股权激励对盈余管理的影响研究

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1、硕士学位论文MASTER’SDISSERTATION论文题目股权激励对盈余管理的影响研究作者姓名马晓菲学科专业管理科学与工程指导教师李春玲教授2016年5月中图分类号：F275.5学校代码：10216UDC：338密级：公开管理学硕士学位论文股权激励对盈余管理的影响研究硕士研究生：马晓菲导师：李春玲教授申请学位：管理学硕士学科专业：管理科学与工程所在单位：经济管理学院答辩日期：2016年5月授予学位单位：燕山大学ADissertationinManagementScienceandEngineeringRESEARCHONTHEEFFECTOFSTO

2、CKOWENERSHIPINCENTIVEONEARNINGMANAGEMENTbyMaXiaofeiSupervisor:ProfessorLiChunlingYanshanUniversityMay,2016燕山大学硕士学位论文原创性声明本人郑重声明：此处所提交的硕士学位论文《股权激励对盈余管理的影响研究》，是本人在导师指导下，在燕山大学攻读硕士学位期间独立进行研究工作所取得的成果。论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰写过的研究成果。对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。作者签字

3、：日期：年月日燕山大学硕士学位论文使用授权书《股权激励对盈余管理的影响研究》系本人在燕山大学攻读硕士学位期间在导师指导下完成的硕士学位论文。本论文的研究成果归燕山大学所有，本论文的研究内容不得以其它单位的名义发表。本人完全了解燕山大学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权燕山大学，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文，可以公布论文的全部或部分内容。保密□，在年解密后适用本授权书。本学位论文属于不保密□。(请在以上相应方框内打“√”)作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月

4、日摘要摘要股权激励作为现代公司治理理论中的重要组成部分，提供了一条很好的解决上市公司所有者和管理者之间矛盾的途径，自股权激励一出现就受到国内外上市公司的广泛运用，亦受到国内外学者的关注。2006年《上市公司股权激励管理办法(试行)》的颁布，更为我国股权激励制度的发展提供了契机。随着股权激励制度的日益发展和成熟，越来越多的上市公司推出了股权激励计划，但随之而来的股权激励带来的弊端也逐渐显现，这充分说明了我国上市公司在施行股权激励方面还存在许多问题，如管理者盈余管理的出现或加强。本文从股权激励强度对盈余管理程度的影响以及股权激励前后盈余管理程度变化情况两

5、个方面进行实证检验，探究股权激励对盈余管理的作用关系。首先，通过梳理国内外关于股权激励和盈余管理的文献，发现以往的研究还存在一些不足，通过股权激励和盈余管理相关理论和概念的阐释，分析了二者之间存在的联系。在此基础之上，通过博弈论的分析方法，进一步推演了股权激励与盈余管理的关系，为本文实证研究部分假设的提出提供了基本依据。其次，分别就股权激励强度和股权激励前后对盈余管理程度的影响进行了实证检验。研究发现，股权激励强度与盈余管理程度之间存在正相关关系，即股权激励强度的变化能够显著影响盈余管理程度的大小；研究还发现股权激励前后盈余管理程度有显著差异，其中股

6、权激励之后的盈余管理程度高于股权激励之前。最后，根据实证研究的检验结果，提炼出了本文的研究启示，并提出了合理利用股权激励降低盈余管理的建议。关键词：股权激励；盈余管理；委托代理；博弈-I-燕山大学管理学硕士学位论文AbstractEquityincentiveasanimportantpartofmoderncorporategovernancetheoryprovidesaverygoodsettlementoflistedcompanyownersandmanagementbetweenthewaytosolvethecontradiction,

7、sincetheequityincentiveappearedbydomesticandforeignlistedcompaniesiswidelyused,butalsodeeplyresearchedandtestedbydomesticandforeignscholars.In2006,"listingCorporationequityincentivemanagementapproach(Trial)"promulgated,whichprovidesanopportunityforthedevelopmentofChina'sequityi

8、ncentivesystem.Alongwiththeincreasingdevelopmentofequi