物客户对公司融资融券所生债务的担保，为投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产。投资者融入资金可买入的证券和公司可对投资者融出的证券。（交易所公布的为285只，沪1

4、80+4ETF；深98+3ETF）现金包含客户自有现金和融券卖出所得资金。担保证券包含客户提交的充抵保证金的证券和融资买入的证券。保证金7长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD基础知识用于控制投资者初始资金的放大倍数；保证金比例越高，投资者可融资融券的规模越少，财务杠杆效应越低；沪深交易所规定标的证券保证金比例不得低于50%；证监会规定试点期间初始保证金比例不得低于60%。200万可融入资金或证券：保证金100万50%的保证金比例保证金比例8+作为保证金的现金+充抵保证金的证券市值*折算率+融资融券交易的浮盈-

5、未了结融资融券交易已占用保证金部分-相关利息、费用长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD基础知识保证金可用余额=客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。保证金可用余额9长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD基础知识客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。最低维持担保比例（即平仓线）为130%，低于此比例时投资者须在2个交易日内追加担保物，使其回升到150%以上，否则将被

6、强制平仓；当维持担保比例高于300%时，投资者可以提取现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。维持担保比例10长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD基础知识投资者可融资融券额的最高限额授信原则1、不超过客户申请的额度授信额度2、授信额度不得超过公司对单一客户确定的额度上限，即融资额度占净资本比例上限为2％，融券额度占净资本比例上限为1%3、不超过客户金融资产的1/25、客户账户资产总额*信用等级评定系数（K）以上以取孰低为原则，确定为公司对客户授信额度的上限授信额度1112内容概要长城

7、证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD132业务流程基础知识实战操作12长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD业务流程征信授信业务申请投资者营业部受理申请营业部上传资料融资融券业务部13客户只能与一家证券公司签订融资融券合同！！通知营业部审核通过融资融券业务部营业部投资者签署融资融券合同长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD业务流程开立信用帐户转入担保品开始融资融券交易监控融资融券交易账户激活14长城证券有限责任公司GREATWALLSECURIT

8、IESCO.,LTD业务流程—需注意的问题客户资质资料填写拍照留痕1、开户时间，在公司开户满18个月以上；2、资产门槛：个人50万以上、机构注册资本5