上市企业股权结构与盈余管理关系研究

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1、上市企业股权结构与盈余管理关系研究AstudyonrelationshipbetweenownershipstructureandearningmanagementinChineselistedcompanies学科专业：会计学研究生：于云腾指导教师：梅世强副教授天津大学管理学院二零一零年六月‰～．◆√9锣名独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得苤鲞盘鲎或其他教

2、育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：j签字同期：solo年‘月／仁同学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解基盗盘堂有关保留、使用学位论文的规定。特授权苤盗盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。(保密的学位论文在解密后适用本授权说明)学位论文作者签名：刍导师签名：签字R期：

3、仇班年‘月伴同签字同期：讼／。年‘月距日～‘～、0锣，盔摘要影响盈余管理的因素很多，而公司治理机制的不完善是最重要的原因之一。而股权结构又是公司治理机制的重要组成部分。因此，本文选择股权结构作为研究对象，探讨其对企业盈余管理的影响。论文从股权构成、股权集中度以及股权制衡度三方面论述了我国上市企业股权结构现状对盈余管理的影响。“一股独大”是我国上市企业股权结构最大的特点，这导致了股权过于集中在一个国有股身上，从而造成股东缺位，产生“内部人控制”，引发盈余管理行为。所以，股权结构合理与否深刻影响着盈余信

4、息质量的高低。探讨不同股权结构对盈余管理的影响，对我国盈余管理的治理，股权结构的优化以及证券市场的良好发展都有着积极的意义。本文以修正的琼斯模型为基础，选用2007年沪深两市的上市企业为样本，采用实证研究的方法，探讨了企业股权结构与盈余管理二者之间的关系。结果显示股权集中度和盈余管理之间是正相关的关系，而股权制衡度和盈余管理之间是负相关的关系；相比于国家股控股的上市企业，非国家股控股的上市企业其盈余管理程度更低；机构投资者持股比例越高，越会减少企业盈余管理行为，而企业高管持股比例越高，则可能加剧企业

5、的盈余管理。在实证结果的基础上，针对我国上市企业的股权结构，提出了若干建设性意见。．：关键词：上市企业股权结构盈余管理实证研究扣母众ABSTRACTManyfactorsaffecttheearningsmanagement，andthei玎叩erf＆tcorporategovernancemechanismisoneofthemostimportantreasons．Theownershipstructureisanimportantpartofthecorporategovernancemech

6、anism．Therefore，thispaperchoosesownershipstructureforthestudyandexploresitsimpactonearningsmanagement．ThisPaperdiscussestheownershipstructureofourlistedcompaniesontheimpactofearningsmanagementfromtheshareholdingstructure，ownershipconcentrationdegreeand

7、ownershipbalancedegree．’’Dominantshareholder'’isthelargestfeatureofourlistedcompanies’ownershipstructure，whichleadstoexcessiveconcentrationofequitysharesinabody,shareholdersabsence，”internalcontrol”，andfmallyinducesearningsmanagement．Therefore，ownershi

8、pstructureimpactsdeeplyonthequalityofearningsinformation．Throughthediscussion，itisgoodforcontrollingtheearningsmanagement，optimizingtheowne'Tshipstructureandthedevelopmentofsecuritiesmarkets．Thispaperdiscussestherelationshipbetweencorpo