《外汇市场交易》PPT课件

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1、外汇市场交易例题远期汇率计算例1：美元一个月期的同业拆借利率为2.46%，日元的利率为0.11%，美元/日元的即期汇率为120.45，一个月期美元/日元的远期汇率是多少？SpotUSD/DEM=1.4750USDDEPO1Month3.25/3.375%DEMDEPO1Month9.815/9.94%计算USD/DEMspot/1month掉期率？远期外汇交易例:2：某日本出口商向美国进口商出口价值10万美元商品，3个月后付款，双方签订货物买卖合约时汇价为USD1=JPY87.65-75，三个月远期汇价为USD1=JPY87.10-30。若三个月后，市场汇价变为USD1=J

2、PY83.40-50。问（1）出口商不签订远期合同，三个月后在即期市场上兑换日元比合同签定时兑换日元损失多少？（2）如何保值？采取保值措施后兑换日元比三个月后在即期市场兑换少损失多少？练习：1998年10月外汇市场行情为即期汇率USD/DEM=1.9610/20，3个月远期升贴水点数30/24。假设一美国进口商从德国进口价值500万马克的设备，3个月后付马克。若美国进口商预测3个月后USD/DEM将贬值为1.9550/60。试计算：1.美国进口商3个月后支付马克比现在支付马克将多支付多少？2.美国进口商如何利用远期外汇市场保值？掉期交易例3：我国某银行在3个月后应向外支付1

3、0万英镑，同时1个月后将收到另一笔英镑收入10万。外汇市场GBP/CNY行情如下：Spot10.5943/61；30-dayF10.5863/7790-dayF10.5785/96；如何掉期保值？套汇例4：纽约USD1=GBP0.5700/20伦敦GBP1=HKD12.45/69香港USD1=HKD7.3500/700投资者使用1000万港元如何套汇获益？练习：香港GBP1=HKD12.5010-20伦敦GBP1=DEM2.5670-85法兰克福HKD1=DEM0.2020-30持有英镑100万如何套汇获利？例5：美国1年期债券利率8%，英国年期债券利率10%，，纽约外汇市

4、场GBP1=USD1.7300-20,1年远期英镑贴水20-10，套利者持有100万元美元套利获利多少？练习：K公司可能借入年利率为5%的1000万美元，它可以把该笔资金投入购买加拿大元且年利率为10%，借期为半年。当时外汇市场即期汇率CAD1=USD0.9660/0.9680，180天升贴水120/70，半年后汇率变为CAD1=USD0.9120/0.9180,根据已知条件，K公司应该借入美元投资购买加拿大元吗？抛补套利的美元损益会是多少？