资产证券化及相关财务会计问题的研究

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1、资产证券化及相关财务会计问题的研究目录页码内容提要……………………………………………………………………1-2导言……………………………………………………………………………3一．资产证券化的结构与流程……………………………………………3-6二．特设交易载体（SPV）的相关问题…………………………………6-7（一）特设交易实体的产权组织形式…………………………………6-7（二）实体的资产管理与权益信托………………………………………7三．资产证券化的收益及其对金融市场的潜在影响………………………7-9（一）发行人的收益…………………………………………………7-8（二）投资人

2、的收益……………………………………………………8-9（三）资产证券化对金融市场非中介化的影响…………………………9四．资产证券化对我国的现实意义…………………………………………9-12五．资产证券化的种类和现金流……………………………………………12-15（一）转递证券…………………………………………………………12-13（二）资产支持债券………………………………………………………13（三）转付证券…………………………………………………………13-14（四）剥离式担保证券……………………………………………………14（五）三种资产支持证券的比较…………………………………

3、……14-1538六．资产证券化的相关财务会计问题……………………………………15-30（一）会计确认问题；销售或融资……………………………………15-19（二）金融合成分析法…………………………………………………19-22（三）金融合成法下有关计量问题……………………………………22-28（四）资产证券化带来的会计报表合并问题…………………………28-29七．我国开展ABS融资需解决的问题与对策……………………………30-36（一）法律问题…………………………………………………………30-32（二）税务问题……………………………………………………………33（三）信用

4、问题…………………………………………………………33-35 内容提要 资产证券化是近几十年来国际金融领域中最重要的一种金融创新，它以完善的创新设计安排突破了法律、会计、税务的监管障碍，促进了金融市场向非中介化方向发展。本文试图全面介绍资产证券化的运营过程，并继而讨论资产证券化引起的会计问题。对于资产证券化在我国的推广应用，笔者借鉴国外的实践经验，结合我国的监管环境，提出了有关建议和意见。文章共分七个部分：第一部分是资产证券化的结构与流程，主要介绍了资产证券化的参与各方权利义务的设计安排，证券化的组织过程，以及这种融资方式的特点。因为特设交易载体是资产证券化的操作核心，

5、正是通过它实现了破产隔离和信用提高，第二部分专门讨论了特设交易载体（SPV）的的产权组织形式、以及SPV的资产管理与权益信托。38本文的第三部分讨论了证券化对发行人和投资人的收益，并且提出资产证券化对金融市场非中介化的影响。在第四部分中进一步阐明资产证券化对我国的现实意义第五部分介绍了资产支持证券的种类，包括转递证券、资产支持债券、转付证券和剥离式担保证券，并比较了三种资产支持证券的现金流设计、担保和潜在追索权的安排，为下一部分的讨论奠定了基础。第六部分是论文的主体部分，主要讨论了资产证券化带来的会计确认问题，即证券化过程应当作销售处理还是融资处理。其中主要介绍了国际

6、上最新的确认方法：金融合成分析法，以该方法为基础对相关的计量和合并问题展开了讨论。第七部分分析了我国开展资产证券化融资所面临的法律、税务、信用问题，并借鉴国外的实践经验提出了相关的建议。ABSTRACTAssetSecuritizationisoneofthemostimportantfinancialinnovationsintheinternationalfinancefieldinrecentseveraldecades.Itbreaksthecurrentlaw,accountingandtaxregulationsthroughitswonderfulcon

7、tractarrangement,inducingthedisintermediationinthefinancemarket.ThisthesistrytointroducetheoperationprocessofAssetSecuritization,andbasedthebackgroundinformation,todiscusstheaccountingproblems,whichAssetSecuritizationbrings.AstotheapplicationofAssetSecuritizationinChina,Istudyt