股权激励与盈余管理研究

《股权激励与盈余管理研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、学巧化码１０５３０学号２０１３３００２０２３３分类号Ｆ２３０密级公开碱渾人摩硕±学位论文股权激励与盈余管理研究刘胜兰学位申请人指导教师醋卫华学院名称商学院会计学学科专业研究方向公司财各与公司治理二—０六年六月Ｈ日湘巧大学学位论文原创性黄明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重耍贡。献的个人和集体，均已在文中明确方式标明本人完全意识到本声明的法

2、律后果由本人承擅。ｉ占ｗ；：作者签名：《餐爹＾曰期：知月Ｉ）ｊ学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被査阅和借阅。本人授枚湘潭乂学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。八＇《＾作者签名：曰期：年月曰导师签名：曰期年Ｉ月＾曰ResearchofEquityIncentivesandEarningsManagementCandidateL

3、iushenglanSupervisorAssociatePro.CuweihuaCollegeBusinessSchoolProgramAccountingSpecializationCorporateFinanceandGovernanceDegreeMaster’sofManagementUniversityXiangtanUniversityDateJune3,2016摘要经营权与所有权的分离、股东的分散等导致了现有企业存在严重的委托代理问题。股权激励作为解决委托代理问题的重要途径之一，通过将管理层利益与股东利益捆绑在一起，在降低代理成本、增强企业竞争力等方面发挥了积极的作用。

4、2005年5月股权分置改革工作启动后，越来越多的上市公司试图通过对管理层实施股权激励来提高他们工作的努力程度，从而达到提高企业绩效的目的。但由于目前我国会计准则的不完善以及企业内、外部治理机制的不健全等，我们应当注意到股权激励可能诱发管理层的盈余管理行为。本文以2006—2012年我国首次实施股权激励的上市公司为研究样本，从理论和实证两方面对股权激励与盈余管理的关系进行深入的研究分析。首先，分析了我国股权激励的制度背景，梳理了股权激励与盈余管理关系的理论基础，并在此基础上提出了本文的研究假设。然后,实证部分纵向比较了实施股权激励的样本公司，其实施股权激励前后盈余管理程度及其变化；横向研

5、究了实施与未实施股权激励的样本公司盈余管理程度的差异；研究了实施股权激励的样本公司具有良好的内部治理对管理层盈余管理行为的影响。研究结果表明，在采用应计利润分离法计量盈余管理程度的情况下，实施股权激励的样本公司在股权激励预案公告日当年及以后年度的盈余管理程度并没有高于其实施前的盈余管理程度；样本公司在实施股权激励预案公告日当年及以后年度的盈余管理程度显著高于未实施股权激励的样本公司；在实施股权激励的样本公司中，具有“最佳董事会”的样本公司的盈余管理程度低于不具有“最佳董事会”的样本公司。因此本文得出以下结论：股权激励的实施会在一定程度上诱发管理层的盈余管理行为，提高公司的内部治理水平对

6、管理层的盈余管理行为具有一定的抑制作用。最后,本文根据实证得出的结论,就促进我国股权激励的有效实施提出了相应的政策建议，诸如完善上市公司对管理层的绩效考核体系、加强相关法律建设、改善公司内部治理结构等。关键词：股权激励；盈余管理；内部治理IAbstractTheseparationofmanagementrightandownership,andthedispersionoftheshareholdersleadtotheseriousproblemofprincipal-agent.Equityincentiveasoneoftheimportantwaystosolvethepri

7、ncipal-agentproblem,themanagementandshareholderintereststiedtogether,toreduceagencycostandimprovethecompetitivenessofenterprisesandplayapositiverole.AfterthesplitsharestructurereforminMay2005,moreandmorelistingCorporationtry