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时间：2021-12-16
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1、第十二章 期权的交易策略【本章学习要点】：本章涉及的重要概念有：期权组合图形的算式表述及其算法、标的资产的期权保护、抵补等、以及各种不同的期权组合策略。要求掌握期权图形的算法，理解掌握不同标的资产与不同期权的组合分类和特点、差价期权组合中的各种分类以及跨式期权组合的原理。1第一节期权组合图形的算法一、不同期权图形的算式表述二、期权组合图形的算法举例第二节标的资产与期权的组合策略一、有抵补的看涨期权〔coveredcall〕空头二、有保护的看跌期权〔protectiveput〕多头三、有保护的看涨期权〔protectivecall〕多
2、头四、有抵补的看跌期权〔coveredput〕空头第三节差价期权的组合策略一、垂直差价期权(verticalspread)二、水平差价期权(horizontalspread)第四节跨式期权组合策略一、底部跨式组合二、底部宽跨式组合2第一节期权组合图形的算法一、不同期权图形的算式表述首先定义算式规那么：如果期权盈亏图上，期权收益曲线出现负斜率，就用〔－1〕表示；如果期权盈亏图上，期权收益曲线出现正斜率，就用〔＋1〕表示；如果期权盈亏图上，期权收益曲线是水平线，就用〔0〕表示。损益期权执行价格潜在的无限大盈利曲线期权标的市场价格最大的亏
3、损额(期权费)图11-1看涨期权买方的盈亏图1. 看涨期权多头图形算式表达式：〔0，＋1〕；3第一节期权组合图形的算法一、不同期权图形的算式表述首先定义算式规那么：如果期权盈亏图上，期权收益曲线出现负斜率，就用〔－1〕表示；如果期权盈亏图上，期权收益曲线出现正斜率，就用〔＋1〕表示；如果期权盈亏图上，期权收益曲线是水平线，就用〔0〕表示。2. 看涨期权空头图形算式表达式：〔0，－1〕；损益期权执行价格期权标的市场价格图11-2看涨期权卖方的盈亏图潜在的无限大亏损曲线最大的盈利额(期权费)4第一节期权组合图形的算法一、不同期权图形的算
4、式表述首先定义算式规那么：如果期权盈亏图上，期权收益曲线出现负斜率，就用〔－1〕表示；如果期权盈亏图上，期权收益曲线出现正斜率，就用〔＋1〕表示；如果期权盈亏图上，期权收益曲线是水平线，就用〔0〕表示。3. 看跌期权多头图形算式表达式：〔－1，0〕；损益期权执行价格格潜在的无限大盈利曲线期权标的市场价格图11-3看跌期权买方的盈亏图最大的亏损额（期权费）5第一节期权组合图形的算法一、不同期权图形的算式表述首先定义算式规那么：如果期权盈亏图上，期权收益曲线出现负斜率，就用〔－1〕表示；如果期权盈亏图上，期权收益曲线出现正斜率，就用〔＋
5、1〕表示；如果期权盈亏图上，期权收益曲线是水平线，就用〔0〕表示。4. 看跌期权空头图形算式表达式：
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