excel环境下资金时间价值计算模型设计

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1、Excel环境下资金时间价值计算模型设计2棚年6月中国管理信息化Jun1>.，2α;第12卷第12期ChinaManagementInfonnationizationVol.12,No.12Excel环境下资金时间价值计算模型设计陈芳(咸宁学院经济与管理学院，湖北咸宁7><4371∞)[摘要]本论文依据电子表格中PV函数和FV函数的基本功能及各时间价值计算参数之间的相互联系设计了Excel环境下的资金时间价值计算模型，该模型具有三大特殊功能:可以突破NPV函数和IRR函数使用中的参数限制问题，能够满足29个以上参数的计算需妥;完全消

2、除了以往参数表因期限跨度较大带来的估计误差，特别有利于解决财务估价中的非整数期限计算问题;元需根据内插法调整非整数利卒，解决了非整数利率也能自动计算的问题。[关键词]资金时间价值;模型:财务函数;现值doi:1O.3969/j.issn.1673-019<4.2α)9.12.0<43[中图分类号)F232文献标识码]A文章编号]1673-019<4(2仪)9)12-0121-02财务管理是一门实践性很强的经济管理类专业必资金时间价值计算模型修课，该课程的教学需要较多实践案例来检验基本原理的合理性，其中，有较多的案例资料直接来源于企业

3、的统计数据或财务报在信息，而Excel具有较强的自动填充和单元格运算功能，同时也有一些专门的财务函数。利用Excel强大的自动填充功能，设计与财务管理知识模块相贝配的Excel环境下的财务管理实验模块，能较好地实现财务管理实验数据与相应的Excel环境下的报表信息共享，提高财务管理实践教学效果。让学生使用现代化手段在虚拟的环境中实践，既可以达到帮助学生理解财务管理的教学内容、提高学生计算圄1资金时间价值计算模型机动手操作能力和专业知识应用水平的目的，又可以在不降低培养目标的前提下节约经费开支，缓解高校的财务压力。本文仅以Excel环

4、境下的资金时间价值计算模型设计为例展开讨论。-、资金时间价值计算模型的构成资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额，称为资金的时1匣四!LI间价值(TimeValueofMoney)。资金时间价值的计算、，I涉及单利和复利问题，前者较为简单不再赘述，本文对复利计算展开讨论。固2Excel环境下的资金时间价值计算模型资金时间价值计算模理主要包括输入模块和输出(一)输入模块的设计模块，输入模块用于折现率的输入和年金类型的选择，1.期利率(rate)输出模块用于各参数的输出，具体的功能模块如图1该模块用

5、于输入各参数模块的期利率rate的值，所示。在此期利率的值既口J以是小数，也可以是整数，它是各根据时间价值计算的基本内容和各模块之间的相种时间价值参数计算的公共参数，为了避免多次重复互关系，设计Excel环境下的资金时间价值计算模型，输入，放在输入模块一次性输入，需要的时候直接引用如图2所示。期利率所在的单元格(在此为$B$1)，若已知各年的净现金流量NCFt，还口I在此计算项日的内部报酬率，二、资金时间价值计算模型的设计过程相比传统的IRR雨数，它不受参数为29项的限制，特现对图2中各模块的设计过程作简要的介绍:别适合保险项H投资

6、决策的计算。2.年金类型(type)[收稿日期]2∞8-10-17主要用于年金现值和终恒的计算，依据PV雨数和[作者简介]陈芳(1975-)，女，湖北石首人，咸宁学院经济与管FV函数的常用做法将普通年金定义为type=0、预付年理学院工商管理系讲师，工商管理硕士。CHINA^伯NAGEMENf11唱FORMAπONIZATION/121??4???????4?????????4?叽??????????寕?????4?容挚寖寎?????????4????????4???4????????????????噡?4??????????4??

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