以资产配置为核心的财富管理时代到来

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1、以资产配置为核心的财富管理时代到来　　　　不断增长的财富、深刻变化的金融市场以及宏观经济形势的变化都为财富管理在中国的蓬勃发展铺平了道路。真正的财富管理是以资产配置为核心的，如果仅仅是卖一个产品、买一个产品，不构成财富管理下载论文网　　中国正迎来了财富管理的新时代。　　改革开放40年间，随着中国经济的快速发展，积累了大量的私人财富。同时随着中国以及全球金融形势的变化，过去多年间的投资方式已经不再适应新时代的经济形势。老革命遇到新问题，这些聚集起来的财富亟须找到合适的方式实现新经济形势下的保值、增值以及传承。　　而这一时期，顺应市场的需求，各类金融机构不约而同将目光聚焦在这迅速积累的财富上，包

2、括传统的国内外银行、证券公司、信托等，也有新兴的各类资产管理公司。市场正经历着深刻的变化。　　这其中宜信财富当属领头羊。早在2015年宜信财富就提出了资产配置的概念，提出了可以实操的“资产配置的黄金三原则”，并致力于将资产配置的观念在中国传播开来。　　如今两年的时间过去了，宜信财富验证了自己当年提出的理念，并交上了一份亮??的业绩单。如今，当年宜信财富提倡的超配另类资产、使用母基金的方式，已经在财富管理市场得到了广泛的认可。时代到来，财富管理行业大幕开启　　不断增长的财富、深刻变化的金融市场以及宏观经济形势的变化都为财富管理在中国的蓬勃发展铺平了道路。　　中国经济开放40年的快速增长，带动了

3、私人财富的腾飞。目前中国已经成为全球第二大私人财富市场。从总量来看，中国国际金融有限公司（下称“中金”）最近发布的报告显示，截至2016年底，中国私人财富规模约165万亿元人民币，是十年前的6倍，在全球占比14%。贝恩咨询预测，预计2017年中国私人财富规模将达到188万亿元人民币，千万高净值人群规模将达到187万元人，而这其中41%是创富一代企业家。　　随着财富的增长，中国的金融市场也在快速发展，金融产品的数量和规模都快速增长。中金研究报告显示，2007年中国金融产品市场总规模仅万亿元，截至2017年三季度末，中国境内产品市场规模超万亿元，年均增速达29%。　　中国的金融产品市场有着自己独

4、有的特色。银行理财和信托在中国都是约定收益产品，在过去很多年里，这类产品既能为投资者提供高收益的回报，又能实现刚性兑付，成为最热门的投资产品，也是规模最大的金融品种。截至2017年6月末，银行理财规模达到万亿元，信托总规模达到万亿元，二者合计规模万亿元。　　宜信公司创始人、CEO唐宁表示：“过去曾经有过一段时间，大家能够通过很短期的一两年，获得两位数的回报，同时还有所谓刚性兑付，如果有这样的投资形式长期存在的话，大家都应该投它，这个事情太好不过了。但是这样的时代已经过去了。”　　随着监管的逐渐加紧，在过去的几年里，银行理财产品的收益率逐渐下滑，所谓的刚性兑付也被打破。尤其是在2017年，中国

5、监管方连续发布多项文件对银行理财嵌套、同业套利等问题实行强监管。在这样的情况下，投资者纷纷转向其他的投资产品。　　2017年上半年银行理财规模首次出现下降，特别是同业理财收缩最为明显，截至2017年6月末，金融同业类理财产品规模余额万亿元，较年初大幅减少2万亿元。　　从宏观经济形势来说，中国经济正在由传统经济向新经济转型。上述提到的贝恩咨询的研究报告也显示41%的高净值人士来自于创富一代企业家，而他们之中很多都是传统经济的赢家，面对“新经济转型”，创富一代企业家们都希望能够拥抱新经济，参与到中国经济的转型中，也希望能够分享经济发展的成果。“怎么样拥抱新经济？其实投资于新经济，利用私募股权的方

6、式，去做新经济的原始股持有者，这样的方式是最合适的。”唐宁表示，“新时代、新经济，需要不一样的钱。”一个双创企业，一个研发驱动型，科技创新、模式创新的企业，需要的是长期权益类的股权方式的资金，需要耐心的、长线的、可以等待它十年发展的钱。　　经济的转型无疑也推动着财富管理行业的快速发展，而2016年可谓是中国财富管理元年，以宜信财富提出“资产配置黄金三原则”和面向中产阶层的投米RA“智能投顾”推出为标志性事件，科学的理论以及面向中产的智能产品，双轮驱动了“以资产配置为核心”的中国财富管理行业的大幕开启。管理财富，母基金是拥抱新经济的“不得不”　　尽管银行理财、互联网理财、对于高端客户的信托等长

7、期存在，但是从真正的财富管理的角度来看，中国的财富管理市场还处于非常早期的阶段。　　真正的财富管理是以资产配置为核心的，如果仅仅是卖一个产品、买一个产品，不构成财富管理。正如1月10日宜信财富在发布的2018年《资产配置策略指引》之中所说：“我们帮助客户做的是在资产配置层面上实现科学的、合理的、有效的配置。”唐宁认为，对于个人投资者来讲，这是真正意义上最大的“防风险”。　　宜信财富一直秉承的投资理念，叫做“资