基于企业生命周期的真实盈余管理实证研究

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1、分类号UDC密级编号十南大学CENTRALSoUTHUNIVEI峪ITY硕士学位论文论文题目学科、专业研究生姓名导师姓名及专业技术职务2012年11月原创性声明本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本研究所作的贡献均己在论文中作了明确的说明。作者签名：鱼垫叁日期：皇：!苎年』月坐日学位论文版权使用授权书本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文并

2、根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》，并通过网络向社会公众提供信息服务。作者签名：鱼鳖导师签名：嫒血期：丝!竺年旦月竺日摘要传统的应计盈余管理是基于应计项目的调整来实现的，而今利用真实活动操控盈余也纳入了盈余管理的范畴，并且随着监管机构对应计项目操纵的关注日益加强，真实活动操控的盈余管理方式越来越受到管理者的亲睐。自2006年Roychowdhury等提出真实盈余管理实证模型(Roychowdhur

3、y模型)以来，国内外针对真实盈余管理进行了大量的实证研究，但都忽略了企业基本面的变化——企业生命周期对真实盈余管理程度、方向以及方式选择的影响。基于以上背景，本文以企业生命周期为视角，选取2007-2011年度我国沪深A股所有上市公司的相关数据作为估计真实盈余管理各相关变量的基础，通过构建多元线性回归模型，并采用多元混合截面回归分析的方法研究了企业生命周期与真实盈余管理程度、方向以及方式之间的关系。研究结果显示：(1)在不区分真实盈余管理方向的情况下，成熟期企业的真实盈余管理程度最低；(2)在正向真实盈余管理情况下，成熟期企业的真实盈余管理程度仍为最低；(3)在负向真实盈余管理情况

4、下，成熟期企业的真实盈余管理程度最高，而衰退期企业的真实盈余管理程度最低。本文的这些研究结论，对帮助广大投资者更好地辨别企业会计信息的真伪、提高我国证券市场的监管水平、完善企业会计信息披露法规以及进一步加强我国会计准则的规范化建设等具有一定的借鉴意义。关键词企业生命周期，应计盈余管理，真实盈余管理ABSTRACTr11’‘一●·lheaccruedprotitsearningsmanagementISbasedonadjustmentstoaccruals，andnowtomanipulatesurplusthroughtherealactivitiesalso'●●-●一●inc

5、ludedinthescopeofearningsmanagement．Asthesecuritiesregulatorspaymoreandmoreattentionoftheaccruedprofitsearningsmanagement，earningsmanagementbasedonrealactivitiesmanipulationbecomesamoreandmorefavouritewayofearningsmanagementformanagers．since2006，RoychowdhuryetalproposedRealearningsmanagementem

6、piricalmodel(Roychowdhurymodel)，alotofempiricalresearchonrealearningsmanagementemergencedbothhomeandabroad，butalltheseignorethechangesincorporatefundamentals．theimpactofthecorporatelifecycletothedegreeanddirection，aswellasthewayofrealearningsmanagement．Basedontheabovebackground，thispaperbasedo

7、ntheperspectiveofenterpriselifecycle，selectstherelevantdatafromallofthelistedcompaniesinbothshenzhen&shanghaistockexchangeduring2007and2011,whichiSthefoundationonestimatingeachrelatedvariableofrealearningsmanagement，throughbuildingthemu