“新三板”转板上市制度研究.pdf

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1、中图分类号：（四号楷体加黑）密级：（四号楷体加黑）UDC：（四号楷体加黑）本校编号：10652硕士学位论文论文题目：“新三板”转板上市制度研究研究生姓名：吴疆学号：20110301070610校内指导教师姓名：盛学军职称：教授校外指导教师姓名：职务职称：申请学位等级：硕士学科：法学专业：经济法学论文提交日期：2014年3月日论文答辩日期：2014年5月日独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含

2、获得西南政法大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解西南政法大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权西南政法大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子文档。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名：导师签名：签字日期：年月日

3、签字日期：年月日硕士学位论文“新三板”转板上市制度研究ResearchOnTurningBoardListingSystemOf“NEEQ”作者姓名：吴疆指导教师：盛学军西南政法大学SouthwestUniversityofPoliticalScienceandLaw内容摘要本文始终以“新三板”的转板上市制度为主线，兼采比较、系统以及实证分析方法，分别从“新三板”转板上市制度的概述、我国实施“新三板”转板上市制度的制度和实践障碍、国外成熟资本市场转板制度的成功经验、我国“新三板”转板上市制度的建立和完善四个方面进行研究。对

4、“新三板”转板上市行为的认知是本文研究的基础。第一部分从四个层面对“新三板”转板上市的基本问题进行剖析，即首先研究转板制度的定义及其实践，进而过渡到本文对“新三板”转板上市制度的界定，然后，进一步分析“新三板”转板上市的特点，最后，论证建立“新三板”转板上市制度的原因。第二部分在第一部分的基础上，讨论我国转板制度的历史源流与现实障碍。我国资本市场只有退市和重新上市的相关规定，重新上市也仅限于从主板退市的企业，因此并无“新三板”转板上市的制度实践。之后，文章进一步分析没有此制度实践的原因，并指出障碍存在于四个方面：目前关于“

5、新三板”转板上市的规定没有相关细则且层级较低；《证券法》关于上市条件的限制；发行与上市未能在实践中真正分离；配套制度的欠缺。第三部在明确第二部分得出的我国建立“新三板”转板上市制度的现实障碍的基础上，有针对性地研究国外成熟资本市场的制度实践，寻求克服上述障碍的有益借鉴。分别研究和探讨实现转板制度良好运行的资本市场五个方面的问题：市场整体状况；发行与上市制度；转板上市条件的规定及相关程序安排和设计；配套制度；监管制度。第四部分以我国现阶段证券市场发展实况为基点提出建立我国“新三板”转板上市制度的若干思考。分别从完善资本市场的

6、结构体系、落实发行核准与上市审核相分离、法律规则的解释和修改、转板上市的条件设定、配套制度、监管制度、针对转板上市公司的退市制度几个方面，提出建立我国“新三板”转板上市制度的建议。关键词：“新三板”；转板上市制度；研究1AbstractFocusingontheturningboardlistingsystemofNationalEquitiesExchangeandQuotations(NEEQ)throughoutthispaperandbyadoptingmethodsofcomparisonandsystemand

7、empiricalanalysisaswell,itdealswithageneraloverviewoftheturningboardlistingsystemofNEEQ,andimplementationsystemthereofandpracticalobstaclesinChina,andsuccessfulexperienceofoverseassophisticatedcapitalmarkets,andestablishmentandenhancementofChineseturningboardlisti

8、ngsystemofNEEQ,respectively.KnowledgeasoftheturningboardlistingofNEEQisaresearchbasisinthisarticle.Partoneexploresfundamentalissuesoftheturningboardlist