产权保护、公允价值和会计稳健性

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1、产权保护、公允价值和会计稳健性摘要：在金融危机和会计国际趋同的宏观背景下，以产权保护为逻辑主线，本文重点考察了公允价值与会计稳健性之间的关系。研究发现：在历史成本会计模式下，公允价值与会计稳健性之间若即若离；在公允价值会计模式下，公允价值与会计稳健性之间彻底悖离；在混合会计模式下，公允价值与会计稳健性之间适度耦合；金融危机中公允价值论战的焦点表面上是会计的“技术性”问题，实质上是会计的“社会性”问题，即公允价值充当了一个产权博弈的筹码。关键词：公允价值会计稳健性产权保护周期效应一、产权保护导向：从会计稳健性

2、到公允价值的嬗变6产权是一个使人受益或受损的权利束，是对财产的广义所有权，包括狭义所有权（归属权）、占有权、支配权和使用权；其直观形式是人对物的关系，实质上却是产权主体之间的经济权利关系。产权具有减少不确定性、外部性内在化、激励与约束功能、资源配置功能以及收入分配功能。会计与产权之间的紧密关系是与生俱来的，换言之，会计发展史就是一部对正当产权经济利益进行界定和保护的历史。会计稳健性的基本特征表现在：（1）稳健性对利得与损失、收入与费用、资产与负债的非对称性处理；（2）系统性地造成了企业净资产账面价值远低于其

3、市场价值和盈利低于实施中性会计原则所要汇报的盈利；（3）稳健性基础上的会计信息与其反映的经济实质之间会产生一定程度的偏差，该偏差的大小体现了稳健性的强度。可见，会计稳健性对于债权人产权保护是一种有效的制度安排，但对股东等其他利益相关者就不是一种最优的制度。我们将公允价值的基本特征凝练为三个方面：（1）公允性；（2）反映真实性，且结果真实甚于程序真实；（3）估计性。其中，“真实与公允观”是公允价值的最高理念和根本特征。公允价值是现实中充分发挥会计平等界定产权和保护产权功能的最重要计量属性，它使会计真正走上“价

4、值计量”和“产权保护”的轨道。产权保护导向促使会计稳健性向公允价值嬗变。二、公允价值与会计稳健性关系考析：产权保护视角长期以来，中外会计学术界在公允价值与会计稳健性之间如何进行权衡一直争论不休，这种争论随着公允价值计量在会计国际趋同背景下的广泛运用而逐渐升温。“公允价值”如果作为一种会计计量属性，而“会计稳健性”作为一种会计计量原则，表面上看，两者是不同的事件，似乎不具可比性，实则从一个侧面反映出二者之间错综复杂的关系。（一）历史成本会计模式下的公允价值与会计稳健性：若即若离6我们认为，会计是一个以提供财务

5、信息为主的人造的界定和保护产权的反映与控制系统。在历史成本会计模式下，全部或绝大部分项目都按历史成本计量并纳入财务报表，它所倚重的事实性基础要求计量时要做到客观、具备可验证性和数据易得性，其确认基础建立在过去已经发生的交易或事项基础上，它最显著的特点与缺陷都是面向过去，并引致会计计量也面向过去。（二）公允价值会计模式下的公允价值与会计稳健性：彻底悖离随着金融创新和金融自由化迅速发展、虚拟经济和实体经济的比重逐步易位、企业组织形式的不断变化、无形资产的大量涌现、信息技术的飞速发展以及利益相关者对会计信息需求的

6、变化，经济与会计环境的不确定性和风险显著增加，使得历史成本计量属性受到巨大冲击，暴露出诸多缺陷，更能适应会计环境变化的公允价值计量属性应运而生。随着资本市场日益发达等会计环境急剧变化，历史成本会计模式向公允价值会计模式演化是大势所趋。为实现会计的定价功能和治理功能，达到企业各利益相关者的利益冲突有机协调和合法产权平等保护的目的，会计务必提供具有相关性、透明度、如实反映（可靠性）和公允性的会计信息，为此，公允价值式强和会计稳健性及其母体（历史成本会计模式）式微同样不可避免。6简言之，在一个理想（纯粹）的公允价

7、值会计模式下，公允价值与会计稳健性二者之间彻底悖离。为了更清楚地阐明这种悖离关系，我们提出公允价值会计模式和历史成本会计模式下两条概念链：（1）公允价值会计模式下的概念链：目的性基础——价值/现值——公允价值——摧毁会计稳健性——产权保护平等——经济收益/全面收益——决策有用观——损益满计观——资产负债观——相关性——未来经济利益——权责发生制——计量观。（2）历史成本会计模式下的概念链：事实性基础——成本——历史成本——引入会计稳健性——产权保护异化——会计收益——受托责任观——当期营业观——收入/费用观

8、——可靠性（如实反映）——过去经济利益——权责发生制——信息观对比上述两条概念链，我们可以发现：公允价值会计模式摧毁会计稳健性，历史成本会计模式引入会计稳健性；公允价值会计模式促进企业会计契约各方的产权平等保护，历史成本会计模式引致企业会计契约各方的产权保护异化；公允价值会计模式下，公允价值与会计稳健性彻底悖离。（三）混合会计模式下的公允价值与会计稳健性：适度耦合6当历史成本计量属性和公允价值计量属性在会计计量中