上市公司审计意见丶未预期盈余与年报披露及时性的实证研究——基于深沪两市2007年年报数据

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1、上市公司审计意见丶未预期盈余与年报披露及时性的实证研究——基于深沪两市2007年年报数据2009年5月中凶管理E信息化May,2009Vol1>.12,No.9第12卷第9期ChinaManagemenlInformationization上市公司审计意见、未预期破余与年报披露及时性的实证研究一一基于深沪两市2007年年报数据孙闺龙(新疆财经大学会计学院，乌鲁木齐830012)[摘要]鉴于信息披露及时性的重要性.本文基于国外的相关研究和中鸥股市及上市公司的特征，提出3个研究假设，然后构建回归模绍

2、，依据2007年，即新会计准则实施的第一年，中网上市公司年报数据进行假设检验，考察上市公司审计意见、未预期盈余与年报披露及时性之间的关系O研究结果大部分和国外研究类似，但是由模型的分析纷采以及年度总异来看，实施最斤准则后，中鸥上市公司地行盈余管成实施新准则后的可能性较大。[关键词]审计意见;未预期盈余:报告时滞doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.09.025[中团分类号1F275文献标识码lA文章编号]1673叩0194(2∞9)09-0060-04信息披露制度魁

3、指公司管理当局按照相关规定，将公创研究中闵股市也发现.审计思怖和l被出具非标准审计意见的经传成果、财务状况、治理体系等信息完整、真实、及时地予频率正相关，这表明审计双方的谈判协商久抱不决是被出具以公开，供销息使用者理性判断公叫价值，以维护以股东为非标准审计怠见可能性增加的信号。茵的利接相关者合法权益的法律制度。总的来说，信息质撮H.awelal.(2003)荔于中阂股票市场的研究也证实了上包括:全面性、相关与反时性、可靠性、可比性、重要性。其述观点，而且Hawelal.(2003)还发现审计意见

4、和米预期盈中.信息披撼的及时性备受关歧。慕于.本文将主要慕子闵余之间布在显著的相宜作用;未预期ltá.余只l.iE而被I!l具非你外的相关研究和中同股市J走上市公1>']的特征，提出3个研究准审ìt怠见的上市公司年报披露明显晚于未预期盈余为负假设.然后构建问归模础，依据2007年中闵上市公词年报数而被出Ai标准'ifl??t意见的公司。掘进行假设枪验，考察上市公司审计意见、未报i期俄余与年2.国内文献综述报披露及时性之间的关系。在统计分析中分别用描述性统国内对于k巾公司

5、年报公布时间特点的研究较少。计和马克威线性回归结果进行分析，得到结论，来支持假设王立彦、伍利娜(2003)穗于巾国特殊的年报预约制度背井得到验证。簸，首次以2002年年报披露中变更预约披磁口的k巾公司…、酒论慕础均研究假设为对象，对变更预约披路日的影响因素进行了探讨，研究发现，推迟披露年报的公司较多被Itl具非标准无保留审计意在会计信息披露及时性研究领域.同内外学者景点关注见、~年不进行利润分配、会计业绩指标夜现象‘lí于两个方面:一是对披露捕后现象的解秤，最早引起人们注孟卫东、陆静(2000)

6、从年报披露的时机、年报披露期间意的就是;好消息单.坏消息晚;的披露规律;二是及时性的的超额收:M、累计腿额收益和姐余反应系敏等多角!交研究f信息含量问题。我国上市公叫财务会ìt信息披露的特征。k市公司的年度(-唰)理论基础报告比较有级地传递了有关公叫锺余状况的伯息.并且，盈.国外文献综述余好的公t1J倾向于较早地公布其年报.反之则推迟公布年…些基于炎凶手n澳大利亚股市的研究认为审计意见和报，年报披露前后盈余反应系数的符号表明市场存在浓厚的未预期磁余都对年底收益报价的披捕时间有辛苦!JU密的影响

7、。投机成分，机构投资者有利用内幕俏，也、操纵巾'场的空间2、Begley、Fischer(1998)研究了禾预期盈余的方向和大小李维安等(2005)以2000-2003年中同上市公司为样对于年报公告时间的影响，结果发现负肉的未顿期他余会延本.发现来预期徨余、非标准审计意见与年报披露及时性之迟公词年报的时间.而且越是糟糕的未回期盈余则越延迟公间有关系，但是lri)时认为公司未预期葡余越大，公司不一定倍的时间o越早公布年撇，与现有的结巢相矛盾:3:Hawelal.(2000)在研究中国股市

8、后指出，随着股票市陈汉文等(2004)、程小可等(2∞4)以及巫升柱等场的发展，更多的上市公剖倾向于在4月的最后一周披露年(2006)分别利用不问年度的上市公4数据，采用不阔的方法报，特别是当上市公司纷箭业绩不佳时。Chenelal.(2001)对孜阁I二市公阳j的信息公告及时性与业绩变动、强余市场反应、审计意见之间的关联性进行了实证分析.他们的研究表[收稿日期]2008-10阳20明在现实的中国市场ff.在..好消息平，坏消息晚;的披露规[作者简介]孙闲龙.新疆财经大学2ω7级会计专业研究生。