区域性中小银行发展绿色金融的战略思考

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区域性中小银行发展绿色金融的战略思考广州农商银行战略研宄中心摘要：文章概述Y绿色金融及体系、商业银行绿色金融发展背景与意义，同时总结了英国GIB与兴业银行的绿色金融发展经验，对区域性中小银行绿色金融发展战略提出建议，一是耍战略化经营绿色金融，将绿色经营理念上升至战略层高度;二是要与多方展开合作，打造绿色金融牛.态圈;三是要创新经管模式，严控行业风险；四是要加强信息披露，引入社会资本。关键词：中小银行;绿色金融;绿色佶贷;绿色债券;发展战略;绿色金融及体系概况2016年中央七部委发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》，首次对绿色金融进行了“官方”定义。绿色金融是指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。绿色金融体系是指通过绿色信贷、绿色债券、绿色股票指数和相关产品、绿色发展基金、绿色保险、碳金融等金融工具和相关政策支持经济向绿色化转型的制度安排。图1绿色金融产品体系下载原图从产品维度看，绿色金融产品体系主要伍括绿色投融资工具和可供交易的环境资产两类。绿色投融资工具包括绿色信贷、绿色债券、绿色租赁、绿色基金和绿色保险;可供交易的环境资产包括排污权交易和碳金融（具体见图1）。绿色信贷包括企业通用产品、企业专属产品、零售产品三类。其中，企业通用产品，如项目融资、流动资金贷款;企业专属产品，如节能减排融资、合同能源管理信贷、合同环境服务信贷;零售产品，如绿色按揭贷、绿色消费贷、低碳信用卡。绿色债券包括绿色金融债、企业债、公司债以及绿色债券融资工具（包括短期融资券、 中期票据、中小企业集合票据和超级短期融资等）。绿色租赁包括节能环保设备直接租赁、节能环保设备吿后回租、节能环保设备经营租赁。绿色基金包括绿色产业投资基金、绿色产业并购基金。绿色保险主要为2007年发布的环境污染责任保险。排污权交易主要为排污权抵质押融资。碳交易包括碳配额现货交易和碳配额衍生品交易。涉碳融资包括碳配额抵质押融资、碳回购和碳配额托管。碳资产管理括碳资产托管、碳信托和碳基金。政策所趋，敛手待毙不如反客为主2015年全国环境污染治理投资总额达8806.3亿元，占GDP比重为1.28%。国家“十三五”规划纲要明确提出，要建立绿色金融体系，发展绿色信贷、绿色债券、设立绿色发展基金，为我国绿色金融发展指明了方向。2016年国家相关部委和继出台《关于切实做好全国碳排放权交易市场启动重点工作的通知》《关于开展绿色公司债券试点的通知》《关于构建绿色金融体系的指导意见》等政策文件，推进绿色金融发展。在绿色债券方面，Wind数据显示，2016年有8家商业银行（乌海银行、广东华兴银行、江苏南通农商银行、乌鲁木齐银行、青岛银行、交通银行、兴业银行、江四银行和浦发银行）参与绿色债券发布，共募集资金1480亿元，均投向节能、污染防治、资源节约与循环利用、清洁交通、清洁能源、生态保护和适应气候变化等绿色产业。随着各项政策的完善，2017年全国统一的碳市场也将正式启动。同时，作为2016年G20峰会主席国，中国第一次把绿色金融加入了G20议程，助推绿色金融国际化。表12010年以来主耍绿色金融政策下载原表表2主要绿色行业的企业经营指标下载原表受利率市场化冲击，2015年以来商业银行净利润增速大幅下滑，不良率进一步高企，净息差持续收窄。商业银行亟需通过新兴通道来转变发展方式，或是金融科技、或是新兴产业。对于商业银行而言，首先绿色金融有助于商业银行突破传统金融发展瓶颈。商业银行的政府背景与绿色金融的“准公共物品”属性天然相契合。依托政府背景的商业银行可以利用资金优势、信息优势、信用背书等特点来有效地解决绿色产业融资的市场失灵。目前，由于绿色金融门槛较高（如专业门槛），加之相关政策仍不完全明晰，地方配套制度也未完全建立，商业银行在绿色金融的探索还较少。但是，随着各项政策的不断完善与落地，绿色经济转型大势已定，提前布局绿色金融的商业银行将受益于政策福利和市场分成，同时对后入者构筑门槛。其次，绿色金融能为商业银行提供可观的投资回报。绿色产业具有高风险，高收益的特点。从表2可知，虽然绿色产业企业的资产负债率、亏损企业占比普遍高于工业企业平均水平，但其利润增速也比工业企业平均 水平要高;绿色产业企业的成本费用利润率变化较稳定，除废弃资源综合利用业以外，其他行业的该指标也明显高于工业企业均值，说明绿色产业投资回报率较高。最后，发展绿色金融也冇助于提升商业银行品牌效应，带冇绿色标识的商业银行将在未来环境友好型经济建设中获取丰厚品牌利润。他山之石:英国GIB与兴业银行英国绿色投资银行是全球首家“绿色投资银行”（GIB），兴业银行则为中W最早探索绿色金融的金融机构。（一）英国绿色投资银行2012年10月，英国政府成立全球首家“绿色投资银行”（GIB），由英国政府全资控股。政府初期划拨38亿英镑供其在2016年3月前投资绿色项目。GIB的宗旨是引进和鼓励更多的私有资本投入到绿色经济领域（挤入而不是挤出私人资木），从而促进英国的绿色经济转型。GIB采用的主要金融工其钮括商业贷款、股权投资、基金投资和风险承担机制。2015年GTB实现盈利约1000万英镑，投资组合屮的项目收益率达10%,总体來看，GIB在绿色金融方面主要有以丁亮点。一是实施政府控股，助力解决市场失效。首先，G1B由英国政府全资控股，在一定程度上分担了投资风险，投资回报也和对有所保障。其次，政府控股银行介入绿色投资项目，有助于消除绿色项目的信息不对称，增加项目信用，让投资者正确认识绿色项目风险和投资冋报率。最后，GTB运营模式在于利用政府资本橇动私人投资，用政府杠杆解决绿色产业市场失效，同时获取利润。成立两年之时（2013-2014年），G1B共投资6.68亿英镑，共刺激私人投资19亿英镑，即每投资1亿英镑，会撬动3亿英镑的私人投资。至2016年，GIB已经为80个绿色项目投资约27亿英镑，调动私人投资约110亿英镑，即每投资1亿英镑，撬动4亿英镑的私人投资，对绿色产业的杠杆融资效果持续提升。二是依托区位优势，确立投资领域。英国具备独特的地理优势，地处大西洋的大不列颠群岛拥有大量的海上风能。海上风能发电是英国一项具备商业可行性的成熟技术，它能在2050年前为英M提供大约20%-50%的电力，贡献80%的温室气体减排目标，因而开发离岸风能成为GIB最重要的优先投资领域。海上风能方面，GTB共投资了7个海上风电项目，包括其建设股权，投资金额达11亿英镑。GTB其他两大优先投资领域分别为能效融资和生物质能。能效融资方面，GIB支持的项目包括路灯转化和4个国家医疗服务体系项目。废弃物和生物质能方面，G1B支持7个地方政府类、9个商业化类和6个厌氧消化类的废弃物管理项目。这些领域都具有潜在的投资回报率，但由于存在信息不对称和外部性，市场中虽有投资欲望但缺乏实质投资。GTB的介入发挥了政府对“准公共物品”投资的引导作用。当初期介入的投资者获得了充足的风险回报后，新投资者将进一步介入，从而带动社会资本投入绿色产业。G1B对优先投资领域的确定主要依据三个方面:是否符合绿色环保宗旨；是否具有可观的风险投资回报率;是否具有潜在的私人投资。 三是完善风险管理，保证高效投资。GIB虽是政府全资控股，却是独立运营的商业机构，因此必须兼顾“绿色”和“盈利”双原则。GIB面临的主要风险包括政策风险、经营管理风险、绿色投资风险、声誉风险和流动性风险。GTB内部采取“自上而下”的管理方式，涉及到压力测试、控制测试、合规管理和内部审计的风险管理工具，均非常细致和详尽。绿色投资风险是G1B的主要风险之一，其主要衡量项目是否符合绿色原则。GIB遵循赤道原则，并通过五个“绿色目标”来定义项目的“绿色影响”，促使“绿色影响”最大化。五个“绿色目标”为促进环境可持续发展、减少温室气体排放、提高自然资源使用效率、保护自然环境、保护生物多样性。GTB自身建立了一套风险评估体系来评价绿色风险发生的可能性与影响力。每个项A都必须经过GIB内部的绿色影响评估才能得以审批通过；每个审批通过的项目在运营期间都耍接受其严格、细致、持续的监管和风险评估报告，也括具体的风险描述和控制措施，并体现在GIB经营年报中。值得关注的是，2015年GIB提交了私有化日程（目前正在进行私有化），这意味着GTB可能打破政府管控监督壁垒，突破投融资局限性，引入私有资本进一步扩大其贷款额度。（二）兴业银行绿色金融兴业银行自2006年5刀与国际金融公司（IFC）合作推出能效融资项目以来，在绿色金融方面的探索已有10年。目前该行已经形成较完善的“植绿”银行体系，其绿色金融业务已全面覆盖企业金融、零售银行、金融市场三火业务条线。兴业银行绿色金融产品主要包括碳金融综合服务、低碳信用卡、排污权抵押贷款、碳资产质押贷款、水资源利用和保护综合服务、绿色金融债等，重点支持水资源利用和保护领域、资源循环利用领域、城镇能源与环境基础设施领域、环境治理领域、节能环保产业链领域。2016年发布“兴业银行绿色金融集团产品体系”。目前，兴业绿色融资中，通过信托、租赁等非银行信贷方式提供的融资di比超过50%;金融租赁屮，1/3的租赁业务是绿色租赁。截至2016年6月，兴业银行已为6000多个节能环保企业和项目累计投放绿色金融融资超过9000亿元，从资产质量来看，绿色金融资产的不良率仅为0.47%，远优于银行业平均资产质量。总体来看，兴业银行在绿色金融方面主要有以下亮点。一是战略化经营理念。自2007年着手加入赤道原则准备工作以来，兴业银行始终将绿色金融作为一种战略经营理念。首先，行领导高度重视，积极学习和借鉴国际经验，及时把环境保护与可持续金融提到议事日程。2008年底，兴业银行董事会制定并发布了《环境与社会风险管理政策》，将环境因素纳入商业决策的考量范围。2013年针对企业金融客户在节能环保多领域的金融需求，兴业银行推出了“绿金融•全战略”。其次，将环境保护、节能减排作为tl常经营管理的重要目标，根据客户对绿色金融的需求，制定并实施营销方案。再者，把可持续发展纳入银行发展目标和企业文化中，并将社会和环境管理因素导入业务流程和运营中。践行绿色金融以来，兴业银行形成了“董事会一董事会风险管理委员会一高级管理层一总行风险管理委员会一风险管理相关部门”的风险治理框架，各层级分工明确、职责清晰。二是创新化运营模式。2006年兴业银行与W际金融公司合作首创推出能效融资 模式，创新设计风险分担机制。由于绿色企业中，多数企业为创业型、科技型企业，一般在申请信贷时并无充足抵押物，风险相对较高，未来收益也不确定，但这些企业未来现金流相对较好。为适应绿色企业这种需求，兴业银行推出能效融资模式，在信贷流程方面，能效融资更侧重项目的实地考察，所有审批项目都必须经过专业项目技术认定（包括M际政策导向、能效情况、技术成熟度）。在风险控制方面，运用信用增级方式为绿色企业提供融资。例如，利用内部信用增级方式捆绑企业部分现金流。2008年兴、Ik银行利用能效融资，成功运作碳减排贷款业务。除此之外，还积极与政府、企业合作，分担风险、提高品牌度的同时开展绿色金融业务。三是专业化团队建设。在绿色金融方而，兴业银行坚持专业团队、专注研宂、专业服务，逐步实现全流程、宽领域发展。2016年，不包括子公司在内兴业银行有超过200人的绿色金融专业团队。在营销方面，兴业总行设绿色金融专营机构一一环境金融部，部门组建了七个专业团队。同吋，兴业银行在35家一级分行均设环境金融屮心，采取屮心直营、区域专营结合的模式开展专业化经营。在审核方面，对绿色业务由专业队伍进行专业审批。对于兴业银行来讲，战略化经营理念是绿色金融快速发展的核心，创新化运营模式是绿色金融快速发展的重点，专业化团队建设绿色金融发展的保障。决胜庙堂:区域性中小银行的绿色发展战略与大型商业银行相比，区域性中小银行的经营模式有三个明显特点:一是客群结构主耍定位于农村、城郊等区域的中小企业、社区居民和农户；二是经营渠道相对下沉，全面融入当地区域;三是对区域客户相对了解，产品端更贴近客户需求。由于0前市场中缺少绿色金融支撑的企业恰恰为中小型环保企业，今后随着地方政府支持绿色金融政策的落地，绿色金融区域性改革也在逐步推进，这些都与区域性中小银行的经营特点相契合。区域性中小银行发展绿色金融而临良好信息优势、政策优势和区位优势。（一）战略化经营绿色金融，形成品牌效应。要高度重视绿色金融战略，要具有远见与创新精神。全行应将绿色金融贯穿各条线，各条线应将绿色金融落实到具体工作，切实做好绿色金融产品研发和外部宣传。全行部应秉承“绿色运营与管理”理念，行领导与员工均须以身作则，对外形成品牌效应。（二）与多方展开合作，打造绿色金融生态圈。一是与地方政府合作，适时了解当地政策动向，积极争取绿色金融政策福利，同时引入政府资木参与。二是与保险公司合作，创新绿色金融产品，实现风险分扪。三是与第三方专业公司合作，着力解决绿色金融风险与识别上的技术问题。（三）创新经管模式，严控行业风险。在运营管理方而，应设立绿色金融独立运作部门或中心，建设专业化团队，建立绿色金融专有通道。在风险管理方面，引入第三方专业公司的同时结合“赤道原则”和“能效管理”模式，设置合适的 绿色金融风险管理模式。在经营建设方面，致力打造多条具有本地特色的绿色金融产业链。（四）加强信息披露，引入社会资本。应加强信息披露，积极发挥本地信息优势、政策优势和区位优势，利用强大的信用背书消除地方绿色产业与投资者之间的信息不对称，在承担社会责任的同时获取地方绿色企业与投资者良好口碑，并结合社会资本撬动绿色产业发展。具体操作措施主要有:一是由董事会制定绿色金融发展战略，将绿色金融上升到战略高度，并进行长远规划。二是由各条线制定绿色金融目标和绿色金融报告。绿色金融发展初期，绿色金融产品可选择绿色信贷和绿色金融债券，有条件的银行，可以结合自身禀赋创新相应特色的绿色金融产品。银行内部可专设绿色金融部（中心或小组），负责绿色金融研宄、产品设计与业务推动。三是设立专门的绿色金融风险管理委员会。由委员会制定绿色金融政策标准、审核并督导绿色金融风险，对绿色产业“高风险”项目应实行“一票否决制”。四是将绿色金融业务推动与高管缋效挂钩。为推动绿色金融业务创新，区域性屮小银行应将绿色金融发展绩效与高管业绩考核挂钩，并合理激励所有员工为仝行绿色金融业绩做出贡献。