我国证券经纪业务研究

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1、内容摘要我国证券公司的经营范围主要为从事证券经纪业务及投资银行、资产管理和投资咨询等业务，其中传统的经纪业务是证券公司的主要收入来源。特别是在证券行业从2001年以来整体跌入谷底的情况下，证券公司自营和资产管理业务极度萎缩，甚至出现亏损累累的状况，投资银行业务因为国有股减持问题，经常处于停滞阶段，甚至在2004年8月以来，基本上没有该业务发生，而经纪业务因投资者群体分散，中介业务收入相对稳定，在证券公司收入的比重中呈上升趋势，但是我们发现其绝对数值却在下降，而且经纪业务经营管理效率低下，因此我们再也不能以过去的眼光去看待经纪业务，不

2、能再以传统的方式去经营管理经纪业务，经纪业务迫切需要通过转型，来开辟新的证券经纪格局。由于一直在证券营业部从事经纪业务第一线的管理工作，因此本文写作的思路也是从结合工作实践出发。现阶段证券经纪业务反映出来的很多问题，一些证券从业人员也开始思考，对于如何做好经纪业务，一些公司也在努力实践，但局限于国内证券市场依然不太完善的现状，在目前的震荡市场中没有一种成绩显赫的经纪业务模式。尽管经纪业务转型的探讨和思路在证券市场逆境中增加了很多，但结合实际的系统化经纪业务研究比较少，而本文研究的主要内容正是：希望通过管理理论、效率理论结合许多实践经

3、验和感受的分析，指出现阶段经纪业务发展的关键在于提高经营管理效率，剖析了在经纪业务经营管理上存在的主要问题，探讨及借鉴国内外的经纪业务模式，理清经纪业务经营的思路。最后本文得出的结论是：对我国大多数证券公司而言，需要从经营管理的基础做起，切实提高管理效率，从中找到更适合的经纪业务经营管理理念和体系，并把它应用到实际工作中去，走出一条中国特色的经纪业务经营管理之路。关键词：证券；经纪业务；管理效率ABSTRACTABSTRACTThescopeofbusinessofsecuritycompaniesinourcountrymainl

4、yincludessecuritiesbrokerage,investmentbank,assetmanagementandinvestmentconsultation,ofwhichthetraditionalsecuritiesbrokeragebusinessisthemainsourceofincomeofsecuritycompanies.Particularlyundertheconditionofoverallfallofsecurityindustrysince2001,thedealerbusinessandass

5、etmanagementshrinkdrastically,evensufferinglossonloss,andtheinvestmentbankbusinesshaltedduetostatestockreduction--nosuchbusinesstookplacesinceAugust,2004.Theincomeofbrokeragebusinessisrelativelystablebecauseofthedispersalofinvestors,theproportionascendingandtheabsolute

6、quantitydescending.Theoperationmanagementofbrokeragebusinessisinefficient,sowecannotmanagebrokeragebusinessintraditionalfashion,insteadwemustcreateanewsituationthroughthetransitionofbrokeragebusiness.Theideaofthisthesiscomesfrompracticesincetheauthorisengagingbrokerage

7、businessinthesecuritydepartment.Thereareproblemsexistingincurrentbrokeragebusiness.Personsandcompaniesinsecurityindustryarenowthinkinghowtoimprovebrokeragebusiness,althoughthereisnosuccessfulbrokeragemodeincurrentfluctuatingmarketduetotheconstraintofdomesticsecuritymar

8、ket.Theresearchofbrokeragebusinessinnovationincreases,butsuchresearchalmostdoesn’tincludeactualsystematicbrokeragebus