基于无风险清偿能力指数的商业银行风险测度实证研究

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1、基于无风险清偿能力指数的商业银行风险测度实证研究论文关键词：无风险清偿能力指数风险银行资本论文摘要：本文对liang和rhoades及m暑callister和mcmanus提出的无风险清昼偿能力指数进行修正，以修艳正的无风险清偿能力指数测纰度我国十四家商业银行的风险水平。实证结果表明，股揶份制商业银行风险水平高于稼四大国有商业银行，权益资芑本占比、资产规模变动率、旷不良资产占比等因素对我国隅十四家商业银行风险水平具有显著影响，国有产权所带岛来的国家信用保障是国有商尺业银行在风险承担上具有显叙著优势。从本质上讲，商业银行的风险

2、是其作夂业、产品和客户遭受损失的娩风险，商业银行最终需要用蔽权益资本来支撑其发生损失屠的可能性并最终弥补损失。无论商业银行风险表现形式谰如何，一旦风险带来的损失Ｘ超出商业银行自身承受能力，都会表现为商业银行的亏怡损和倒闭，竞争失败最终被郑市场淘汰。从法律意义上讲悲，当商业银行权益资本不能13/13弥补因承担风险而带来的损茯失时，商业银行也就不具备穰清偿能力，失去持续经营的零可能性。一、关于椁商业银行风险影响因素的文献综述对于影响商业银行风险大小的因素，m哨callister和mcmanus认为银行拥有风肓险性放款的比重越高

3、，其风邵险也就越高。avery和墀berger发现高风险性ゾ资产的比重越高，银行的风琵险越高。avery和beзrger认为银行贷款质量虺的优劣，会使银行的信用风偻险产生变化，并将催收款的糟数量或其占总贷款的比例，作为银行营运绩效的指标。谙LOcALhoSTgal拊loetal.发现银行投资于证券的比重愈高，其风轫险愈大。由于证券市价变动藐很大，投资行为稍有不慎，巅亏损可能危及银行资本。此轮外，银行本身规模的大小直淤接影响到银行多样化放款和捍投资的能力。银行的规模越崮大，投资组合就越多，分散娥风险的能力也就越强。规模大的银行除了

4、能够分散风险脐外，也有能力进行比较多的旋财务分析。而存款人也相信驻13/13政府对于大型金融机构的保护会比较多，因此银行的规墩模越大，风险就越小。sa践undersetal.的费研究发现，银行的财务杠杆及银行的规模大小会影响到愿银行的风险；此外，银行所噗有权结构与银行风险之间存在一定关系，股权越集中，洙银行的风险也越高。银行的遏自有资本可以视为保障银行蝠安全的基础；自有资本除了染可以供作银行扮演资金媒介擒功能及提供其他服务的基础禧之外，还可以作为发生意外损失时的保障。saund⒃ersetal.及gal频loetal.的研究均

5、预期银行的自有资本比例越高卵，其财务杠杆越低，财务状术况越佳，银行的风险会愈低赠。但是他们的实证结果却显示银行之自有资本比例与风炻险间的关系正负未定。台湾剐学者张人寿将自有资本比例з和资产组合风险两个函数作隘系统方程式的估计时发现，■提高自有资本比例将可降低漳银行资产组合的风险。但台疱湾学者陈俐君在研究资本变笋动量与风险程度变动量的关牝系时指出，当政府进行资本兽管制，要求银行提高自有资罹本，会因此而降低银行杠杆风险。然而财务杠杆下降可能会造成银行资产报酬率下降，为了要提高资产报酬率萆，可能促使银行选择高风险瞬性的投资组合，以

6、提高其资渍产报酬率，因此政府提高对恫银行资本要求并不一定可以遥降低银行的总和风险。13/13二、商业银行风险变量的╊选择在商业银行风险变量的选择研究中，ha╆nnan和hanweck伉以税后资产报酬变动来衡量处银行风险。furlong缨和keenly参照资本资仇产定价模型，以资产报酬率籽的标准差来衡量银行资产组晋合的风险。avery和b盐erger在探讨新的资本蛔管制标准对美国银行表现的柚影响时，发现银行净收益的乱变动和银行倒闭的概率有关缴，并以之来衡量银行风险的柝变化。hughesand衣mester在估计经过风墒险及资产质量调整

7、的成本函琉数时，将净收益变动视为风蹙险的代理变量。berge策r和mester以不良贷辛款比例为指标衡量风险因素鹆如何影响银行绩效。从协商业银行经营活动角度出发盅，我们可以通过商业银行投畸入产出变量的变动情况来反フ映商业银行风险水平。商业鄢银行资产规模的大小对其经驾营绩效和风险承担能力具有猱显著的影响。从理论上讲，逊资产规模越大的商业银行，秽其规模经济效应和范围经济螯效应就越明显，而且它分散铮风险和化解风险能力也较强︿。对于商业银行而言，在追鄄求规模经济效应及范围经济毓效应过程中，规模的扩张往氍往伴随资产质量的下降，本13/13文以

8、商业银行资产规模变动潮率lnasset来衡量商业银行规模扩张对其风险水平的影响。商业银行总资产秧中投资证券所占的比重se香curity越大，商业银行因承担证券价格波动而带挪来的收益波动影响就会越大颜。与非金融机构相