我国结构化理财产品定价与风险度量分析.pdf

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1、我国结构化理财产品定价与风险度量分析学位类型：专业学位论文作者：褚凤媛学号：20141810525培养学院：金融学院专业名称：金融硕士指导教师：余湄2016年5月万方数据Thestudyonoverpricingandriskmeasuringofdomesticstructuredfinancialproducts万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工

2、作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论

3、文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要本文从国内结构化理财产品市场上2015年和2016年发行的结构化理财产品选取了股票挂钩的结构型理财产品和汇率挂钩的结构型理财产品作为分析样本，对其进行定价溢价程度研究和风险度量分析。从每类产品中各选取近百个样本，通过重复抽样形成大样本，运用蒙特卡洛模拟法对这些样本的挂钩标的进行路径模拟，根据收益分布公式计算其理论价格，得出产品的发行价格偏离理论价格的比例，进而得到一般性的结论。同时，本文运用蒙特卡洛

4、模拟得到产品价值分布，计算理财产品的VaR值，度量结构化理财产品的风险。关键词：结构化理财产品，蒙特卡洛模拟，溢价比例，VaR值，风险度量万方数据AbstractWechooseequitylinkedstructuredfinancialproductsandexchangeratelinkedstructuredfinancialproductsfromstructuredfinancialproductsmarketof2015and2016foranalysis.Consideringdifferentpriceope

5、rationrulesfordifferentunderlyingasset,weeffectivelyusedMonteCarlosimulationmethodtopricingthesetwotypesofstructuredfinancialproductsanduseVaRtomeasuretheriskoftheproducts..Basedonthepricingofvarioustypesofstructuredfinancialproducts,weseparatelyforeachunderlyingass

6、etstoanalysisitspricingmodel,andcalculatethetheorypriceofeachproduct,andaccordingtotheproductoftheissueprice,wecancalculatethedifferenceofissuepriceandthetheorypriceoftheproduct,andthencalculatetheproduct’spremiumratio.weneedtoprovetheseproductspremiumratiosignifica

7、ntlygreaterthanzerobyusingthehypothesistestingmethodofeconometrics.Therefore,wecanreachthecommonconclusion,.Furthermore,thispaperusedMonteCarlosimulationmethodtogettheincomedistributionoftheproduct,thencalculatetheVaRofthemtomeasuringtherisks.Keywords:structuredfina

8、ncialproducts,MonteCarlosimulation;,premiumrate,VaR,riskmeasuring万方数据目录第1章引言...........................................11.1选题背景...........