《个人理财规划实务》课件项目九 投资规划

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1、任务一客户分析任务二资产配置任务三证券产品的选择知识目标：1、掌握投资规划的基础知识、流程和方法；2、了解各种证券产品。能力目标：1、具备为客户确定资产配置比例的能力；2、初步具备计算各种投资工具收益率的能力。任务一客户分析一、帮助客户树立正确的投资理念二、收集客户现有的投资组合信息三、确定客户的风险特征一、帮助客户树立正确的投资理念1、风险与收益均衡的观念2、长期的观念3、分散投资的观念二、收集客户现有的投资组合信息资产负债表可以反映客户现有投资组合的基本信息和现有的资产配置状况，包括金融资产和实物资产各占多大比

2、重，以及各类资产中具体又有哪些投资产品。三、确定客户的风险特征风险承受能力评估：风险承受能力总分（100分）=年龄因素分数（50分）＋其他因素分数（50分）。年龄因素：总分50分，25岁以下者50分，每多一岁减1分，75岁以上0分；其他因素：就业情况、家庭负担、置业情况、投资经验、投资知识各10分。表9-1风险承受能力评估表三、确定客户的风险特征举例：小张今年24岁，是财经类的本科学历、国家公务员、未婚、无自有住宅、没有投资经验，则风险承受能力评分=年龄因素分数＋其他因素分数=50分+32分=82分。小张24岁小于

3、25岁，年龄因素得分50分；其他因素中的就业状况、家庭负担、置业情况、投资经验和投资知识得分分别为10分、10分、2分、2分和8分，因此总得分82分。三、确定客户的风险特征风险承受态度评估：风险承受态度=对本金损失的容忍度+其他心理因素。第—，对本金损失的容忍度，即可接受亏损的百分比（以1年的时间为基准），总分50分，不能容忍任何损失为0分，每增加1个百分点加2分，可容忍25％以上损失者为满分50分；第二，其他心理因素，总分50分。表9-2风险承受态度评估表任务二资产配置一、根据客户的风险特征为客户确定资产配置二、

4、根据客户的家庭生命周期为客户确定资产配置一、根据客户的风险特征为客户确定资产配置表9-3客户风险特征矩阵（单位：%）一、根据客户的风险特征为客户确定资产配置表9-3客户风险特征矩阵（单位：%）注：低风险产品：现金、活期存款、定期存款、货币基金、货币理财产品；中风险产品：债券、债券型基金、投资型房产；高风险产品：股票、股票型基金、期权、期货、外汇。二、根据客户的家庭生命周期为客户确定资产配置1、家庭生命周期分类单身期：从参加工作到结婚这段时期，一般为2-8年，这时个人的年龄一般为22-30岁之间；家庭形成期：结婚到新

5、生儿诞生这段时期，一般为1-3年，这时个人的年龄一般为24-35岁之间；家庭成长期：子女出生到子女完成大学教育这段时期，一般为18-22年，这时个人的年龄一般为25-50岁之间；家庭成熟期：子女参加工作到个人退休前这段时期，一般为10年左右，这时个人的年龄一般为48-60岁之间；退休期：退休后的这段时期，这时个人的年龄一般为55岁以后。二、根据客户的家庭生命周期为客户确定资产配置2、家庭生命周期不同阶段的特点表9-4家庭生命周期不同阶段的特点二、根据客户的家庭生命周期为客户确定资产配置3、家庭生命周期不同阶段的资产

6、配置风险资产占投资组合的比例，国际上的经验公式为：（100-年龄）100％。单身期：无风险资产投资比例30%，而风险资产的比例为70%。家庭形成期：风险资产的占比为60%，定期存款和国债的投资可以适当提高。家庭成长期：风险资产和无风险资产各占50%。家庭成熟期：无风险资产要占到60%左右的比例，而风险资产的比例只能在40%左右。退休期：无风险资产的投资比例为70%左右，风险资产的比例萎缩为30%。任务三证券产品的选择一、股票二、债券三、基金一、股票1、股票的含义股票是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表

7、着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，并借以取得股息和红利的一种有价证券。2、股票的特点收益性：股息或红利收益；资本利得。风险性：可能产生经济损失或额外收益的特性。流动性：可以依法自由地进行交易的特性。一、股票3、股票的种类按股东权利分为普通股（投资收益随公司的经营业绩变动）和优先股（股息率事先固定）按风险和收益标准分为蓝筹股、绩优股和垃圾股蓝筹股是在某一行业中处于重要支配地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司的股票。绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率；一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上

8、地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。垃圾股由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列；其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。一、股票3、股票的种类按上市地点等的不同，分为A股、B股、H股、N股、S股A股：由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币