新三板市场转板制度完善路径研究 改重版

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1、学校编码：10384分类号密级学号：KWH15026UDC硕士学位论文新三板市场转板制度完善路径研究ResearchofRouteofTransferringonCapitalMarketinNEEQ万飞指导教师姓名：徐宝林助理教授专业名称：金融学论文提交日期：2017.9论文答辩时间：2017.11学位授予日期：答辩委员会主席：评阅人：2017年9月厦门大学学位论文原创性声明本人呈交的学位论文是本人在导师指导下,独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果，均在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范

2、和《厦门大学研究生学术活动规范（试行）》。另外，该学位论文为（）课题（组）的研究成果，获得（）课题（组）经费或实验室的资助，在（）实验室完成。（请在以上括号内填写课题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特别声明。）声明人（签名）：年月日厦门大学学位论文著作权使用声明本人同意厦门大学根据《中华人民共和国学位条例暂行实施办法》等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交学位论文（包括纸质版和电子版），允许学位论文进入厦门大学图书馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国博士、硕士学位

3、论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。本学位论文属于：（）1.经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文，于　　年　月　日解密，解密后适用上述授权。（）2.不保密，适用上述授权。（请在以上相应括号内打“√”或填上相应内容。保密学位论文应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认为公开学位论文，均适用上述授权。）声明人（签名）：年月日摘要摘要国内目前逐渐产生相对复杂的资本市场，各个板块单独运

4、营，各公司依照本身现实状况进入对应的板块中。然而实际问题是:各部分资本市场之间并未创建紧密关联、高效、完善的“沟通”制度。长久以来通过“曲线救国”的IPO转板方式对新三板挂牌公司来说，不管是在时间以及资金上都承担一定的压力。国内新三板市从出现到现在，即便在股份流通性、融资方便性等部分得到良好的发展，然而依旧不能满足一些公司的实际融资需要。老三板市场“粤传媒”按照上市公司的监管要求，期望直接转至中小板，但由于缺乏转板通道，最终只能以IPO方式登陆中小板；深市中小板“苏宁电器”曾于2008年试图转板至深交所的主板市场，但未落实便引起

5、股价暴跌，最终转板失败：这些事件都标志着转板制度自建立以来逐步完善的破冰过程。所以在合适的时候制定方便快速的转板制度实际上就是为了达到公司在各个发展时期对各个资本行业的需求。转板体制的健全表明公司可以在资本行业中顺利的晋升或降低，促使市场可以全面激发自身选拔作用；高效的转板体制就是确保企业寻求所需现实资源的关键方式，满足公司对各个市场、各类资源的需求；最终转板体制可以在特定层面上改善公司在各个板块间的转换流程，减少转板费用，具备高效配置以及管理资源的功能。本文共分为7章。绪论部分阐明分析环境以及限制作用，叙述学术领域现有的理论，

6、简单叙述本文分析内容以及方式；第二章阐述国内外关于新三板市场转板制度的基本观点，对有关观点开展分析，对此类转板体制类型进行区分，总结转板制度对于证券市场、上市公司、投资者等的价值与功能；第三章从我国现有的多层次资本市场体系入手，探究国内新三板市场转板体制的发展历史和实际情况，探究健全此类转板制度的意义；第四章分析了国内建立新三板转板体制出现的问题；第五章介绍美国、英国新三板市场的发展情况、层次结构及转板制度情况，并归纳出对我国的借鉴意义；第六章从完善此类相关证券市场转板制度架构上提出若干对策；第七章分析新三板市场转板制度应注意的

7、相关问题。关键词：新三板；转板；制度I新三板市场转板制度完善路径研究AbstractChinahasinitiallyformedamulti-levelcapitalmarket,andeachplateisrelativelyindependentoperation,theenterpriseschoosetoenteradifferentplateinaccordancewiththeiractualsituation.Buttherealproblemisthecapitalmarketlevelsdidnotforma

8、setofthrough,effectiveandmature"communication"Mechanismatall.ForalongtimeIPOistheformofanewboardforthethreeboardenterprisesjustlike