当前我国证券经纪业务转型浅析

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1、【摘要】传统证券经纪业务通道收入逐年下降，其升级转型势在必行。各券商应从激励制度、树立业务品牌、产品创新、加强创新风险管理等方面开展业务转型。【关键词】证券经纪业务竞争创新转型一、我国证券经纪业务发展的现状（1）我国证券经纪业务发展面临的环境。在过去二十多年的发展中，中国证券业的进步有目共睹，在国民经济的发展中的积极作用越来越明显。中国证券公司作为证券业的主体，也在不断走向成熟。2005年的股权分置改革的推进，为中国证券业的发展提供了一个良好的契机。由于诸多创新业务的开展，许多证券公司发展为综合性证券公司。然而，当前国内券商面临着巨大的发展困境。市场持续低迷，传统经纪业务收入逐年下降，各券商深

2、陷佣金战泥潭。高度同质化的经纪业务更是将行业引入恶性竞争的状态。同时，外资背景的证券公司（或直接参股或建立合资公司）大量出现，其在人力、财力、经营理念和创新能力等方面的优势让国内券商的处境更加困难。为了证券行业的健康发展，作为券商收入和盈利主体的经纪业务的转型势在必行。（2）证券市场相关的制度不断健全。2006年进行了包括股权分置改革、证券业综合治理、大集中交易等得重大制度变革。随后修订的《证券法》和《公司法》为资本市场创新提供了坚实的保障。同时，在巨大的竞争和生存压力下，各证券公司在经纪业务上不断探索转型，在公司制度建设上取得了许多成绩。如：营业部分类发展、分类考核、分类评价制度体系、营销管

3、理制度体系、投顾管理制度体系等。（3）信息技术的普遍应用。信息技术的进步与应用，促进了证券公司经营模式的转型，改变了经纪业务的各个环节。主要表现在推动了大集中交易和普及了网上交易。大集中交易具有整体处理数据和业务、及时共享内部信息、高效整合企业资源、降低运营成本等优势。网上交易取代现场交易的趋势，使营业部的实体价值不断降低。营业部的职能将变为服务、销售和客户管理的平台。二、我国证券经纪业务发展存在的主要问题我国证券经纪业务发展虽然去得了很大的成绩，并且随着相关制度的完善，其未来发展的空间很大，但我国证券经纪业务发展还存在一些问题，主要表现在：（1）公司战略定位模糊。目前我国的证券公司在企业发展

4、战略定位比较模糊，各证券公司没有根据自身资源优势，针对市场特点形成特色的经营方式，产品、服务和盈利模式类似，没有自身的核心竞争力。（2）经纪业务盈利模式不能适应市场周期性大幅波动。经纪业务收入仍处于单一的低水平状态，收入随行情波动而波动。大部分券商仍然面临着“靠天吃饭”的被动局面，经纪业务盈利模式不能适应市场周期性大幅波动。（3）缺乏专业的、高素质的人才。券商服务客户的关键节点是证券经纪人。专业的、高素质的证券经纪人则是强化公司核心竞争力的重要方面。现在许多营业部只在乎证券经纪人能否找到客户，而忽略了对他们专业知识和从业素质的要求和培养。我国证券市场已和世界上其它地区市场紧密关联，我国证券市场

5、制度不断完善，新产品新业务也不断涌现，只有在专业的、高素质的人才的推动下，才能实现证券经纪业务的转型，才能满足客户的服务需求。三、我国证券经纪业务发展趋势分析券商经纪业务所面临的环境已经发生了巨大的变化，经纪业务的不断深化发展，各券商经纪业务将向竞争战略多元化、管理模式集约化及服务综合化的趋势发展。（1）竞争战略呈现多元化。合类大型券商在传统经纪业务的基础上，整合各业务模块，突出业务协同和交叉服务的优势，针对不同的客户需求提供不同的服务，实现全金融服务；实力强大的外资合资券商，则立足高端市场，为大资本投资者提供服务；地方性的中小券商则根据市场分类，有针对性的提供产品和服务等。（2）开拓财富管理

6、业务。财富管理是一个巨大的潜在市场。财富管理是在传统的经纪业务基础上，综合银行理财、保险、信托等创新的服务模式，也是证券行业转型的大趋势。（3）粗放经营转向集约经。经纪业务的管理模式将由粗放经营转向集约经营。内部资源重新整合，使经纪业务流程向以客户为中心的业务流程转变。同时，尽快实现资源共享，建立统一的数据信息共享平台，营业部职能向营销中心和服务中心转变。四、我国证券经纪业务创新的对策建议根据以上的分析，证券经纪业务的转型创新可以从以下几个方面进行展开：（1）健全激励制度。健全的激励制度是经纪业务转型的重点之一。激励制度的建设，要做到激励的及时性和考核目标的明确性。只有通过科学合理的激励制度，

7、吸引了优秀人才，稳定了人才队伍，经纪业务才能不断健康发展，公司才能不断强大。（2）尽快树立经纪业务品牌。带有公司自身特色的经纪业务品牌，能够增强客户对公司的信任，从而稳定客户群体，吸引新的客户。而树立经纪业务品牌，在开展经纪业务创新过程中必须要坚持以客户为中心，要建立营销服务一体化的客服模式。同时，要不断提高科研实力，以强大的科研实力支撑经纪业务品牌的建立。（3）加大个性化理财产品创新的力度。为适