2017年三季度基金市场绩效分析：股债上扬各类型基金齐翻红，资源主题基金领跑

《2017年三季度基金市场绩效分析：股债上扬各类型基金齐翻红，资源主题基金领跑》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、证券投资基金研究报告/基金报告股债上扬各类型基金齐翻红资源主题基金领跑----2017年三季度基金市场绩效分析股票型、混合型、债券型、QDII基础市场分析股票市场概况：2017年三季度沪深两市代表指数上证综指和深证成指全月收益率分别为4.90%和5.30%；中小创有所复苏，中小板指及创业板综指本期收益率分别为8.86%和4.04%。债券市场概况：债市在经历前期连续上攻后处区间震荡格局，中上海证券基金评价研究中心证全债三季度上涨0.56%，受益于权益市场7、8月表现，可转债收益情况好转，本期中证转债涨幅达4.2

2、6%。高云鹏执业证书编号：S0870112010002全球金融市场：全球各主要股票市场三季度大多上扬，新兴市场邮箱：gaoyunpeng@shzq.com指数走强。阿根廷MERV指数收益率录得19.01%，排名观测样本电话：（021）53686112首位；巴西权益市场紧随其后，指数三季度上行18.11%；西班牙谢忆IBEX35指数及澳大利亚标普200指数未能成功翻红，跌幅分别执业证书编号：S0870117070013为0.60%和0.70%。邮箱：xieyi@shzq.com电话：（021）53686103基金

3、绩效分析基金概况：三季度A股市场整体震荡上行，经历7、8月份的连续上攻后，市场在9月进入区间震荡。总体来看，结构化行情较前期略有好转，中小创板块表现略优于大盘指数。债市受多重因素制约维持窄幅波动，转债市场先扬后抑。全球各主要市场大多上涨，新兴市场延续强势。商品方面，各品种走势不一，原油市场较前期略有复苏，贵金属收益水平较强。从收益率来看，三季度各类产品均录得正收益。受益于7、8月份A股市场表现，权益类基金本期表现突出，主动投资股票、主动投资混合和被动投资股票基金平均净值收益率分别为6.86%、4.30%和6.00

4、%；债市震荡走势下主动投资债券基金季度收益率成功翻红，净值平均上扬1.07%,收益水平低于其他类型基金；QDII基金平均净值收益率录得4.88%，收益水平较前期有所提高。1重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款。基金月报一、基础市场分析1、股票市场概况2017年三季度A股市场整体上扬，7、8两月在成长、金融、周期等热点板块轮番带动下，沪深两市震荡向上，9月主要指数在创出新高后进入横盘整理，分化格局略有好转，交易量较前期放大。总体来看，深市表现略优于沪市，上证综指和深证成指三季度收益率分别为4.90%和5.30

5、%，沪深300虽未能延续前期强势，收益仍录得正值，本期上扬4.63%；中小创有所复苏，中小板指及创业板综指本期收益率分别为8.86%和4.04%。表1、股票市场代表性指数最近1年季度涨跌幅主要指数2016-4Q2017-1Q2017-2Q2017-3Q上证综指3.29%3.83%-0.93%4.90%深成指-3.69%2.47%0.97%5.30%沪深3001.75%4.41%6.10%4.63%创业板-4.59%-0.33%-7.81%4.04%数据来源：Wind上海证券基金评价研究中心截至日期2017年9月30

6、日具体来看，三季度市场分化格局较前期略有好转，代表中小盘股的指数中证500自7月下旬连续上攻，本期上扬7.58%；而代表大盘股的中证100指数上行幅度较前期收窄，9月进入窄幅震荡，指数季度涨幅为4.46%。三季度A股各风格走势差异化程度较前期收窄，从估值的角度上，中市盈率指数表现最优，上季度上涨4.24%；低估值的价值型公司仍延续前期较优表现，本期涨幅录得3.90%，高市盈率指数收益水平相对落后，指数本期上行3.03%；从市值的角度上，小盘指数收益领先，本期收益率为5.90%，大中市值个股收益水平次之，区间中盘指数

7、和大盘指数分别上涨5.70%和4.72%。板块方面，三季度仅五个行业收益未能成功翻红，受益于盈利改善预期等因素提振，强周期行业7月表现强势，带动季度收益上行，有色金属、钢铁及采掘行业收益领先，收益率分别录得28.13%、18.96%和11.16%；食品饮料行业亦表现优异，本期涨幅录得11.52%。全申万板块中纺织服装、传媒及公用事业跌幅居前，季度收益率分别为-1.97%、-2重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款。基金月报3.09%和-3.14%。图1、本期申万市场风格指数涨跌幅（%）低市盈率指数3.90中市

8、盈率指数4.24高市盈率指数3.03小盘指数5.90中盘指数5.70大盘指数4.720.002.004.006.008.00数据来源：Wind上海证券基金评价研究中心截至日期2017年9月30日图2、本期申万行业指数涨跌幅（%）3028.132518.96201511.5211.1610.549.77108.327.867.276.215.585.195.0