经营者股权激励对内部控制有效性影响的研究

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1、硕士学位论文题目:经营者股权激励对内部控制有效性影响的研究研究生郭欢欢专业会计学指导教师陈静然副教授完成日期2012年12月杭州电子科技大学硕士学位论文经营者股权激励对内部控制有效性影响的研究研究生：郭欢欢指导教师：陈静然副教授2012年12月DissertationSubmittedtoHangzhouDianziUniversityfortheDegreeofMasterResearchontheInfluenceoftheOperatorsEquityIncentivetoInternalContro

2、lEffectivenessCandidate:GuoHuanhuanSupervisor:ChenJingranDecember，2012杭州电子科技大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。论文作者签名：日期：年月日

3、学位论文使用授权说明本人完全了解杭州电子科技大学关于保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属杭州电子科技大学。本人保证毕业离校后，发表论文或使用论文工作成果时署名单位仍然为杭州电子科技大学。学校有权保留送交论文的复印件，允许查阅和借阅论文；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。（保密论文在解密后遵守此规定）论文作者签名：日期：年月日指导教师签名：日期：年月日杭州电子科技大学硕士学位论文摘要股权激励作为一种长效激励机制，旨在弥补契约

4、的不完全性，解决两权分离产生的委托代理关系中的利益不一致等问题。股权激励的实施使被激励者由简单的雇佣关系变成了潜在的所有者，获得了剩余索取权，但这种剩余索取权最终能否转化为现实依赖于是否满足相关要求。在股权激励的实施中，以持续经营为前提，以经营业绩为标准，以满足监管要求为条件，而这些均与内部控制息息相关。股权激励的实施进一步激发了完善内部控制的需求，形成了合理保证资产安全性以保证持续经营、提高经营效率效果以实现行权条件的内在动力，同时也存在着合理保证财务报告质量以满足外部监管的需求。股权激励在我国的实践中自

5、发兴起于20世纪90年代初，经历了1993－2005年的没有国家法律保障，政策规范指引的起步阶段后，于2005年12月31日《上市公司股权激励管理办法》出台后进入规范阶段。此后股权激励计划在上市公司中逐步蔓延开来，关于股权激励的研究大量涌现。关于股权激励效应的研究是建立在利益趋同假说与壕沟效应假说基础上，尽管研究成果颇多，但是关于股权激励对内部控制有效性的影响方面的相关研究尚不充分。本文以内控目标的实现来衡量其有效性，研究股权激励对内部控制有效性的影响，是较新的视角，旨在充实该方面的研究，同时对股权激励是否

6、在实践中发挥了积极作用进行验证。首先，本文对研究背景及研究意义进行了介绍，并提出了研究路线。继而对股权激励相关的国内外研究成果进行综述，发现在众多研究中关于股权激励对内部控制有效性的影响方面有待进一步加强。然后对股权激励及内部控制共同的理论基础委托代理理论及契约理论进行了分析，并探讨了股权激励与内部控制的关系。在理论分析之后，本文结合我国实际状况收集相关数据，并选取了基于内部控制目标实现的方法来衡量内部控制有效性，提出了股权激励的实施与内部控制目标之合理保证资产安全性、经营效率效果、财务报告质量呈正相关关系

7、的三大假设。研究发现股权激励的实施确实能够提高内部控制的有效性，在合理保证资产安全性、提高经营效果、保障财务报告质量方面均有显著效果，但是监事会规模及董事会独立性并没有显示出显著的积极作用。为了使股权激励的作用更好的发挥，提出了企业自身应设置合理的股权激励方案，尤其是设置合理的业绩考核指标，同时要不断完善内部治理机制，使监事会制度及独立董事制度能发挥积极作用的政策建议。从企业外部环境来看，应建立充分竞争的产品和服务市场、公平稳定的资本市场及运行有效的经理人才市场。最后提出了研究的局限性并对今后的研究进行了展

8、望。关键词：股权激励内部控制有效性资产安全性经营效果财务报告质量I杭州电子科技大学硕士学位论文ABSTRACTEquityincentivesasalong-termincentivemechanism,inordertomakeupforthecontractincompleteness,solvetheproblemofInterestsinconsistencieswhichcausedbytheprinc