企业生命周期与盈余管理——基于制造业上市公司的实证研究.pdf

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1、摘要近Ｈ十多年来，盈余管理逐渐成为财务领域研究的热点问题，各类学者都对其进行深入的研究并取得了很多有价值的成果。企业通过构建真实的交易或利用会汁政策的选择进行盈余管理，对会计盈余施加影响从而对信息使用者的认识进斤误导、人为的扭曲会计盈余所包含信息的含义。对于企业管理者与债权人来说，，由于这种会计信息的误导，社会上的资金流入效率较低的企业从而导致资本市场对社会经济的发展无法起到更好的作用。同样对于企业管理者与股东来说，由于信息不对称的影响，，企业内部的管理者为了自身的利益进行盈余管理同时进行不合理的投资，最终损害了股东

2、的利益。盈余管理普遍存在于各种类型的企业。。之中，并由此带来诸多问题Ｗ上这些原因促使其成为财务领域研究的热点问题对于企业盈余管理的动机与盈余管理所运用的方法，不同的企业会表现出不同的形式。企业行为的动机加上为实现目的所能采取的手段促成了企业行为的发生，动机是企业的主观愿望，来源于企业内部同时动机受种种现实条件限制，例如对于处于不同生命发展阶段的企业，会，由于自身条件与外部环境的限制对其盈余管理的动机产生不同影响。与此同时，由于受企业生命发展阶段所限，其盈余管理的手段也会有所不同。有鉴于此，本文正是从企业的生命周期角度对制

3、造业企业的盈余管理进行了研究一一。这研究方面会对监管部口规范企业的盈余管理行为有所帮助一，另方面也有助于财务信息使用者增强对报表信息的识别能力。本文是Ｗ我国制造业上市公司为研究对象，运用修正的Ｊｏｎｅｓ模型对企业盈余管理的程度进行度量，同时运用描述性统计与回归分析，对不同生命周期的企业，其盈余管理的方法与方向等问题进行了详细的研究。研究得出的主要结论如下；１．企业在衰退期盈余管理程度最高，初创期与成长期其次，成熟期盈余管理程度最低。２．企业在初创期与衰退期盈余管理方向为正，成长期与成熟期盈余管理方向为负。

4、３．企业在初创期倾向于利用收入指标、补贴收入与无形资产来进行盈余管理；成长期与成熟期没有特别依赖的手段；衰退期企业倾向于利用补贴收入和关联交易来进行盈余管理。■关键词：企业生命周期；盈余管理；制造业ＡＢＳＴＲＡＣＴＮｅａｒｌｙ化ｉｒｔｙｙｅａｒｓ，ｅａｒｎｉｎｇｓｍａｎａｇｅｍｅｎｔｈａｓｂｅｃｏｍｅａｈｏｔｉｓｓｕｅｉｎｔｈｅｆｉｅｌｄｏｆａｎｃ－ｆｉｎｉａｒｅｓｅａｒｃｔｓｔｓｍａｌｈｖａｒｉｏｕｓｓｃｈｏｌａｒｓｈａｖｅｉ＾ｎｄｅｈｒｅｓｅａｒｃｈｈａｄｅｍａｎ，ｐｙｖ

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