基于无风险清偿能力指数的商业银行风险测度实证研究

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1、基于无风险清偿能力指数的商业银行风险测度实证研究　　论文关键词：无风险清偿能力指数风险银行资本　　论文摘要：本文对Liang和Rhoades及McAllister和McManus提出的无风险清偿能力指数进行修正，以修正的无风险清偿能力指数测度我国十四家商业银行的风险水平。实证结果表明，股份制商业银行风险水平高于四大国有商业银行，权益资本占比、资产规模变动率、不良资产占比等因素对我国十四家商业银行风险水平具有显著影响，国有产权所带来的国家信用保障是国有商业银行在风险承担上具有显著优势。.L.编辑。　　　　从本质上讲，商业银行的风

2、险是其作业、产品和客户遭受损失的风险，商业银行最终需要用权益资本来支撑其发生损失的可能性并最终弥补损失。无论商业银行风险表现形式如何，一旦风险带来的损失超出商业银行自身承受能力，都会表现为商业银行的亏损和倒闭，竞争失败最终被市场淘汰。从法律意义上讲，当商业银行权益资本不能弥补因承担风险而带来的损失时，商业银行也就不具备清偿能力，失去持续经营的可能性。　　　　一、关于商业银行风险影响因素的　　从图2可以发现，四大国有商业银行中，中国银行风险水平最低，而中国建设银行所表现出的平均风险水平则相对最高。1998年国家对四大国有商业银行

3、的注资充实了国有银行资本金，使其整体风险水平显著下降。　　从图3可以看出，1998年国家对四大国有银行注资以后，虽然国有银行风险水平仍表现为波段上升趋势，但其风险水平始终低于股份制商业银行的风险水平。股份制商业银行在规模扩张过程中，风险水平呈现显著上升趋势。除了国有产权因素的作用以外，股份制商业银行在其规模扩张过程中伴随了不良贷款的迅速增加，同时其权益收益率水平波动较大，使得股份制商业银行风险呈现较高水平。风险资产存量的不断上升使得商业银行不能通过资产总量的快速增加而降低平均风险水平。.L.编辑。　　我们将使用公开统计数据计算

4、出的IR数值，①式采用面板数据进行回归，采用最小二乘法（OLS）对①式回归结果如表：　　　　从对14家商业银行风险值面板数据（Paneldata）回归统计结果上看，商业银行经营所面临的风险值与其规模变动呈正相关关系，商业银行规模扩张速度越快，则由此引发的风险会更高；商业银行风险与不良贷款占比呈明显正相关，与权益资本占比显著负相关，表明作为最后承担风险的权益资本比重越高，商业银行承担经营风险的能力会越强；另外，商业银行风险与所有权的回归关系表明，国有独资银行与非国有银行相比由于国家信用的存在，所面临的风险会更小；随着商业银行分支

5、机构数量的减少，商业银行所面临的经营风险也趋于下降，这一点与现行各商业银行所开展的机构扁平化意图具有一致性；商业银行投资证券占总资产的比重与商业银行所面临经营风险呈负相关关系，这一点与理论分析相悖，但从我国商业银行经营实际情况出发，商业银行由于受到《商业银行法》的限制，其投资的领域仅限于国债，由此而给商业银行带来的风险几乎不存在。　　　　四、结论及政策建议　　　　本文利用修正的无清偿能力风险指数来衡量我国商业银行的整体风险，通过实证分析，发现股份制银行的平均风险水平在整体上高于四大国有银行。国有产权对国有银行的保护及股份制商业

6、银行资产规模的迅速扩张和收益水平波动性的增大是导致股份制商业银行风险水平相对较高的主要原因。从实证结果来看，权益资本占比、资产规模变动率等因素对我国十四家商业银行风险水平具有显著影响，国有产权所带来的国家信用保障是国有商业银行在风险承担上具有显著优势。　　尽管在统计上我们发现国家注资和国家信用对国有商业银行风险的保障效果显著，但随着我国银行业竞争的加剧及银行业改革的深入，真正实现商业银行自主经营、自负盈亏是大势所趋，因而对国有商业银行而言更应在风险管理和风险控制上努力，合理降低不良资产，提高资本配置效率。　　对于股份制商业银行

7、而言，追求规模扩张的过程中如果不能控制不良资产的增加，资产总量增加的同时并不能降低平均风险水平，以增量资产来降低存量风险的做法只有在合理控制不良资产增加，提高风险管理和处置能力的前提下才会有效。　　商业银行投入产出变量对于商业银行风险的影响必然要通过商业银行内部治理结构发挥作用，因而，控制风险更主要的是改善我国商业银行治理结构，防范因治理不完善而造成的风险生成机制。