商业银行贷款定价问题研究综述

《商业银行贷款定价问题研究综述》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、商业银行贷款定价问题研究综述-金融银行论文商业银行贷款定价问题研究综述冯蕾，董继刚（山东农业大学经济管理学院，山东泰安271000）摘要：信贷业务是商业银行的核心资产业务，贷款定价是信贷业务的关键环节。1996年我国启动利率市场化改革，催生了商业银行贷款定价的理论研究与实践探索。2013年7月20日，央行全面放开金融机构贷款利率管制，金融机构可自主确定贷款利率水平，至此利率市场化背景下，商业银行贷款定价问题研究更为紧迫。本文梳理了商业银行贷款定价影响因素、策略、机制、模型等国内外研究成果，以期为我国利率市场化下贷款定价问题的研究提供借鉴。关键词：利率市场化；商业银行；贷款定价中

2、图分类号：F832.33文献标识码：Ａ文章编号:１００３－９０３１（2015）08－００14－０6DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2015.08.03收稿日期：2015-06-24作者简介：冯蕾（1990-），女，山东青州人，山东农业大学经济管理学院硕士研究生；董继刚（1961-），男，山东郯城人，山东农业大学经济管理学院教授、博士生导师。一、国外研究动态国外发达国家的利率市场化起步早、程度深，很多国家早已实现了完全的利率市场化，故国外的贷款定价研究时间较长，理论上也较为成熟。针对商业银行贷款定价问题主要是从对商业银行净利差的影响因素、定价模型等方面进

3、行理论及实证研究。（一）关于贷款定价影响因素的研究自20世纪70年代末金融自由化尤其是利率市场化以来，利率在金融市场中的资源配置作用日益明显，净利差决定因素也成为理论界研究的焦点。基于此，国外学者大多从净利差的角度研究商业银行贷款定价的影响因素。国外对于商业银行净利差影响因素的研究始于HoSaunders于1981年提出的交易者模型（DealerModel1），为商业银行净利差决定因素的研究奠定了理论基础，该模型假定商业银行是风险厌恶的交易商，而净利差是商业银行交易面临的风险补偿，净利差由纯利差和纯利差的风险调整两部分组成。通过理论和实证研究发现，净利差除受到市场结构、管理者的

4、风险厌恶度、交易规模以及利率波动等主要因素影响外，还受到违约风险、准备金机会成本和隐含利息支付等其他因素的影响[1]。在HoSaunders交易者模型的基础上，Allen（1988）摒弃了贷款同质性假设，考虑了贷款异质性以及业务多样性对净利差的影响，认为多种贷款产品之间存在竞争性[2]。Angbazo（1997）则进一步引入了信用风险和利率风险两个影响因素，发现净利差还受到利率风险和违约风险及两者的交叉项、流动风险、杠杆比率以及管理效率的影响[3]。MaudosGuevara（2004）首次将营业成本纳入分析框架，对欧洲5国（德、法、英、意和西班牙）1993—2003年商业银行

5、数据进行分析，研究发现市场垄断力、集中度以及营业成本与商业银行净利差正相关，且比利率风险和信用风险影响更显著，其中营业成本是这段时间内影响商业银行最重要的因素之一[4]。Poghosyan（2009）则考虑了产权因素，通过对俄罗斯银行进行研究，提出了与传统影响银行利差的因素所不同的观点，认为银行规模、营业成本及风险规避对国内和外资银行都有显著影响，而市场集中度、信用风险并不是对所有银行利差都有影响[5]。Dietrichetal.（2010）利用96个国家1994—2008年的样本数据，根据经济发展水平的不同，分为发达国家和发展中国家两个组别，研究发现治理因素对银行净利差的影响

6、因国家的经济发展水平不同存在显著差异[6]。在国家宏观治理层面，债权指数、执行效率、合约执行时间天数、法律规则、信息分享机制等因素对发展中国家银行净利差的影响更为显著；而在银行自身层面，运营成本、贷款损失率、存款准备金要求、行业集中度等因素对发达国家银行净利差的影响更为显著。由以上研究成果可以发现，国外对于净利差决定因素的研究成果可以分为三个层面：一是微观层面受到如银行规模、资产质量、运营成本、信贷产品、管理水平及其面临的利率风险、信用风险等影响；二是在行业层面上与市场结构、市场垄断势力及产权特征等因素相关；三是受经济增长、通货膨胀、法律制度等宏观经济层面影响。（二）关于贷款定

7、价模型的研究西方商业银行经历了上百年的经营发展，经过大量的实践探索，己经初步构建起科学系统且具有可操作性的贷款定价模型，除价格领导定价模型、成本加成定价模型、客户盈利分析定价模型之外，以结构化模型及简约化模型的研究较为显著。1.传统贷款定价模型（1）价格领导定价模型及成本加成定价模型。价格领导定价模型起源于上世纪30年代的西方国家商业银行，随着世界各主要金融市场的发育成熟，价格领导定价模型逐步成为国际上商业银行普遍采用的贷款定价方法。成本加成定价模型的基本思想是基于经济学中的“成本-收益”分