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《基金市场与基金管理业分析2018年三季度报告：市场持续探底，投资者持币观望.docx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、一、基础市场概况基金研究（公募）敬请阅读末页的重要说明Page9三季度市场呈现分化行情，大盘指数震荡，小盘指数继续下跌；截至9月30日收盘，沪深300指数收于3,438.9点，下跌2.1%；上证综指收于2,821.4点，下跌0.9%；深成指收于8,401.1点，下跌10.4%；创业板指下跌12.2%。三季度债券市场收涨，期间中债总财富指数上涨1%。（图1）图1：主要市场指数收益率走势（2018年三季度，%）沪深300创业板指中债总财富(右轴)1531025100-5-1-10-2-15-3-20-4数据来源：Wind、招商证券从行业指数
2、来看，以申万一级行业分类为标准，三季度大部分行业下跌。银行、非银金融、采掘、钢铁和国防军工行业上涨，其中银行业涨幅达9.0%。有色金属、轻工制造、传媒、电子、医药生物、纺织服装及家用电器行业下跌超10.0%。（图2）图2：行业指数增长率（2018年三季度，%）单位%20100-10-20敬请阅读末页的重要说明Page9-30银非采钢国建建通公食化农休交计房电商机综汽有轻传电医纺家行银掘铁防筑筑信用品工林闲通算地气业械合车色工媒子药织用敬请阅读末页的重要说明Page9金军装材事饮牧服运机产设贸设金制生服电敬请阅读末页的重要说明Page
3、9融工饰料业料渔务输备易备属造物装器敬请阅读末页的重要说明Page9数据来源：Wind、招商证券敬请阅读末页的重要说明Page9二、公募基金管理资产规模基金研究（公募）敬请阅读末页的重要说明Page9截至2018年三季度末，中国内地基金市场已成立的证券投资基金共计4,994只，发行在外的基金总份额为129,185亿份，与上季度末相比上升了5.1%，全部基金的净资产总值为131,647亿元，相比上季度末基金净资产总值上涨了3.9%。（表1）2018年以来市场持续下跌，三季度市场各指数已处于历史估值低位，但投资者后市预期仍较为悲观，选
4、择继续持币观望。从份额规模季度变动来看，大部分资金流向货币基金与债券基金。债券基金中定位于货币基金收益增强的短债、超短债基金分流了一定现金管理需求。混合基金虽然份额规模稍有增加，但增量主要来自6只战略配售基金，剔除战略配售基金后，混合基金份额规模缩水较大。由于保本基金纷纷转型，数量从上季度末的70只减少到58只，保本基金份额规模继续缩水。短期理财基金由于整改通知落地，逐渐展开整改，规模也有所缩水。2018年三季度末市场总量数目（只）本季末份额规模（亿份）本季末资产规模（亿元）份额变动（亿份）本季份额本季资产规模变动（%）规模变动（%）表1
5、：内地基金市场最新分类统计数据（截至2018年9月30日）基金总体4,994129,185131,6476,2425.13.9股票型2842,2132,198-27-1.2-9.7股票指数型2881,0851,197676.65.0股票ETF1361,3252,55823021.016.7股票型总体7084,6235,9522706.23.3混合型2,07814,57114,8504563.2-4.7绝对收益181744854-75-9.1-11.0混合型总体2,25915,31515,7043812.6-5.1债券基金1,29917,3
6、6818,0471,1106.86.2保本基金58645695-222-25.6-26.4货币基金33382,43682,4475,0606.56.5短期理财566,8206,787-213-3.0-3.1QDII137663762-13-1.90.8分级基金1341,2551,080-115-8.4-6.1其他类型1061173-16-21.0-17.8注：1、总量数据均为估计数：其中老基金份额和净值规模为最近季度报告数据，新设立基金为首次募集规模，新设立基金的单位净值按照成立公告估计；2、债券型和货币市场收费模式不同的两只基金按照1只
7、计算；创新型分级基金，业绩按母基金分类评价，规模统计单独分类，计算为1只基金，分级份额不单独统计计算。3、不包括正处于发行期的基金；4、基金分类依据：根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》中基金分类标准，以及基金最新更新的招募说明书；分类标准：以基金股票投资比例上下限为一级分类准则，以股票投资比例范围（投资上限－下限）作为次级分类准则；5、分类规则：⑴股票型基金开放式基金：股票投资比例下限>=80%的，为股票型基金；⑵股票指数型基金：以跟踪股票指数为主要投资策略的基金；⑶ETF：投资股票的ETF基金；⑷混合型开放式基金：投资于股票、债券
8、和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合股票型开放式和债券型基金的，为混合型基金；⑸绝对收益基金：混合基金中以绝对收益率为业绩比较基准的开放式基金；⑹保本基金：附有保本承诺和保本期限
