基于博弈论的公司财务舞弊治理分析

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1、摘要本文采用经济博弈论原理对我国上市公司财务舞弊治理状况进行分析，寻求提高政府监管部门治理效率的方法。通过构建上市公司和政府监管部门以及它们与注册会计师之间的两个博弈模型，得到均衡策略组合。采用数量分析的方法发现政府部门通过提高对舞弊公司和合谋注册会计师的处罚力度，减少监管成本加大监管概率等方法能有效提高治理效率。关键词：财务舞弊经济博弈论纳什均衡混合策略一、博弈论在经济学中的运用博弈论(TheGameTheory)又称游戏理论、对策论，博弈论方法应用于经济学，正在引起现代经济学一系列的发展和突破。经济学作

2、为一门理性选择的科学(Scienceofrationalchoice)，是人们的一种思维方式，它不仅是有关经济问题的科学，也是认识人们理性选择行为的一种方法。由于经济学是一种思维方式，因此，它的一些理论和方法可运用到其他的领域，早在20世纪50年代，便出现了以加里贝克尔为典型代表的经济学“帝国主义”，他们认为，经济学本质上是一种思维方式，其核心是由“最优化行为、市场均衡和偏好稳定的假设组合而成的”。这种经济学方法不仅适合于经济学领域，还适用于不属于经济学范畴的犯罪、婚姻、教育、政治、军事等领域。随着博弈论应

3、用于经济学，经济学“帝国主义”得到了有力的论证。经济学是研究个人行为的科学，它通常假设人是理性的，理性人在各种约束下，最大化自己的效用函数。经济学分析的基本方法就是从个人出发，对任何问题的分析包括对组织行为的分析都是建立在个人行为分析的基础上。换句话说，“经济学就是个人主义”。而博弈论是研究人与人之间的互动关系的一种方法，他注重个人的自利行为是否受他人的影响，侧重于人与人间的关系。所以，只要个人在决策时，要考虑他人对自己决策的影响，就可以用博弈论来解释，正是在这一点上，可以说博弈论应用于经济学，使得经济学越

4、来越侧重于人与人之间关系的研究。使得经济学分析方法应用于其他领域，为经济学“帝国主义”提供了有利的方法论依据。当然，经济学的研究方法与博弈论也有不同之处：经济学在研究个人的行为时，通常假定每个人都在给定的价格参数和个人收入水平的条件下，最大化他的效用函数。在这里，个人效用函数只依赖于个人的选择，而不受其他人选择的影响。所有其他人的行为都被总结在一个参数即价格参数里面。像微观经济学中的消费理论，就只考虑一个消费者在约束条件下的偏好最大化问题，也即“单人决策问题”，而不考虑另外一个人或一个决策主体的决策。可见，

5、经济学对个人行为的研究，既不考虑个人的选择对他人的影响，也不考虑别人的选择对自己的影响。然而，在现实生活中，人们的许多决策之间是相互依赖、相互影响的。你的最优决策要依赖于别人如何决策，即你的最优选择是其他人决策的函数。同样，别人的最优决策也依赖于你的选择，你的决策还依赖于别人认为你怎样决策，你认为别人认为你怎样决策等等。例如两人打牌，你能否赢了这一局，不仅依赖于你自己的牌怎样，还依赖于对方的牌怎样，这被称为“互动”。研究这种互动关系下的理性选择行为理论叫博弈论。可见，博弈论研究的是存在相互外部经济条件下的个

6、人选择问题。一般认为，最早清楚而全面认识到必须考虑经济行为者之间决策的“互动”性质的是奥撕卡·摩根斯坦，在他的《经济论著》中，提到少数权势人的行为能够影响均衡结果的情形。1944年，他与冯·诺依曼合作的《博弈论和经济行为》一书的出版，对经济学开始产生深远的影响。1951年，在冯·诺依曼和摩根斯坦贡献的基础上，约翰·纳什引入了合作博弈和非合作博弈，并为非合作博弈提出了被后人命名为“纳什均衡”的一般性解概念，从而为博弈论奠定了基础。20世纪60年代，泽尔腾将纳什均衡的概念引入了动态分析，提出了“精练纳什均衡”概

7、念。海萨尼则把不完全信息引入博弈论的研究，为理性行为的分析和信息经济学奠定了坚实的基础。博弈论遵循着从零和博弈到非零和博弈，从完全信息博弈到不完全信息博弈，从静态博弈到动态博弈的路子发展起来。随着博弈论应用于经济学，使得经济学更加重视人与人行为间的互动关系，以及他们间利益的冲突与一致、竞争与合作的研究。并且认识到个人理性与集体理性的矛盾与冲突，个人理性不一定导致集体理性，而解决个人理性与集体理性之间冲突的办法不是否认个体理性，而是设计一种机制，在满足个人理性的前提下，达到集体理性。另外，现代经济学对信息越来

8、越重视，认为信息不对称对人的行为及制度安排会产生影响，从某种意义上说，信息经济学已成为博弈论的一部分，并且信息经济学的“机制设计”、“委托-代理问题”、“契约理论”、“逆向选择与道德风险”已成为当代经济学的研究热点。因此，借助于博弈论这一强有力的工具经济学家已进入了更广阔的领域。博弈论应用于经济学已成为现代经济学发展的趋势。随着对博弈论研究的日趋进步，以及经济复杂性现象的不断涌现，对博弈论的研究表现出了新的发展趋