金融理财师-债券组合的管理(二)

《金融理财师-债券组合的管理(二)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、债券组合的管理（二）单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。）K指数化策略投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩投资者的口标业绩,与该指数相配比资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。（）A.可以保证；不一定代表；并不意味着B.可以保证；代表；意味着C.不能保证；可以代表；不意味着D.不能保证；代表；意味着2、其他因索不变的条件下，债券的久期正相关于债券的（）。A.到期口B.息票率C.到期收益率D.预期收益率3、利率下降时，溢价销售的10年期债券的久期将（）。A.增加B.减

2、少C.保持不变D.先增加，再减少4、下列有关久期的叙述，不正确的是（）。A.久期是资产组合的预期收益率变化的测度B.久期是使资产组合免疫于利率风险的一个重要工具C.久期是对债券的每次息票利息和本金支付时间的加权平均，每次支付时间的权重是该支付现值在债券总价值中所占的比例D.久期是固定收益资产组合管理屮的一个关键概念5、息票率为8%,再投资率也是据的5年期债券，在投资初期利率从晚跌到6%,则债券实现复收益的预期值为（）。A.6.52%B.7・72%C.7.89%D.8.25%6、关于投资者如何进行投资策略选择

3、，下列说法正确的是（）。A.经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场效率较强时，可采取积极的投资策略B.经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略C.当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，可采用积极的投资策略D.免疫投资策略的关键在于投资者对市场利率水平的预期能力7、零息债券的规避风险为（）。A.正B.零C.负D.任意8、下列不是仿照债券指数构造证券组合的方法的是（）。A.最优化方法B.方差最小化方法C.方差最大化方法D.区格方法9、当投资者对未来的现金流量有

4、特殊的需求时，可采用（）。A.指数化的投资策略B.免疫和现金流匹配策略C.积极的投资策略D.稳健的投资策略10、当收益率为8%时，丄0年期年金的久期等于（）年。A.3.86B.4.87C.5.78D.6.971K应计收益率每下降或上升丄个基点时的价格波动性是（）。A.相同的B.不同的C.递增的D.递减的12、（）是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其主要形式为利率预期策略。A.水平分析B.债券互换C.应急免疫D.骑乘收益率曲线13、某5年期付息债券面值为100元，票面收益率为10%,年付息一次，半年

5、后到期，则该债券的久期为（）OA・0.2B.0.5C.2.5D.514、其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性（）。A.围绕原值波动B.变小C.不变D.变大15、下列关于或有免疫的叙述，不正确的是（）oA.最小口标利率称为安全净冋报B.或冇免疫是投资经理通过积极投资策略免疫证券组合以确保得到的最人目标利率C.免疫回报和安全净回报Z差即安全缓冲D.当证券组合的回报达到安全净回报点时，投资经理要免疫这个证券组合并锁定安全净回报16、在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度

6、的关系是（）。A.两者相等B.前者小于后者C.前者大于后者D.没有直接的关系17、对普通债券而言，当其他因索不变吋，票面利率越低，麦考莱久期，修正的麦考莱久期o（）A.越小；越大B.越小；越小C.越大；越小D.越大；越大丄8、一张票面利率为8%、15年期债券的到期收益率为10%,久期为8.05年。如果市场收益率变动25个基点，债券的价格将会变动（）。A.1.83%B.2.01%C.3.27%D・6.44%19、假定其他因素不变，卜•列各种债券的价格波动性最小的是（）。A.5年期，10%息票债券B.5年期，1

7、2%息票债券C・5年期，14%息票债券D.5年期，16%息票债券20、I、I［两种债券的相关数据如^11-1所示，下列对利率的波动更敏感的债券及其理由的说法，正确的是（）。表11・1债券I、II的相关数据表债券类型到期年限（年）息票率到期收益率I平价债券510%—II零息债券5—10%A.债券I,因为有更高的到期收益率B.债券I,因为到期时间更长C.债券II,因为久期更tD.有相同的敏感性，因为两者的到期收益率相同21、如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较长的债券的价格折扌II或升水（）。

8、A.较小B.较大C.一样D.不确定22、当利率下降时，市价高于而值的30年期债券的久期将（）oA.增大B.变小C.不变D.先增后减23、现金流搭配的债券证券组合称为（）oA.特别证券组合B.专用证券组合C.消极证券组合D.积极证券组合24、一般来说，指数构造屮所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就,由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就o（）A.越小；越小B.越大；越小C.越小；越大D.越大